Ulagači u potrazi za zalihama nafte koje bi mogle napredovati usred predviđanja za ravne cijene nafte u 2019. godini trebali bi razmotriti kupovinu dionica tvrtki, uključujući proizvođače energije Pioneer Natural Resources (PXD) i Cimarex Energy Co. (XEC), kao i energetske kompanije Keane Group Inc. (FRAC) i ProPetro Holding Corp. (PUMP), navodi se u nedavnom istraživačkom izvješću kompanije Stifel. Analitičari smatraju da su sve četiri te tvrtke pozicionirane za napredak. Stifel preferira veće naftne i plinske tvrtke s većom kapitalizacijom, poput istraživačkih i proizvodnih zaliha Pioneer i Cimarex, koji se smatraju boljim u odnosu na slabije energetsko tržište. U međuvremenu, tvrtke poput Keanea i ProPetroa, istaknute su kao snažna, "američka imena koja su dovršena za završetak", s obzirom na to da obavljaju posljednji posao koji se odnosi na uvođenje novih bušotina nafte u proizvodnju, po Barronovim.
4 Naftne zalihe koje mogu napredovati
· Pionirski prirodni resursi (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp (PUMP)
Nakon nepostojane godine za naftu 2018. godine, u kojoj je cijena robe pala od gotovo 50% sa 77 USD po barelu na 42 USD po barelu od listopada do prosinca, ove će godine izgledati kao da će ona biti mirnija za ovu industriju. Energetski sektor SPDR ETF (XLE) porastao je 11, 2% godišnje (YTD) u odnosu na 8, 1% dobit S&P 500 u istom razdoblju.
Iako se na ravne ili padajuće cijene nafte obično smatra neprivlačnim za tvrtke poput rudara i proizvođača energije, s obzirom na to da su njihove cijene dionica normalno povezane s cijenama roba, Stifel kaže da je nekolicina tvrtki iznimka.
Proizvođači nafte i plina
Pioneer i Cimarex trguju s popustom od 50% na svoje povijesne vrijednosti i bez financijske poluge po Stifelu. Broker očekuje da će dionice Pioneer-a više nego udvostručiti od njihove trenutne cijene kako bi dostigli cilj od 12 mjeseci na 303 dolara. Što se tiče Cimarexa, Stifel-ov cilj od 174 dolara podrazumijeva više od 140% nagore.
Naftne usluge
Stifel-ov analitičar Stephen Gengaro vidi priliku za ulagače da iskoriste sve veći broj bušotina koje su "izbušene, ali nedovršene", nazvane DUC. Ovaj fenomen je dobar za pružatelje usluga pumpanja pod tlakom, poput ProPetro i Keane, za koje očekuje da će porasti za 45% i 64% tijekom 12 mjeseci.
IMO 2020
Nova uredba pod nazivom IMO 2020 također bi mogla utjecati na industriju, napominje Stifel. Analitičari ukazuju da ulagači trebaju biti svjesni pravila koje smanjuje razinu sumpora dopuštenog u gorivu iz bunkera koje pokreću brodovi, a koje je na snazi sljedeće godine. Povećana potražnja za bunkerima s nižim sumporom, proizvodom dodane vrijednosti, imala bi koristi od rafinerija sa sjedištem u SAD-u.
Velika petorka
Pet najvećih svjetskih naftnih kompanija koje se javno trguju, također se dobro snalazi, čak i u svjetlu slabih cijena nafte, po Bloombergu. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) i BP plc (BP) svi su premašili konsenzusnu procjenu zarade u prvom tromjesečju, što ukazuje da je Novo usredotočenje na barele s najnižim cijenama, koji mogu donijeti dobit u razdobljima sve veće nestabilnosti tržišta, pokazalo se uspješnom taktikom.
"Ljudi se budiju zbog činjenice da ove kompanije mogu raditi s niskom cijenom nafte", izjavio je analitičar JPMorgan Chase & Co Christyan Malek u intervjuu za Bloomberg. "I dalje bičimo u grupi."
Analitičar JPM istaknuo je nekoliko nadobudnih pokretača za naftne igrače, uključujući visoku razinu novca u igri i najvišu razinu kombiniranog novčanog toka Big Five-a u najmanje osam godina. Manje važnosti koja se stavlja na rezerve nafte pomogle su i naftne kompanije, dokazujući da one mogu učiniti s više. Ostali pozitivni stražnji vjetrovi uključuju aktivno ublažavanje utjecaja u industriji i poboljšanje povrata kapitala.
Gledajući unaprijed
Stifel-ove zalihe nafte pokazuju činjenicu da će pronicljivi ulagač i dalje naći jake ispod radara, čak i u industriji sa slabim makro trendovima. Analitičari upozoravaju da će, ako ulagači pričekaju rast cijena nafte prije ulaganja u tu industriju, možda propustiti dio vrijednosti tog sektora.
