Dionice maloprodajne elektroničke trgovine Best Buy Co. (BBY) ove su sedmice porasle na jaču notu jednog tima analitičara koji očekuje da će nedavne poteškoće s kojima se suočava Sears Holdings Corp. (SHLD) biti od koristi kompaniji.
U bilješci za klijente u utorak, Bikovi Loop Capital tvrdili su da bi Richfield u Minnesoti najbolja kupovina mogao dobiti ako Sears ne izađe iz stečajnog suda, kako je najavio CNBC.
"Vjerojatno" traži likvidaciju kako bi se potaknuo rast prodaje Comp-a Best Buy-a
Sears je u ponedjeljak podnio zahtjev za zaštitu od bankrota, potez za koji čikaška investicijska banka kaže da bi "vjerojatno mogao rezultirati potpunom likvidacijom".
"Mislimo da će Best Buy pokupiti svoj pravi udio - naročito na strani potrošačke elektronike, s obzirom na činjenicu da je Best Buy" posljednji čovjek koji stoji "u smislu predanih nacionalnih trgovaca u cigli, " napisao je Anthony Chukumba iz Loop Capital-a.
Analitičar očekuje da će potpuna likvidacija Searsa dodati dodatnih 0, 47 USD za fiskalnu zaradu tvrtke Best Buy po dionici (EPS) s obzirom na to da se 85% svih prodajnih mjesta Searsa nalazi u krugu od pet milja od lokacije Best Buy. U ovom najboljem scenariju, Chukumba koči 15% stope prenosa prodaje s otprilike 600 lokacija Sears-a i Kmart-a i 25% -tnu inkrementalnu operativnu maržu, napisavši da bi potpuna likvidacija mogla dodati 80 baznih bodova da bi se postigao usporedivi rast prodaje kod Best Buy-a.
Chukumba sugerira da je samo pitanje vremena dok će Sears likvidirati, budući da taj trgovac preživljava od stalnog financiranja iz hedge fonda bivšeg glavnog izvršnog direktora Eddieja Lamperta ESL Investments. Hedge fond posjeduje otprilike 19% dionica Sears-a, osim 31% udjela koji Lampert drži.
"Velika većina velikih prijava za bankrot u maloprodaji u posljednjih nekoliko godina rezultirala je likvidacijama", primijetio je analitičar Loop Capital.
Kako je rečeno, Searsova prijava uključuje plan za zatvaranje samo 200 od oko 700 fizičkih lokacija do kraja godine.
Zatvaranje 2, 5% na 74, 81 USD u utorak, dionice Best Buy odražavaju 9, 3% godišnje povećanje u odnosu na prošlu godinu (YTD) u usporedbi s 5, 1% -tnim dobitkom S&P 500 u istom razdoblju.
Chukumba, koji bilježi dionice Best Buy pri kupnji, očekuje da će dionice tijekom 12 mjeseci dobiti 17, 6% i dostići 88 USD po komadu.
