Što su plaćeni dani - DPO?
Neplaćeni dani (DPO) je financijski omjer koji ukazuje na prosječno vrijeme (u danima) koje poduzeće treba da plati račune i račune svojim vjerovnicima u trgovini, uključujući dobavljače, dobavljače ili druge tvrtke. Koeficijent se izračunava kvartalno ili godišnje, a pokazuje koliko se dobro upravlja novčanim odljevima tvrtke.
Tvrtka s većom vrijednošću DPO-a treba duže da plati svoje račune, što znači da zadržava raspoloživa sredstva na duže vrijeme. To može pružiti tvrtki priliku da iskoristi raspoloživu gotovinu na bolji način kako bi maksimizirao koristi.
Ključni odvodi
- Neplaćeni dani (DPO) je financijski omjer koji pokazuje prosječno vrijeme (u danima) koje poduzeće treba da plati račune i račune. Poduzeća koja imaju visoku DPO mogu koristiti raspoloživu gotovinu za kratkoročna ulaganja i povećati svoj obrtni kapital i besplatan novčani tok. Međutim, veće vrijednosti DPO-a, iako poželjne, ne moraju uvijek biti pozitivne za poslovanje.
Formula za plaćanje izvanrednim danima je
DPO = COGSAkonta doplate × Broj dana u kojima: COGS = Trošak prodane robe = Početni inventar + P-završni inventar
Kako izračunati DPO
Za proizvodnju proizvoda koji se mogu prodati, tvrtka treba sirovine, komunalije i druge resurse. U smislu računovodstvenih praksi, dugovanja na računima predstavljaju koliko novca društvo duguje svojim dobavljačima za kupovine obavljene na kredit.
Uz to, postoji trošak povezan s proizvodnjom proizvoda koji se prodaje, a uključuje plaćanje komunalnih usluga kao što su struja i plaće zaposlenih. Ovo je prikazano troškom prodane robe (COGS), koji je definiran kao trošak stjecanja ili proizvodnje proizvoda koje tvrtka prodaje tijekom razdoblja (COGS = Početni inventar + kupovina - završni popis). Obje ove brojke predstavljaju odliv novca i koriste se za izračunavanje DPO-a tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Broj dana u odgovarajućem razdoblju obično se uzima kao 365 za godinu dana i 90 za četvrtinu. Formula uzima u obzir prosječni dnevni trošak koji snosi poduzeće za proizvodnju proizvoda koji se prodaje. Brojčana oznaka predstavlja neplaćena plaćanja. Neto faktor daje prosječan broj dana koje je poduzeće trebalo da otplati svoje obveze nakon primanja računa.
Dvije različite verzije DPO formule koriste se ovisno o računovodstvenim praksama. U jednoj od verzija, obračunski iznos uzima se kao broj prijavljen na kraju obračunskog razdoblja, poput "na kraju fiskalne godine / tromjesečja koja završava 30. rujna". Ova verzija predstavlja vrijednost DPO-a "od" spomenut datum.
U drugoj verziji, uzima se prosječna vrijednost početnog AP-a i završnog AP-a, a rezultirajuća vrijednost predstavlja vrijednost DPO-a „tijekom“ tog određenog razdoblja. COGS ostaje isti u obje verzije.
Dani plaćanja
Što vam govore dana za plaćanje?
Općenito, tvrtka nabavlja zalihe, komunalne usluge i ostale potrebne usluge na kredit. Iz toga proizlazi plaćanje računa (AP), ključni knjigovodstveni zapis koji predstavlja obvezu tvrtke da otplaćuje kratkoročne obveze prema svojim vjerovnicima ili dobavljačima. Preko stvarnog iznosa koji treba platiti, vrijeme plaćanja - od datuma primitka računa do gotovine koja zapravo ide na račun tvrtke - također postaje važan aspekt poslovanja. DPO pokušava izmjeriti ovaj prosječni vremenski ciklus za vanjska plaćanja i izračunava se uzimajući u obzir standardne računovodstvene brojke tijekom određenog razdoblja.
Tvrtke koje imaju visoku DPO mogu iskoristiti raspoloživu gotovinu za kratkoročna ulaganja i povećati svoj obrtni kapital i slobodan novčani tok. Međutim, veće vrijednosti DPO-a ne moraju uvijek biti pozitivne za poslovanje.
Ako poduzeću treba previše vremena da isplati svoje vjerovnike, riskira da ugrozi njegove odnose s dobavljačima i vjerovnicima koji u budućnosti mogu odbiti ponuditi trgovinski kredit ili ga mogu ponuditi pod uvjetima koji mogu biti nepovoljniji za društvo. Tvrtka također može gubiti na popustima na pravovremene isplate, ako su dostupna, i možda plaća više nego što je potrebno.
Visoka vrijednost DPO-a može biti korisna ako u poduzeću nedostaje novca. Visoki DPO također pomaže ako je tvrtki bolje u odgađanju plaćanja nego što je izvrši na vrijeme, a zatim posuđuje novac plaćanjem kamata za nastavak poslovanja. Tvrtke moraju pronaći osjetljivu ravnotežu s DPO-om.
Uz to, tvrtka će možda trebati uravnotežiti svoje vrijeme odljeva s priljem. Zamislite ako tvrtka dopušta svojim klijentima 90-dnevno razdoblje za plaćanje robe koju kupuju, ali samo 30 dana može platiti dobavljačima i dobavljačima. Zbog ove neusklađenosti tvrtka će često biti sklona novčanom krizu.
Vrijednost DPO-a uvelike varira u različitim sektorima industrije i ne vrijedi uspoređivati vrijednost za tvrtke različitih sektora. Rukovodstvo tvrtke usporedit će svoj DPO s prosjekom unutar svoje industrije da bi vidjelo plaća li svojim dobavljačima prebrzo ili presporo. Ovisno o različitim globalnim i lokalnim čimbenicima, poput ukupnog učinka gospodarstva, regije i sektora, kao i svih primjenjivih sezonskih utjecaja, vrijednost DPO-a za pojedinu tvrtku može se značajno razlikovati iz godine u godinu, od tvrtke do tvrtke i od industrije do industrije, DPO vrijednost također je sastavni dio formule koja se koristi za izračun ciklusa pretvorbe gotovine (CCC), još jedan ključni pokazatelj koji izražava trajanje vremena koje je poduzeću potrebno za pretvaranje ulaznih resursa u realizirane novčane tokove iz prodaje. Dok se DPO fokusira na trenutačno nepodmireno plaćanje u poslovanju, superset CCC prati cijeli vremenski ciklus gotovine jer se gotovina prvo pretvara u zalihe, troškove i dugove, kroz prodaju i potraživanja, a zatim vraća u gotovinu. kad je primljen.
Primjer kako se koriste isplate dugovanja u danima
Vodeća maloprodajna korporacija Walmart Inc. (WMT) imala je dugove u iznosu od 46, 09 milijardi USD i troškove prodane robe u vrijednosti od 373, 4 milijarde za fiskalnu godinu 2018. Ti podaci dostupni su u godišnjem financijskom izvještaju i bilanci tvrtke. Uzimajući broj dana kao 365 za godišnji izračun, DPO za Walmart iznosi = 45, 05 dana.
Slični izračuni za tehnološkog lidera Microsoft Corp. (MSFT) koji je imao 8, 62 milijarde USD kao AP i 38, 97 milijardi USD kao COGS dovodi do vrijednosti DPO-a od 80, 73 dana.
Ukazuje da je tijekom fiskalne godine koja je završila 2018. Walmart svoje fakture plaćao otprilike 45 dana nakon primitka računa, dok je Microsoftu u prosjeku trebalo oko 80 dana da plati račune.
Pogled na slične podatke za internetski gigant maloprodaje Amazon.com Inc. (AMZN), koji je za fiskalnu 2017. godinu imao AP od 34, 62 milijarde dolara i COGS od 111, 93 milijardi dolara, otkriva vrlo visoku vrijednost od 112, 90 dana. Ovako visoka vrijednost DPO-a pripisuje se radnom modelu Amazona koji otprilike 50 posto prodaje ostvaruju treći prodavači. Amazon odmah na svoj račun prima sredstva za prodaju robe koju zapravo opskrbljuju treći kupci putem Amazonove internetske platforme.
Međutim, prodavatelji ne plaćaju odmah nakon prodaje, već mogu poslati akumulirane uplate na temelju tjednog / mjesečnog ili pragnog ciklusa plaćanja. Ovaj mehanizam rada omogućuje Amazonu da se duže drži novca, a vodeći internetski trgovac završava sa znatno višim DPO-om.
Ograničenja DPO-a
Iako je DPO koristan u uspoređivanju relativne snage između tvrtki, ne postoje jasni podaci o tome što se može platiti za zdrave dane jer DPO značajno varira ovisno o industriji, konkurentnom položaju tvrtke i njezinoj pregovaračkoj moći. Velike tvrtke s jakom snagom pregovaranja mogu ugovoriti bolje uvjete s dobavljačima i kreditorima, efektivno stvarajući niže brojke DPO-a nego što bi to bile inače.
