Borbeni fondovi kojima se trguje (ETF-ovi) postaju sve popularniji. Investicijsko sredstvo stvoreno je za kombiniranje najboljih karakteristika dionica i uzajamnih fondova u kombiniranu strukturu ulaganja, a nadamo se da će izostaviti neke manje poželjne. Postoje i neki nedostaci, jer nijedan investicijski uređaj nije savršen za sve.
Prednosti ETF-a
ETF je tržište vrijednosnica koje trguje na burzi. To je ono što se naziva košaricom imovine (poput dionica, obveznica, roba itd.) Koja mjeri mjerilo. Četiri zajedničke prednosti ETF-a u odnosu na uzajamne fondove uključuju sljedeće:
- Ulaganje u korist poreza - za razliku od uzajamnih fondova, ETF-ovi su vrlo porezno učinkoviti. Uzajamni fondovi obično imaju isplate kapitalnog dobitka na kraju godine, zbog otkupa tijekom cijele godine; ETF-ovi minimiziraju kapitalni dobitak vršeći slične razmjene dionica, štiteći fond od svake potrebe prodaje dionica radi ispunjenja otkupa. Stoga se to ne tretira kao oporezovani događaj. Nema investicijskih minimuma - nekoliko uzajamnih fondova ima minimalne zahtjeve za ulaganje od 2.500, 3.000 ili čak 5.000 USD. ETF-ovi se, s druge strane, mogu kupiti za samo jednu dionicu. Alternativa s nižim troškovima - prosječni uzajamni fond i dalje ima unutarnji trošak preko 1%, dok većina ETF-ova ima omjer internih troškova obično između 0, 30-0, 95%. Osim toga, ETF-ovi ne naplaćuju naknade za 12b-1 (naknade za oglašavanje) ili troškove prodaje, kao što to čine mnogi uzajamni fondovi. Više kontrola trgovanja - Uzajamnim fondovima trguje se jednom dnevno po zaključnoj NAV cijeni. ETF-ovi trguju na burzi tijekom cijelog dana trgovanja, baš poput dionica. To vam omogućuje veću kontrolu kupovne / prodajne cijene i mogućnost postavljanja zaštitnih značajki, poput ograničenja gubitaka ulaganja.
Nedostaci ETF-ova
Naravno, nijedan investicijski mehanizam nije savršen za sve, a ni ETF-ovi nisu iznimka. Neki ETF-ovi su pretjerano koncentrirani, ETF-ovi kojima se aktivno trguje mogu biti skupi, ETF-ovi mogu pridonijeti nestabilnosti na tržištu, a mnogi ETF-ovi se temelje na neprovjerenim modelima.
Primjeri široko trgovačkih ETF-ova
- SPDR S&P 500: Najpoznatiji ETF, SPDR S&P 500 prati S&P 500 IndexiShares Russell 2000: prati indeks male vrijednosti Russell 2000Invesco QQQ: prati industrijski prosjek Nasdaq 100SPDR Dow Jones: prati industrijski prosjek Dow Jones, koji uključuje 30 različitih zaliha
Savjetnik Uvid
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Pored porezne učinkovitosti i nižih troškova, prednosti ETF-a u odnosu na uzajamne fondove su:
Investicijska strategija i stilski trend: ETF-ovi se uglavnom pasivno upravljaju. To znači da investicije prate indeks, poput S&P 500. Sposobnost upravitelja da "odskače" od indeksa izuzetno je teška.
Uzajamni fondovi obično se aktivno upravljaju, što znači da investicije bira portfelj menadžer. To omogućava menadžeru da tijekom vremena skrene s prvobitnog cilja ulaganja.
Transparentnost: Budući da ETF-ovi prate određeni indeks, vlasnici vrijednosnih papira su transparentni. Uzajamni fondovi kupuju i prodaju vrijednosne papire u različito vrijeme i iznose, tako da će vrijednosni papiri i postotak udjela s vremenom varirati. Uzajamni fondovi obvezni su podnositi izvještaje samo o svom tromjesečju.