Što je košara?
Trgovina košaricom jest nalog za istodobnu kupnju ili prodaju grupe vrijednosnih papira. Trgovanje košaricama bitno je za institucionalne ulagače i investicijske fondove koji žele u određenom omjeru držati veliki broj vrijednosnih papira. Kako se novac kreće u fond i van njega, velike košare vrijednosnih papira moraju se istovremeno kupovati ili prodavati, tako da kretanja cijena za svaku vrijednosnicu ne mijenjaju raspoređivanje portfelja.
Razumijevanje košara
Da bismo razmotrili kako trgovina košaricama koristi investicijskom fondu, pretpostavimo da indeksni fond nastoji pratiti svoj ciljni indeks držeći većinu ili sve vrijednosne papire indeksa. Kako nova novčana sredstva dolaze s tim da bi mogla povećati vrijednost fonda, upravitelj mora istovremeno kupiti veliki broj vrijednosnih papira u omjeru koji su prisutni u indeksu. Ako ne bi bilo moguće izvršiti trgovinu košaricom na sve ove vrijednosne papire, tada bi brzo kretanje cijena vrijednosnih papira spriječilo da indeksni fond drži vrijednosne papire u pravilnim omjerima. (Za daljnje čitanje pogledajte: 5 stvari koje morate znati o indeksnim fondovima.)
Trgovina košaricama obično uključuje prodaju ili kupnju 15 ili više vrijednosnih papira i obično se koristi za kupnju dionica. Takve se košarice obično mjere prema referentnoj vrijednosti ili se prate prema entitetu, kao što je indeks, kako bi se mjerila njihova zarada.
Košare se također mogu koristiti za trgovanje valutama i robom. Na primjer, investitor može stvoriti košaru koja uključuje meku robu, poput pšenice, soje i kukuruza. Većina investicijskih ili brokerskih kuća koje nude trgovanje košaricama zahtijeva minimalni iznos ulaganja.
Raspodjela dolara između različitih komponenti tipične košarice može se odrediti pomoću različitih tipova ponderiranja. Na primjer, kriteriji za ponderiranje u dolaru raspodjeljuju ukupni iznos dolara za košaricu jednako između njegovih komponenti. Strategija trgovanja u košarici koja koristi ponderiranje dionica podijelit će ukupni iznos ravnopravno između blokova dionica.
Ključni odvodi
- Trgovina košaricama je strategija upravljanja portfeljem, koja institucionalni ulagači koriste istovremeno za kupnju ili prodaju velikog broja vrijednosnih papira. Košare za trgovanje mogu biti eklektičan spoj, od naplate vrijednosnih papira do meke robe do investiranja u proizvode. Različite vrste kriterija ponderiranja koriste se u košarama.
Prednosti upotrebe trgovine s košaricama
- Personalizirani izbor: Ulagači mogu stvoriti trgovinu košarama koja odgovara njihovim investicijskim ciljevima. Na primjer, ulagač koji traži prihod može stvoriti trgovinu košaricom koja uključuje samo prinoseće dividende. Košare mogu sadržavati zalihe iz određenog sektora ili imaju određenu tržišnu kapicu. (Za više informacija pogledajte: Kako mogu saznati koje dionice isplaćuju dividende?) Jednostavna dodjela: košare trguje investitorima kako lako mogu raspodijeliti svoja ulaganja kroz više vrijednosnih papira. Ulaganja se obično raspodjeljuju korištenjem količine udjela, iznosa u dolarima ili postotka ponderiranja. Količina udjela dodjeljuje jednak broj dionica svakom udjelu u košarici. Dodjela dolar i postotak raspodjele vrijednosnih papira koriste dolarski iznos ili postotak. Na primjer, ako investitor koristi dolarski iznos za dodjelu 50 000 dolara preko košarice od 15 vrijednosnih papira, kupuje se 3, 333, 33 dolara svakog vrijednosnog papira. Kontrola: Trgovina košaricom pomaže investitorima da kontroliraju svoju investiciju. Mogu se donijeti odluke o dodavanju ili uklanjanju pojedinačnih ili više vrijednosnih papira u košaru. Praćenje uspješnosti trgovine košaricama u cjelini štedi vrijeme i za nadzor pojedinih vrijednosnih papira i pojednostavljuje administrativni postupak.
Primjer trgovine košaricama
Pretpostavimo da investicijski fond želi iskoristiti volatilnost indeksa. Upravitelj fonda stvara dugačku / kratku košaru za praćenje indeksa. Košara zapravo ne sadrži vrijednosne papire. Umjesto toga, on ima zbirku opcija poziva i stavljanja.
