Što je investicijska ocjena?
Investicijski razred je ocjena koja označava obveznicu općina ili poduzeća predstavlja relativno nizak rizik od neplaćanja. Tvrtke za ocjenjivanje obveznica poput Standard & Poor's i Moody koriste različita obilježja, koja se sastoje od velikih i malih slova "A" i "B", kako bi identificirale ocjenu kreditne kvalitete obveznice.
"AAA" i "AA" (visoka kreditna kvaliteta) te "A" i "BBB" (srednja kreditna kvaliteta) smatraju se investicijskim razredom. Kreditne ocjene za obveznice ispod ovih oznaka ("BB", "B", "CCC" itd.) Smatraju se niskom kreditnom kvalitetom i obično se nazivaju "bezvrijedne obveznice".
Investicijska ocjena
Razumijevanje stepena ulaganja
Kreditne ocjene izuzetno su važne jer prenose rizik povezan s kupovinom određene obveznice. Kreditni rejting investicijskog razreda ukazuje na nizak rizik od neplaćanja kredita, što ga čini atraktivnim investicijskim mehanizmom - posebno za konzervativne ulagače.
Ulagači trebaju imati na umu da državne obveznice, poznate i kao riznice, ne podliježu ocjeni kreditne kvalitete, no smatra se da su ti vrijednosni papiri vrlo visokog kreditnog kvaliteta.
U slučaju općinskih i korporativnih obvezničkih fondova, literatura tvrtke, poput prospekta fonda i neovisna izvješća o investicijskim istraživanjima, izvještavat će o "prosječnoj kreditnoj kvaliteti" za portfelj fonda u cjelini.
Pojedinosti o kreditnoj ocjeni ulaganja
Kreditne ocjene izdavatelja investicijskih razreda su one ocijenjene iznad BBB- ili Baa. Točne ocjene ovise o bonitetnoj agenciji. Za Standard & Poor's, kreditne ocjene investicijskog razreda uključuju:
- Aaaaa + AAAA-
Tvrtke s bilo kojim kreditnim rejtingom u ovoj kategoriji mogu se pohvaliti visokim kapacitetom za otplatu zajmova; međutim, oni koji su dobili AAA rejting stoje na vrhu gomile i smatra se da imaju najveći kapacitet od svih za vraćanje kredita.
Sljedeća kategorija prema dolje uključuje sljedeće ocjene:
- A + AA-
Tvrtke s ovim ocjenama smatraju se stabilnim subjektima koji imaju snažne kapacitete za otplatu svojih financijskih obveza. Međutim, takve se tvrtke mogu susresti s izazovima tijekom pogoršanja ekonomskih uvjeta.
Najniža razina kreditnih rejtinga investicijskog razreda koje su donijeli Standard i Poor's uključuje:
- BBB + BBBBB-
Tvrtke s ovim ocjenama smatraju se "špekulativnim ocjenama" i još su podložnije promjenama ekonomskih uvjeta od prethodne skupine. Ipak, ove tvrtke u velikoj mjeri pokazuju sposobnost ispunjavanja svojih obveza za plaćanje duga.
Prema Moody'su, obveznice investicijskog razreda sadrže sljedeće kreditne ocjene:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Aaa obveznice najviše ocjene imaju najmanje kreditnog rizika od mogućeg neuspjeha tvrtke u vraćanju kredita. Suprotno tome, tvrtke s ocjenom na srednjoj razini Baa i dalje mogu imati špekulativne elemente, koji predstavljaju visoki kreditni rizik - posebno one tvrtke koje su platile dug očekivanim budućim novčanim tokovima, a koje se nisu uspjele realizirati kako je predviđeno.
Ključni odvodi
- Rejting ulaganja označava da korporativna ili općinska obveznica ima relativno nizak rizik neplaćanja. Različite agencije za ocjenjivanje obveznica imaju različite simbole rejtinga, kako bi označile obveznice investicijskog razreda. Standard i Poor's dodjeljuju ocjenu "AAA" tvrtkama koje smatraju najmanje vjerojatnim. zadani.Moody dodjeljuje ocjenu "Aaa" tvrtkama koje smatra najmanje vjerojatnim zadatkom.
Posebna razmatranja: Ponižavanje kreditne sposobnosti
Ulagači trebaju biti svjesni da agencija smanjuje obveznice tvrtke s "BBB" na "BB" reklasificira svoj dug iz investicijskog razreda u status "smeća". Iako je ovo samo pad u kreditnom rejtingu u jednom koraku, posljedice mogu biti ozbiljne.
Pad junk statusa telegrafima da bi se tvrtka mogla boriti za plaćanje dugova. Poniženi status može još više otežati izvorima financijskih opcija, uzrokujući silaznu silazu, kao što povećavaju troškove povećanja kapitala.
