Sadržaj
- Što je zapisnik?
- Kako djeluju mjenice
- Hipoteke protiv mjenice
- Vrste mjenica
- Promesory vs. Tradicionalni zajmodavci
Što je zapisnik?
Zapis je financijski instrument koji sadrži pismeno obećanje jedne stranke (izdavača ili proizvođača obveznice) da će drugoj strani (primatelju bilješke) platiti određenu svotu novca, bilo na zahtjev ili na određeni budući datum. Zapisnica obično sadrži sve uvjete koji se odnose na zaduženje, kao što su iznos glavnice, kamatne stope, datum dospijeća, datum i mjesto izdavanja te potpis izdavatelja.
Iako ih financijske institucije mogu izdati (vidi dolje), mjenice su dužnički instrumenti koji tvrtkama i pojedincima omogućuju financiranje iz izvora koji nije banka. Ovaj izvor može biti pojedinac ili tvrtka koja je spremna nositi bilješku (i osigurati financiranje) prema dogovorenim uvjetima. Zapravo, svatko postaje zajmodavac kad izda mjenicu.
Zapisnica
Kako djeluju mjenice
Blagajnice, kao i mjenice, uređuje međunarodna konvencija iz 1930-ih, koja također propisuje da se pojam "mjenica" treba umetnuti u tijelo instrumenta i treba sadržavati bezuvjetno obećanje plaćanja.
Što se tiče njihove pravne izvršnosti, mjenice se nalaze negdje između neformalnosti NNP-a i krutosti ugovora o zajmu. Zapisnik uključuje posebno obećanje koje treba platiti i potrebne korake za to (poput rasporeda otplate), dok IOU samo priznaje da postoji dug i iznos koji jedna strana duguje drugoj.
S druge strane, ugovor o zajmu obično navodi pravo zajmodavca na regres - poput ovrhe - u slučaju neizmirivanja dužnika; takve odredbe su općenito odsutne u mjenici. Iako može zabilježiti posljedice neplaćanja ili neblagovremenih plaćanja (poput kašnjenja u naknadama), to obično ne objašnjava načine regresa ako izdavatelj ne plati na vrijeme.
Blagajne koji su bezuvjetni i plativi postaju pregovarački instrumenti koji se široko koriste u poslovnim transakcijama u brojnim zemljama.
Obavijesti o studentskom zajmu
Mnogi ljudi potpisuju svoje prve mjenice u sklopu procesa dobivanja studentskog zajma. Privatni zajmodavci obično traže od studenata da potpišu mjenice za svaki zasebni zajam koji uzmu. Neke škole, međutim, dopuštaju saveznim zajmoprimateljima za studentske zajmove da potpišu jednokratnu, glavnu mjenicu. Nakon toga, student dužnik može primiti više saveznih studentskih zajmova sve dok škola potvrdi nastavak podobnosti učenika.
U studentskom zajmu naznačene su prava i odgovornosti studentskih zajmoprimaca kao i uvjeti i uvjeti zajma. Na primjer, potpisujući maticarsku mjenicu za savezne studentske zajmove, student obećava da će Ministarstvu obrazovanja SAD-a vratiti iznose zajma uz kamate i naknade. Glavna bilježnica uključuje i osobne podatke o studentu i podatke o zaposlenju, kao i imena i kontakt podatke za osobne reference učenika.
Kratka povijest mjenica
Blagajne su imale zanimljivu povijest. Ponekad su kružili kao alternativna valuta, bez vladine kontrole. Na nekim mjestima službena valuta u stvari je oblik mjenice koja se naziva potražnja (ona bez navedenog datuma dospijeća ili određenog roka, omogućavajući zajmodavcu da odluči kada zahtijevati plaćanje).
Međutim, u Sjedinjenim Državama mjenice se obično izdaju samo korporativnim klijentima sofisticiranim ulagačima. U posljednje vrijeme, međutim, mjenice se također primjećuju sve više i više kada je u pitanju prodaja domova i osiguranje hipoteke.
Poslovnicu obično drži stranka koja duguje novac; Nakon što je dug u potpunosti otplaćen, primatelj ga mora otkazati i vratiti izdavatelju.
Hipoteke protiv mjenice
Vlasnici kuća obično hipoteku smatraju obvezom vraćanja novca koji su posudili za kupnju prebivališta. Ali u stvari, to je mjenica koju potpisuju, kao dio procesa financiranja, koja predstavlja obećanje za vraćanje zajma, zajedno s uvjetima otplate. Zapisnik određuje veličinu duga, kamatnu stopu i zakasnele naknade. U ovom slučaju, zajmodavac drži zapisnik sve dok se hipotekarni kredit ne isplati. Za razliku od samog odobrenja ili hipoteke, menica se ne upisuje u zemljišne zemljišne knjige.
Mjenica također može biti način na koji ljudi koji ne ispunjavaju uvjete za hipoteku mogu kupiti kuću. Mehanika dogovora, obično nazvana hipotekom za povrat, prilično je jednostavna: Prodavač i dalje drži hipoteku (uzimajući je natrag) na prebivalištu, a kupac potpisuje mjenicu s naznakom da će platiti cijenu kuće plus ugovorena kamata u redovnim ratama. Isplate iz mjenice često rezultiraju pozitivnim mjesečnim novčanim tokom za prodavatelja.
Obično će kupac izvršiti velik predujam kako bi ojačao prodavačevo povjerenje u kupčevu mogućnost budućih plaćanja. Iako se razlikuje ovisno o situaciji i stanju, kuća se često koristi kao sredstvo osiguranja i vraća se prodavaču ako kupac ne može izvršiti plaćanja. Postoje slučajevi u kojima treća strana djeluje kao vjerovnik u hipoteci za preuzimanje, a ne prodavatelj, ali to može učiniti složenije i sklonije pravnim problemima u slučaju nepodmirenja.
Porezna perspektiva
Iz perspektive vlasnika kuće koji želi prodati, sastav mjenice je vrlo važan. Bolje je, iz porezne perspektive, dobiti višu prodajnu cijenu za vaš dom i naplatiti kupcu nižu kamatnu stopu. Na ovaj način, kapitalni dobici će biti oporezovani od prodaje kuće, ali će se oporezivati kamate na novčanici.
Suprotno tome, niska prodajna cijena i visoka kamatna stopa su povoljnije za kupca jer će on moći otpisati kamatu i, nakon što vjerno uplati prodavatelja u trajanju od godinu dana, refinancirati po nižoj kamatnoj stopi kroz tradicionalna hipoteka od banke. Ironično je da sada kada je kupac izgradio kapital u kući, on ili ona vjerojatno neće imati problema s financiranjem od banke da ga kupi.
Ključni odvodi
- Zapis je financijski instrument koji sadrži pismeno obećanje jedne stranke (izdavača ili proizvođača obveznice) da će drugoj strani (primatelju bilješke) platiti određenu svotu novca, bilo na zahtjev ili na određeni budući datum. Zapisnica obično sadrži sve uvjete koji se odnose na zaduženje, kao što su iznos glavnice, kamatna stopa, datum dospijeća, datum i mjesto izdavanja i potpis izdavatelja. U pogledu njihove zakonske izvršljivosti, mjenice se nalaze negdje između neformalnosti IOU i krutost ugovora o zajmu.
Vrste mjenica
Korporativne mjenice
Blagajne se obično koriste u poslovanju kao sredstvo za kratkoročno financiranje. Na primjer, kada je neka tvrtka prodala mnoge proizvode, ali još nije prikupila plaćanje za njih, ona može postati slaba u gotovini i ne može platiti vjerovnike. U ovom slučaju može ih tražiti da prihvate mjenicu koja se može zamijeniti gotovim naknadno nakon što naplati potraživanja. Alternativno, od banke može zatražiti da novac u zamjenu za mjenicu bude vraćen u budućnosti.
Blagajne također nude izvor kredita za tvrtke koje su iscrpile druge opcije, poput korporativnih zajmova ili izdavanja obveznica. Bilješka koju je izdala tvrtka u ovoj situaciji je izložena većem riziku neplaćanja od recimo korporativne obveznice. To također znači da će kamatna stopa na korporativnoj mjenicu vjerojatno donijeti veći povrat od obveznica iste tvrtke - visoki rizik znači i veći potencijalni prinos.
Te se bilješke obično moraju registrirati kod države u državi u kojoj se prodaju i / ili kod Komisije za vrijednosne papire. Regulatori će pregledati bilješku da bi odlučili je li tvrtka sposobna ispuniti svoja obećanja. Ako novčanica nije registrirana, ulagač mora napraviti vlastitu analizu je li tvrtka sposobna servisirati dug. U ovom slučaju pravni ulozi investitora mogu biti donekle ograničeni u slučaju nepodmirenja. Tvrtke u teškoj situaciji mogu unajmiti posrednike s visokim provizijama za poticanje neregistriranih bilješki u javnost.
Investicijske mjenice
Ulaganje u mjenice, čak i u slučaju hipoteke za povrat, uključuje rizik. Da bi umanjio ove rizike, ulagač mora registrirati bilješku ili je ovjeriti no tako da je obveza javno zabilježena i zakonska. Također, u slučaju hipoteke za povrat kupca, kupac bilješke može čak otići toliko daleko da izvadi policu osiguranja na život izdavatelja. To je potpuno prihvatljivo, jer ako izdavatelj umre, nositelj bilješke preuzet će vlasništvo nad kućom i s tim povezane troškove koje možda neće biti spreman nositi.
Te se bilješke nude samo korporativnim ili sofisticiranim investitorima koji mogu podnijeti rizike i imaju novac potreban za kupnju novčanice (bilješke se mogu izdati u iznosu koji je kupac voljan ponijeti). Nakon što investitor pristane na uvjete mjenice, može ga prodati (ili čak pojedinačne uplate iz njega) drugom investitoru, slično kao vrijednosni papir.
Bilješke se prodaju za popust od njihove nominalne vrijednosti zbog učinaka inflacije koja jede na vrijednost budućih plaćanja. Ostali investitori također mogu djelomično kupiti novčanicu, kupujući prava na određeni broj plaćanja - još jednom, uz popust na stvarnu vrijednost svakog plaćanja. To omogućuje vlasniku bilješke da brzo podigne paušalni novac, umjesto da čeka da se naplate naplate.
Zamjenice protiv tradicionalnih zajmodavaca
Zaobilazeći banke i tradicionalne zajmodavce, ulagači u mjenice preuzimaju rizik bankarske industrije, a da nemaju organizacijsku veličinu da taj rizik minimiziraju širenjem na tisuće zajmova. Ovaj se rizik pretvara u veći povrat - pod uvjetom da primatelj plaćanja ne zadrži u novčanici.
U korporativnom svijetu takve se bilješke rijetko prodaju javnosti. Kad su, obično je to na zahtjev borbene kompanije koja radi preko beskrupuloznih posrednika, koji su spremni prodati mjenice koje tvrtka možda neće moći poštovati.
U slučaju hipoteka na povrat imovine, menice su postale dragocjeno sredstvo za dovršavanje prodaje koja bi se inače zadržala zbog nedostatka financiranja. Ovo može biti dobitna situacija i za prodavatelja i za kupca sve dok obje strane u potpunosti shvate u što se upliću.
