Koliki je prosječni povrat?
Prosječni povrat je jednostavan matematički prosjek niza povrata generiranih u određenom vremenskom periodu. Prosječni prinos izračunava se na isti način na koji se izračunava jednostavan prosjek za bilo koji skup brojeva. Brojevi se zbrajaju u jedan zbroj, a zatim se zbroj dijeli s brojem brojeva u skupu.
Formula za prosječni povrat
Prosječni povrat = Broj povrataSkup povrata
Kako izračunati prosječni povrat
Postoji nekoliko mjera povratka i načina kako ih izračunati, ali za aritmetički prosječni povrat uzima se zbroj povrata i dijeli ga s brojem povrata.
Što vam govori prosječni povrat?
Prosječni prinos investitoru ili analitičaru govori kakvi su bili prinosi za dionice ili vrijednosne papire u prošlosti ili kakvi su prinosi portfelja poduzeća. Ovo nije isto što i godišnji povrat. Prosječni povrat zanemaruje složenost.
Ključni odvodi
- Prosječni povrat jednostavan je matematički prosjek niza povrata. Može vam pomoći u izmjeri prošlih performansi vrijednosnog papira ili performansi portfelja. Geometrijska sredina uvijek je niža od prosječne dobiti.
Primjer kako koristiti prosječni povrat
Jedan primjer prosječnog povrata je jednostavna aritmetička sredina. Na primjer, pretpostavimo da investicija vraća sljedeće godišnje tijekom razdoblja od pet punih godina: 10%, 15%, 10%, 0% i 5%. Da bi se izračunao prosječni prinos od ulaganja tijekom ovog petogodišnjeg razdoblja, pet godišnjih povrata se zbraja, a zatim dijeli s 5. To stvara prosječni godišnji prinos od 8%.
Ili razmislite o Wal-Martu (NYSE: WMT). Dionice Wal-Mart-a vratile su se 9, 1% u 2014. godini, izgubile su 28, 6% u 2015., 12, 8% u 2016., stekle 42, 9% u 2017. i izgubile 5, 7% u 2018. Prosječni povrat Wal-Mart-a u tih pet godina je 6, 1% ili 30, 5% podijeljeno na 5 godina.
Izračunavanje povrata iz rasta
Jednostavna stopa rasta funkcija je početne i završne vrijednosti ili ravnoteže. Izračunava se oduzimanjem završne vrijednosti od početne vrijednosti, a zatim dijeljenjem s početnom vrijednošću. Formula je sljedeća:
Stopa rasta = BVBV − EV gdje je: BV = početna vrijednostEV = krajnja vrijednost
Na primjer, ako uložite 10.000 USD u neko poduzeće i cijena dionica poraste s 50 na 100 USD, povrat se može izračunati uzimajući razliku između 100 i 50 USD, a zatim dijeljenjem s 50 USD. Odgovor je 100 posto, što znači da sada imate 20.000 dolara.
Razlika između prosječnog prinosa i geometrijskog prosjeka
Kada se gledaju prosječni povijesni prinosi, geometrijski prosjek je precizniji izračun. Geometrijska sredina je uvijek niža od prosječnog povrata. Jedna prednost korištenja geometrijske srednje je u tome što stvarni uloženi iznosi ne moraju biti poznati. proračun se u potpunosti usredotočuje na same brojke povrata i prikazuje usporedbu "jabuke do jabuke" kada se razmotri učinak dvije ili više ulaganja tijekom više različitih vremenskih razdoblja.
Geometrijski prosječni prinos ponekad se naziva vremenski ponderirana stopa povrata (TWRR) jer eliminira izobličujuće učinke na stope rasta koje stvaraju različiti prilivi i odljevi novca na račun s vremenom.
Alternativno, stopa prinosa ponderirana novcem (MWRR) uključuje veličinu i vrijeme novčanih tokova, tako da je učinkovita mjera za povrat portfelja koji je primio depozite, reinvestiranje dividendi, isplate kamata ili povukao novac. Novčani ponder za povrat ekvivalentan je internoj stopi povrata gdje je neto sadašnja vrijednost jednaka nuli.
Ograničenja korištenja prosječnog povrata
Jednostavan prosjek prinosa jednostavan je izračun, ali nije baš točan. Za točnije izračune povrata, analitičari i investitori često koriste geometrijsku sredinu ili povrat koji se važi za novac.