Što je Arbitrageur?
Arbitraža je vrsta investitora koji pokušava profitirati od neučinkovitosti na tržištu. Te se neučinkovitosti mogu odnositi na bilo koji aspekt tržišta, bilo da je riječ o cijeni ili dividendi ili regulaciji. Najčešći oblik arbitraže je cijena.
Arbitražeri iskorištavaju cjenovnu neučinkovitost sklapajući istodobne trgovine kojima se međusobno nadoknađuju kako bi ostvarili profit bez rizika. Arbitraža bi, na primjer, tražila razlike u cijenama između dionica kotiranih na više razmjena kupnjom podcijenjenih dionica na jednoj burzi, a kratkom prodajom istog precijenjenog udjela na drugoj burzi, pri čemu bi zabilježio profit bez rizika kao cijene na dvije se razmjene konvergiraju.
U nekim slučajevima oni također žele ostvariti profit arbitražiranjem privatnih podataka u dobit. Na primjer, arbitraža za preuzimanje može upotrijebiti informacije o predstojećem preuzimanju da otkupi dionice tvrtke i profitira od naknadnog aprecijacije cijena.
Arbitraža
Razumijevanje arbitra
Arbitražeri su obično vrlo iskusni investitori, jer je teško naći mogućnosti arbitraže i zahtijevaju relativno brzo trgovanje. Oni također moraju biti orijentirani na detalje i udoban s rizikom. To je zato što većina arbitražnih igara uključuje znatnu količinu rizika. Oni se također klade s obzirom na budući smjer tržišta.
Arbitrageri igraju važnu ulogu u djelovanju tržišta kapitala, jer njihovi napori u iskorištavanju cjenovne neučinkovitosti održavaju cijene preciznijima nego što bi inače bile.
Ključni odvodi
- Arbitrageri su ulagači koji iskorištavaju bilo kakvu neučinkovitost tržišta. One su nužne kako bi se osiguralo da se neučinkovitosti između tržišta izglade ili ostanu na minimalnoj razini. Arbitražeri moraju biti orijentirani na detalje i biti u skladu s rizikom.
Primjeri Arbitrageur igra
Kao jednostavan primjer onoga što bi arbitražni postupak učinio, razmotrite sljedeće.
Dionice Društva X trguju na Njujorškoj burzi (NYSE) s 20 dolara, dok se u istom trenutku na Londonskoj burzi (LSE) trguje za protuvrijednost 20, 05 dolara. Trgovac može kupiti dionicu na NYSE odmah prodati iste dionice na LSE-u, zarađujući ukupnu dobit od 5 centi po dionici, umanjenu za troškove trgovanja. Trgovac iskorištava mogućnost arbitraže dok stručnjaci na NYSE ne potroše zalihe dionica tvrtke X ili dok stručnjaci na NYSE ili LSE ne usklade svoje cijene kako bi izbrisali priliku.
Primjer informacijskog arbitraža bio je Ivan F. Boesky. Tijekom 1980-ih smatrao se glavnim arbitražom pri preuzimanjima. Na primjer, on je kovao dobit kupovinom zaliha zaljevske nafte i nafte Getty prije nego što su ih u tom razdoblju kupili California Standard i Texaco. Navodi se da je u svakoj transakciji zaradio između 50 i 100 milijuna dolara.
Rast kriptovaluta ponudio je još jednu priliku za arbitraže. Kako je cijena bitcoina dostigla nove rekorde, pokazalo se nekoliko prilika za iskorištavanje razlika u cijenama između više razmjena koje posluju širom svijeta. Na primjer, bitcoin je trgovao po cijeni na burzama kriptovaluta koje se nalaze u Južnoj Koreji u odnosu na one smještene u Sjedinjenim Državama. Razlika u cijenama, poznata i kao Kimchi Premium, bila je uglavnom zbog velike potražnje za kriptovalutama u tim regijama. Trgovci kriptovalutama profitirali su arbitražom o razlici cijena između dvije lokacije u stvarnom vremenu.
