Temeljni analitičari, kada procjenjuju poduzeće ili razmatraju priliku za ulaganje, obično započinju ispitivanjem bilance. To je zbog toga što je bilanca kratki prikaz imovine i obveza tvrtke u jednom trenutku, a ne raspodijeljena tijekom godine, kao što je s računom dobiti i gubitka.
Zašto su bilanci važni za analizu
Kažu da "brojke ne lažu", a to je istina više za financijsku analizu nego išta drugo. Bilanca je važna iz više razloga, ali najčešći su: kada se razmišlja o spajanju, kada tvrtka treba razmotriti likvidaciju imovine radi podmirivanja duga, kad ulagač razmatra položaj u tvrtki i kad tvrtka gleda prema unutra kako bi utvrdio jesu li u dovoljno stabilnoj financijskoj situaciji da bi se proširio ili počeo vraćati dugove.
Mnogi stručnjaci smatraju da je gornja linija ili novac najvažnija stavka u bilanci stanja tvrtke. Ostale kritične stavke uključuju potraživanja; kratkoročna ulaganja; nekretnine, postrojenja i oprema; i glavne stavke odgovornosti. Tri glavne kategorije u bilo kojoj bilanci su imovina, obveze i kapital
Važna imovina
Sva imovina treba biti podijeljena na tekuću i dugotrajnu imovinu. Imovina se smatra tekućom ako se razumno može pretvoriti u novac u roku od jedne godine. Novac, zalihe i neto potraživanja sve su važna kratkotrajna imovina jer nude fleksibilnost i solventnost.
Novac je headliner. Tvrtke koje generiraju puno novca često rade dobar posao zadovoljavajući kupce i dobivaju plaću. Iako previše novca može biti zabrinjavajuće, premalo novca može podići puno crvenih zastava. Međutim, neke tvrtke zahtijevaju malo gotovine da ne posluju, radije birajući taj novac natrag u posao kako bi povećale svoj potencijal za budući profit.
Važne obveze
Kao i imovina, obveze su ili tekuće ili ne tekuće. Kratkoročne obveze su obveze koje dospijevaju u roku od godine dana. Temeljni ulagači traže tvrtke s manje obveza od imovine, osobito u usporedbi s novčanim tokom. Tvrtke koje duguju više novca nego što donose obično su u problemima.
Uobičajene obveze uključuju dugove dospjele, odgođeni dohodak, dugoročni dug i depozite klijenata ako je posao dovoljno velik. Iako je imovina obično opipljiva i neposredna, obveze se obično smatraju jednako važnim, jer se dugovi i druge vrste obveza moraju podmiriti prije rezerviranja dobiti.
Važna dionica
Kapital je jednak imovini umanjenoj za obveze i predstavlja koliko dioničari tvrtke zapravo imaju potraživanja; ulagači trebaju posebno paziti na zadržane zarade i uplaćeni kapital u odjeljku o kapitalu.
Uplaćeni kapital predstavlja početni iznos ulaganja koji dioničari plaćaju zbog svog vlasničkog udjela. Usporedite to s dodatnim uplaćenim kapitalom kako bi se prikazali vlasnički ulozi premija koje ulagači plaćaju iznad nominalne vrijednosti. Zbog tih razloga razmatranje vlasničkog kapitala jedna je od glavnih problema kada institucionalni ulagači i privatne skupine za financiranje razmatraju kupnju ili spajanje poslovanja.
Zadržana dobit prikazuje iznos dobiti koji je firma reinvestirala ili koristila za otplatu duga, a ne raspodjela dioničarima kao dividendu.
