Što je ispravka?
U svijetu investicija korekcija se obično definira kao pad cijene vrijednosnog papira od 10% ili više od njegovog najnovijeg vrhunca. Ispravci se mogu dogoditi bilo gdje, uključujući pojedinačne dionice, indekse koji prate dionice ili sektore, tržišta roba i valuta ili bilo koju imovinu kojom se trguje na burzi.
Sredstvo, indeks ili tržište može upasti u korekciju ili kratkotrajno ili u neprekidnim razdobljima - danima, tjednima, mjesecima ili čak i dulje. Međutim, prosječna korekcija tržišta kratkotrajna je i traje negdje između tri i četiri mjeseca.
Investitori, trgovci i analitičari koriste metode izrade grafikona kako bi predvidjeli i pratili ispravke. Mnogi čimbenici mogu pokrenuti korekciju. Od makroekonomskog pomaka velikih razmjera do problema u planu upravljanja pojedine tvrtke, razlozi korekcije različiti su poput dionica, indeksa ili tržišta na koja utječu.
Kako ispravka funkcionira
Ispravci su poput tog pauka ispod vašeg kreveta. Znate da je tamo, da vreba, ali ne znam kada će se pojaviti u sljedećem nastupu. Iako možete izgubiti san zbog tog pauka, ne biste trebali gubiti san zbog mogućnosti korekcije.
Prema izvješću CNBC- a za 2018. godinu, prosječna korekcija za S&P 500 trajala je samo četiri mjeseca, a vrijednosti su pale oko 13% prije oporavka. Međutim, lako je shvatiti zašto pojedinačni investitor ili početnik može tijekom korekcije zabrinuti 10% ili više prilagođavanje vrijednosti svoje portfeljne imovine. Nisu vidjeli da to dolazi i ne znaju koliko će ispravka trajati. Na većini ulagača, tržište je dugoročno ispravljanje samo mala rupa na putu ka mirovinskoj štednji. Tržište će se na kraju oporaviti, tako da ne bi trebali paničariti.
Naravno, dramatična korekcija koja se dogodi tijekom jedne sesije trgovanja može biti pogubna za kratkoročne ili jednodnevne trgovce i one trgovce koji imaju iznimnu prednost. Ovi trgovci mogli su primijetiti značajne gubitke tijekom vremena ispravaka.
Nitko ne može precizno odrediti kada će se započeti, završiti ispravak ili reći koliko će drastično pad cijena potrajati sve dok ne prođe kraj. Ono što analitičari i investitori mogu učiniti jest pogledati podatke prošlih ispravaka i u skladu s tim planirati.
Ključni odvodi
- Ispravljanje je pad cijene vrijednosnog papira, imovine ili financijskog tržišta od 10% ili više. Ispravci mogu trajati bilo gdje od dana do mjeseci, ili čak i dulje. prilagođavanje precijenjenih cijena imovine i pružanje mogućnosti kupnje.
Grafikovanje ispravke
Ispravci se ponekad mogu projicirati korištenjem analize tržišta i usporedbom jednog tržišnog indeksa s drugim. Korištenjem ove metode analitičar može otkriti da indeks slabijeg učinka može pomno slijediti sličan indeks koji također slabiji. Stalan trend ovih sličnosti može biti znak da će uskoro doći do korekcije tržišta.
Tehnička analiza pregledava razinu podrške i otpora cijena kako bi se predvidjelo kada se preokret ili konsolidacija mogu pretvoriti u korekciju. Tehničke ispravke događaju se kada prekomjerno napumpa neko sredstvo ili cijelo tržište. Analitičari koriste grafikone kako bi pratili promjene tijekom vremena u imovini, indeksu ili na tržištu. Neki od alata koji koriste uključuju upotrebu Bollingerovih bendova, koverte za kanale i liniju trendova kako bi odredili gdje treba očekivati potporu i otpor cijena.
Priprema ulaganja za ispravak
Prije korekcije tržišta, pojedine dionice mogu biti jake ili čak previsoke. Tijekom razdoblja korekcije pojedinačna imovina često djeluje loše zbog loših tržišnih uvjeta. Ispravci mogu stvoriti idealno vrijeme za kupnju visoko vrijedne imovine po sniženim cijenama. Međutim, ulagači i dalje moraju izvagati rizike povezane s kupnjom, jer bi mogli primijetiti daljnji pad dok se popravci nastavljaju.
Zaštita ulaganja od korekcija može biti teška, ali ostvariva. Da bi se nosili sa padom cijena dionica, ulagači mogu postavljati zaustavne gubitke ili stop-limit naloge. Prva se automatski aktivira kada cijena dosegne razinu koju je investitor zadao. Međutim, transakcija se možda neće izvršiti na toj razini cijena ako cijene brzo padaju. Drugi zaustavni nalog postavlja i specificiranu ciljnu cijenu i vanjsku ograničenu cijenu za trgovinu. Izvođenje jamstava stop-loss gdje stop-limit garantira cijenu. Zaustavne naloge treba redovito pratiti kako bi se osiguralo da odražavaju trenutne tržišne situacije i stvarne vrijednosti imovine. Također, mnogi brokeri će dopustiti da zaustave narudžbe nakon isteka razdoblja.
Ulaganje tijekom korekcije
Iako ispravka može utjecati na sve vlasničke udjele, neki dionici često su jači od ostalih. Dionice malog i visokog rasta u hlapljivim sektorima, poput tehnologije, imaju tendenciju da reagiraju najjače. Ostali sektori su puniji. Na primjer, zalihe potrošačkih spajalica uglavnom su otporne na poslovni ciklus, jer uključuju proizvodnju ili maloprodaju potrepština. Dakle, ako je ispravak uzrokovan ekonomskim padom ili se produbljivao, te se zalihe još uvijek postižu.
Diverzifikacija također nudi zaštitu - ako uključuje imovinu koja djeluje suprotno onima koji se ispravljaju ili one na koje utječu različiti faktori. Obveznice i vozila na dohodak tradicionalno su, primjerice, bila protuteža dionicama. Realna ili materijalna imovina, poput roba ili nekretnina, još je jedna mogućnost financijske imovine poput dionica.
Iako korekcije tržišta mogu biti izazovne, a pad od 10% može značajno naštetiti mnogim investicijskim portfeljima, ispravke se ponekad smatraju zdravim i za tržište i za ulagače. Za tržište, korekcije mogu pomoći u prilagođavanju i ponovnom kalibraciji procjene imovine koja je mogla postati neodrživo visoka. Za ulagače, ispravke mogu pružiti kako priliku iskoristiti snižene cijene imovine, tako i naučiti vrijedne lekcije o tome kako se brzo tržišno okruženje može promijeniti.
prozodija
-
Stvara mogućnosti kupnje u zalihe visokih vrijednosti
-
Može se ublažiti nalozima stop-loss / limit
-
Smiruje prenapuhana tržišta
kontra
-
Može dovesti do panike, prekomjerne prodaje
-
Šteti kratkoročnim ulagačima, trgovcima s polugom
-
Može se pretvoriti u dugotrajni pad
Primjeri ispravke u stvarnom svijetu
Korekcije na tržištu javljaju se relativno često. Između 1980. i 2018. američka su tržišta doživjela 37 korekcija. Za to vrijeme, S&P 500 prosječno je pao za 15, 6%. Deset tih korekcija rezultiralo je medvjeđim tržištima, koja su općenito pokazatelji gospodarskog pada. Ostali su ostali ili premješteni natrag na bikovska tržišta, što su obično pokazatelji gospodarskog rasta i stabilnosti.
Uzmimo, primjerice, 2018. godinu. U veljači 2018., dva glavna indeksa, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Standard & Poor's 500 (S&P 500) indeks, oba su iskusila ispravke, pala za više od 10%. I Nasdaq i S&P 500 također su ispravili korekcije krajem listopada 2018. godine.
Svaki put su se tržišta oporavljala. Zatim se dogodila još jedna korekcija 17. prosinca 2018., a i DJIA i S&P 500 pali su preko 10% - S&P 500 pao je 15% od svog dosadasnjeg vrhunca. Pad je nastavljen početkom siječnja s predviđanjima da su SAD napokon prekinule tržište medvjeda u izobilju.
Tržišta su se počela okupljati, brišući sve godišnje gubitke do kraja siječnja. Sredinom travnja 2019., S&P 500 porastao je oko 20% u odnosu na tamne dane prosinca. Optimistični analitičari kažu da tržište bika i dalje ima noge za pokretanje, mada nekolicina pesimista strahuje da bi uspon mogao biti kratkotrajni skup medvjeda - ili da se upotrebljava druga metafora životinja mrtva mačka.
