Pod vodstvom predsjedavajućeg i izvršnog direktora Warrena Buffetta, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) prerastao je u kolosus sa tržišnom kapitalizacijom u iznosu od 535 milijardi USD, dio konglomerata s operativnim odjelima u raznim industrijama, a dio investicijske kompanije s jednako raznoliki vlasnički udjeli. Još jedna kategorija unosnih poslova koje je Buffett pogodio uključuje uključivanje kompanija privremeno privezanih za novac i nudeći im injekciju kapitala.
Ti poslovi često uključuju izdavanje preferiranih dionica s visokim prinosom dividendi Berkshireu, ponekad s priloženim potjernicama koje omogućuju buduće kupnje uobičajenog zaliha dužnika po utvrđenoj cijeni. Najveće takve ponude sažete u tablici ispod.
Berkshire kao bankar: Najveće ponude
- 2019: Occidental Petroleum, 10 milijardi USD povlaštenih dionica koje daju 8%, plus potjernice za kupnju 80 milijuna dionica OXY običnih dionica2013: HJ Heinz, 8 milijardi USD povlaštenih dionica s prinosom 9% 2008: Mars Inc., 2, 1 milijarda preferiranih dionica s prinosom 5 %, plus 4, 4 milijarde USD obveznica donose 11, 45% 2011: Bank of America, 5 milijardi USD povlaštenih dionica donose 6%, plus potjernice za kupnju 700 milijuna dionica BAC-ove uobičajene dionice2008: Goldman Sachs, 5 milijardi USD preferiranih dionica s 10%, plus potjernice za kupnju 5 milijardi američkih dionica GS8200: General Electric, 3 milijarde američkih povlaštenih dionica koje daju 10%, plus potjernice za kupnju tri milijarde američkih dionica GE
Pojedinosti o ponudama
Tijekom financijske krize 2008. i nakon toga, Berkshire je djelovao kao krajnji zajmodavac, kako navodi Journal, za problematične industrijske konglomerate GE i financijske institucije koje su održavale dodjela Goldman Sachs i Bank of America. Sveukupno, usprkos padu bogatstva GE-a, Berkshire je od ovog posla ostvario ukupnu zaradu od oko 1, 7 milijardi USD, prenosi Benzinga.com.
Ugovorom sa Goldmanom Berkshire je do 2011. zaradio 3, 7 milijardi USD, uključujući 1, 27 milijardi USD povlaštenih dividendi, a tada je Goldman otkupio željene dionice, navodi Yahoo Finance. U 2013. godini Buffett je iskoristio potjernice, primajući dvije milijarde dolara u gotovini i kupivši 13, 1 milijuna dionica Goldmanovih dionica po cijeni od 115 dolara po dionici. Goldman se 1. svibnja 2019. zatvorio na 204, 73 dolara, što znači da je ukupni dobitak od ovih dionica 1, 2 milijarde dolara.
S obzirom da je Berkshire u međuvremenu kupio i prodao dionice Goldmana, to malo komplicira analizu. Berkshire posjeduje 18, 4 milijuna Goldmanovih dionica, prema posljednjim regulatornim prijavama, izvijestio je CNBC.
Nagodbom Banke Amerike, Buffett je iskoristio svoje naloge u 2017. godini, prikupivši 700 milijuna dionica po 7, 14 USD, za nešto manje od 5 milijardi USD. U trenutku vježbanja, te su dionice vrijedile 17 milijardi dolara, stvarajući neposredan profit od Berkshirea od 12 milijardi dolara, navodi se u drugom izvješću CNBC-a.
Po trenutnoj cijeni od 30, 26 dolara po dionici, dobitak od ovih dionica Banke Amerike porastao je na 16, 2 milijarde dolara, a stopa dividende od 0, 60 dolara po dionici stvara dodatnih 420 milijuna dolara godišnjeg prihoda od dividende za Berkshire. Zbog ostalih kupovina, Berkshire sada posjeduje 896, 2 milijuna dionica Bank of America, u vrijednosti od 27, 1 milijardu dolara.
Buffettova inflacija kapitala u iznosu od 10 milijardi dolara u Occidental ovisna je o tome da ta kompanija postane pobjednički ponuđač za Anadarko Petroleum Corp. (APC), kao što je detaljnije opisano u ovom izvješću. Dogovor s proizvođačem čokolade Mars 2008. godine također je zamišljen za pokušaj preuzimanja novca, jer je Mars ciljao na proizvođača žvakaćih guma Wrigley.
U sporazumu s Heinzom, Buffett je surađivao s brazilskom tvrtkom za privatni kapital 3G Capital Management kako bi stekao tvrtku za prehrambene proizvode. Nakon naknadnog spajanja s Kraft Foods, sada je korporacija s javnom trgovinom, kao Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire ima 10, 7 milijardi dolara udjela, što predstavlja oko 27% tržišnog ograničenja Kraft Heinza.
Gledajući unaprijed
Kao što gornji primjeri pokazuju, Buffett je fleksibilan i kreativan u potrazi za profitom Berkshirea i njegovih dioničara. Njegov ulog u iznosu od 112 milijardi dolara, s kraja 2018. godine, pruža mu dovoljno slobodnog prostora za ulogu bankarskog radnika.
