Wall Street i dalje ignorira činjenicu da Federalne rezerve pooštravaju monetarnu politiku dopuštajući da se njena bilanca odmota. Za tjedan koji je završio 3. travnja, bilanca je 20 milijardi dolara niža nego što je bila prije tjedan dana. Bilanca je sada obilježena na 3.936 bilijuna dolara, što je za 564 milijarde dolara u odnosu na vrh od 4, 5 bilijuna dolara na kraju rujna 2007.
Moj poziv ostaje da Fed ostavi federalnu stopu na 2, 25% do 2, 50% do 2019. godine, a potencijalno do kraja 2020. godine nakon predsjedničkih izbora. Fed će nastaviti iscrpljivati bilancu do rujna 2019. godine, ali kad dosegne tu točku, izjednačit će stanku, a ne kraj kvantitativnog pooštravanja.
Federalna rezerva
Strategija bilansa stanja Federalnih rezervi
Federalne rezerve zaustavit će se odmotavanjem krajem rujna 2019. Fed je odredio raspored odmotavanja od 50 milijardi USD u travnju, a zatim i 35 milijardi USD za svaki sljedeći period od pet mjeseci do rujna. Ovo će biti dodatnih 225 milijardi američkih dolara za pooštravanje Feda. Time će se bilanca spustiti na 3.731 bilijuna dolara, što neće udovoljiti navedenom cilju predsjednika Powella u iznosu od 3, 5 bilijuna dolara bilance. Dodatnih 231 milijardi dolara vjerojatno će biti zakazano nakon izbora 2020. godine.
Dnevni grafikon za prinos na 10-godišnju notu američke blagajne
Refinitiv XENITH
Dnevni grafikon prinosa na 10-godišnju notnu blagajnu SAD-a pokazuje da se čini da se taj prinos ponovo povećava od trgovanja do čak 2, 34% 28. ožujka. Prinos je zatvoren prošlog tjedna na 2, 499%, a moj je bod tijekom ovog tjedna bio na 2, 508%. Prikazujem mjesečnu, polugodišnju i razinu tromjesečne vrijednosti na 2, 576%, 2.605% i 2.759%.
Tjedni grafikon prinosa na 10-godišnje američko blagajno
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon prinosa na 10-godišnju notnu blagajnu SAD-a pokazuje da je pad prinosa počeo od visokog prinosa od 3, 26% postavljenog tijekom tjedna 12. listopada kada je burza dosegnula vrhunac. Ovaj prinos održao je svoj jednostavni klizni prosjek u 200 tjedana ili "obrnutost na srednju vrijednost" na 2.356% tijekom tjedna 29. ožujka. Napomena je ispod njegovog petomjesečnog modificiranog pomičnog prosjeka na 2.563%. Predviđa se da će polako stohastičko čitanje 12 x 3 x 3 tjedno porasti na 24, 31 ovog tjedna, u odnosu na 21.30 5. travnja.
Dnevni grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), također poznat kao Spiders, zatvorio se u petak, 5. travnja, za 288, 62 USD, 23, 5% iznad svog najnižeg nivoa za 26. prosinca od 233, 76 dolara i samo 1, 8% ispod najnovijeg dnevnog maksimuma od 293, 94 dolara postavljenog u rujnu. 21. Moje mjesečne i polugodišnje razine vrijednosti su 272, 17 USD i 266, 14 USD, s godišnjim postotkom od 285, 86 USD, a tjedne i kvartalno rizične razine od 292, 03 USD i 297, 56 USD.
Tjedni grafikon za SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Tjedni grafikon za Spidere pozitivan je, ali preopterećen, s ETF-om iznad njegovog petomjesečnog modificiranog pomičnog prosjeka na 280, 79 USD i iznad 200-tjednog jednostavnog pomičnog prosjeka, ili "preokretanja na srednju vrijednost", na 239, 67 USD nakon što je ovaj prosjek održan na 234, 71 USD tijekom tjedan 28. prosinca. Procjenjuje se da će se polagano stohastičko očitavanje 12 x 3 x 3 tjedno povećati na 92, 58 ovog tjedna, u usporedbi s 90, 70 5. travnja i pomaknuti se dalje od prekoračenog praga od 80, 00. Špijun je sada u stanju "naduvavanja paraboličnog mjehurića" s očitanjem iznad 90, 00.
Kako se koristi moja razina vrijednosti i rizične razine: Razine vrijednosti i rizične razine temelje se na posljednjim devet tjednih, mjesečnim, tromjesečnim, polugodišnjim i godišnjim zatvarajima. Prvi niz razina temeljio se na zatvaranju 31. prosinca. Izvorne polugodišnje i godišnje razine ostaju u igri. Razina u tjednu se mijenja svaki tjedan; mjesečna razina promijenjena je krajem siječnja, veljače i ožujka. Tromjesečna razina promijenjena je krajem ožujka.
Moja teorija je da je devet godina volatilnosti između zatvaranja dovoljno za pretpostavku da su uzeti u obzir svi mogući bikovski ili medvjeđi događaji za dionice. Da bi osvojili volatilnost cijena dionica, ulagači bi trebali kupiti dionice na slabosti do razine vrijednosti i smanjiti imidž na snazi kako bi rizična razina. Zaokret je razina vrijednosti ili rizična razina koja je prekršena u svom vremenskom horizontu. Zglobovi djeluju kao magneti koji imaju veliku vjerojatnost ponovnog ispitivanja prije isteka vremenskog horizonta.
Kako koristiti 12 x 3 x 3 tjedna sporih stohastičkih očitanja: Moj izbor korištenja sporih stohastičkih čitanja 12 x 3 x 3 tjedno zasnovan je na ponovnom testiranju mnogih metoda čitanja zamaha dionica s ciljem pronalaska kombinacije koja je rezultirala najmanjom. lažni signali. To sam učinio nakon pada burze 1987. godine, tako da sam rezultatima zadovoljan više od 30 godina.
Stohastičko čitanje pokriva posljednjih 12 tjedana uspona, padova i zatvaranja dionica. Postoji grubi izračun razlike između najvišeg i najnižeg niskog u odnosu na zatvarače. Te su razine preinačene u brzo i sporo čitanje, a ustanovio sam da sporo čitanje funkcionira najbolje.
Stohastičke ljestvice za čitanje između 00, 00 i 100, 00, s očitanjem iznad 80, 00, koje se smatraju preopterećenim, a čitanja ispod 20, 00 smatraju se rasprodanima. Nedavno sam primijetio da zalihe imaju vrhunac i opadaju od 10% do 20% i više, ubrzo nakon što se čitanje povisi na 90, 00, pa to nazivam "napumpavajućim paraboličnim mjehurom", kao mjehurić uvijek iskače. Čitam i čitanje ispod 10, 00 kao "previše jeftino za zanemarivanje".
