Sve rađajući izgledi za korporativnu zaradu u 2019. godini mogu ulagačima donijeti stanku, usprkos S&P 500 siječnju, koji je imao najbolje rezultate u siječnju u desetljećima. S obzirom na to da je stvarnost, nekoliko stratega kaže da bi se ulagači trebali usredotočiti na posjedovanje i kupovinu dionica pozicioniranih za snažan dugoročni rast s obzirom na neizvjesne prognoze. "Pazite na povraćaj zaliha od prosinca", kaže Merrill Lynch, bivši glavni investicijski strateg Richard Bernstein, koji sada upravlja 9 milijardi USD za svoju savjetodavnu tvrtku. "Kasnije smo u ciklusu, a stvari se prirodno počinju usporavati dolje ", rekao je Barronovom.
Šest tvrtki koje dugoročno izgledaju obećavajuće uključuje Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) i Spirit Airlines Inc. (SAVE), po Barronovom. Ove su se dionice, osim Microsofta i Spirit Airlinesa, ove godine najednom povećavale uoči prošlogodišnjih performansi S&P 500 (YTD) od 8, 70% u odnosu na zatvaranje ponedjeljka.
6 dugoročnih pobjednika
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Lopta: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Pet ispod: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Što to znači za investitore
Usred predviđanja za usporavanje gospodarstva, očekuje se da će ove dionice nadmašiti ono što ulagači nazivaju sekularnom ili idiosinkratskom prirodom rasta koji pokazuju njihova poduzeća. Zarada ovih tvrtki nije povezana sa trenutnim poslovnim ciklusom, već ih pokreću snažni dugoročni trendovi.
Promatramo 3 ove zalihe koliko su detaljno opisane u Barronu.
Stryker je, na primjer, dobavljač ortopedskih proizvoda, kao i medicinske i kirurške opreme, a zaštićen je od ključnih konkurentskih prijetnji. Razlog: liječnici i kirurzi ne vole prebacivati ortopedske dobavljače jer bi za promjenu bila potrebna da nauče nove postupke. Ne postoji povezanost između poslovnog ciklusa i kirurških operacija poput zamjena kukova i koljena, pa će Strykeru malo utjecati ekonomski pad. Također će doći do snažne dugoročne potražnje za Strykerovim proizvodima jer će američkom starenju trebati novi kukovi i koljena.
Druga dionica je dobavljač automobila Aptiv. Iako nije potpuno imun na poslovni ciklus, Aptiv je dobro smješten za dugoročni rast jer su njegovi električni i napredni sigurnosni sustavi velika potražnja jer automobili postaju automatiziraniji. Očekuje se da će ove snage nadoknaditi nedavnu slabost u automobilskom sektoru koji je povukao svoje dionice.
Spirit Airlines, jedan od manjih igrača na tržištu zrakoplovnih tvrtki, pronašao je put ka dugoročnom rastu, ostajući konkurentan svojim strategijama neovisnih cijena i kombiniranim paketima. Dionice koje prodaju s samo devet puta zarade izgledaju kao jeftino, jer prihodi rastu dvoznamenkasti. Wall Street očekuje povećanje zarade od 32% za cijelu 2018. i 48% povećanje za 2019. Spirit izvještava o zaradi ove srijede, što će biti dobar pokazatelj koliko farmira u trenutnom okruženju. S obzirom na nestabilnost zarada zrakoplovnih tvrtki, čak i promašaj zarade za Spirit - ili slabe upute - može se pokazati kao štucanje na putu daljnjeg rasta.
Gledajući unaprijed
Siječanjski miting daje lijepu prednost mnogim dionicama zajedno s ostatkom tržišta dionica. Ali pravi test za ove dionice možda neće biti do kraja ove godine i 2020. kada će se očekivati da će se njihova stvarna snaga pokazati usporavanjem ekonomije i nižim ukupnim profitima poduzeća.
