Ulaganje u dionice s mikro kapama zahtijeva veći stupanj tolerancije na rizik od ulaganja u dionice s malim kapitalom, jer se rizik povećava s nižom tržišnom kapitalizacijom. Jedan od razloga za taj veći rizik je tanak volumen trgovanja dionicama s mikro kapama, što otežava prodaju dionica po željenoj cijeni u razumnom roku. Volatilnost raste s manjom tržišnom kapitalizacijom. Dionice mikro-kapica imaju tržišnu kapitalizaciju manju od 300 milijuna dolara, u usporedbi s dionicama velikog broja izdataka s tržišnom kapitalizacijom većom od 10 milijardi dolara.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) je najveći ETF sa mikro kapicama. Fond je na dan 25. ožujka 2016. imao ukupnu neto imovinu veću od 683 milijuna dolara. Ovaj ETF prati izvedbu Russell Microcap indeksa primjenom metodologije ponderiranja tržišne kapitalizacije. Ovaj ETF ima prosječni dnevni obim od oko 77.000 dionica. Njegov obim trgovanja pruža razumnu likvidnost sektoru koji se sastoji od pojedinačnih dionica s tankim volumenom trgovanja.
IShares Micro-Cap ETF ima visoki omjer rashoda od 0, 60%. Prosječni omjer troškova ETF-a je 0, 44%. Dionice financijskog sektora čine 30, 69% od 1.434 udjela za ovaj ETF, dionice zdravstvenog sektora 17.69% udjela, a zalihe informacijske tehnologije čine 15.23% udjela. 10 najvećih udjela ovog ETF-a su dionice s malim kapitalom, a svaka od osam najboljih dionica ima tržišnu kapitalizaciju koja prelazi milijardu dolara.
Fond prvog povjerenja Dow Jones odaberite MicroCap Index Index
S ukupnom neto imovinom od oko 47 milijuna USD od 25. ožujka 2016., prvi zaklada Dow Jones Select MicroCap Index MicroSap indeks fonda (NYSEARCA: FDM) bila je drugi najveći ETF s mikro kapama. Prati performanse Dow Jones Select MicroCap indeksa.
Pravila Dow Jones Select MicroCap indeksa dodjeljuju ponderi komponenata prema tržišnoj kapitalizaciji, obujmu trgovanja i slijedećim financijskim pokazateljima: kasni omjer cijene i zarade (P / E), krajnji omjer cijene i prodaje, promjena dobiti po dionici za u prethodnom tromjesečju, operativna marža dobiti i šestomjesečni ukupni prinos. Najveći udjel ovog ETF-a s 3, 06% težine portfelja je Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera je zapravo dionica sa srednjim kapitalom, tržišna kapitalizacija od 2, 6 milijardi dolara. Preostala imovina u top 10 udjela u ovom ETF-u su dionice s malim kapitalom.
Fond First Trust Dow Jones Select MicroCap Index ima tanki prosječni dnevni obujam od 4.633 dionica. Ovaj ETF ima visok omjer troškova od 0, 60%. Dionice financijskog sektora čine 36, 15% od 263 udjela u ovom ET-u, dionice industrijskog sektora 17, 16% udjela, a potrošačke diskrecijske dionice čine 16, 41% udjela. Zalihe u zdravstvu činile su 4, 21% težine ETF-a.
PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio
Treći po veličini ETF mikro kapica je PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). Ovaj fond imao je ukupnu neto imovinu od oko 23 milijuna USD od 25. ožujka 2016. Ovaj ETF prati izvedbu Zacks Micro Cap indeksa, obuhvaćajući skupinu mikro-cap dionica s najvećim potencijalom da nadmaše pasivne referentne indekse mikro-kapica i druge aktivno upravljane američkim strategijama mikro-kapa. Međutim, četiri najbolje dionice ovog ETF-a su dionice s malim kapitalom.
PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio predstavlja još jedan primjer izuzetno tankog volumena trgovanja. Prosječni dnevni obim trgovanja iznosi 5.629 dionica. Ovaj ETF ima jak omjer troškova od 0, 94%. Financijski sektor predstavlja najznačajniju raspodjelu težine ovog ETF-a. Dionice financijskog sektora čine 46, 95% od 400 udjela u portfelju fonda, a zalihe informacijske tehnologije 11, 39% njegove težine, a zalihe industrijskog sektora 9, 93% udjela. Potrošačke diskrecijske dionice činile su 9, 88% težine portfelja fonda.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) bio je četvrti najveći ETF s mikro kapama, s ukupnom neto imovinom od 25. ožujka 2016. Ovaj fond prati izvedbu američkog indeksa mikropoklopa u Wilshireu. Indeks temelji ponderiranje na tržišnoj kapitalizaciji, obujmu trgovanja, institucionalnim udjelima i pravilima konverzije za tvrtke s više klasa dionica.
Zabrinutost zbog likvidnosti odvela bi mnoge ulagače daleko od Wilshire Micro-Cap ETF-a. Ima izuzetno tanki prosječni dnevni promet od 1.719 dionica. Omjer troškova ovog ETF-a je 0, 50%. Od 797 udjela, dionice financijskog sektora najveći dio čine 34, 79% ETF-a, zalihe zdravstvenog sektora 20, 76%, a potrošačke diskrecijske dionice 12, 28% težine ETF-a. Zalihe informacijske tehnologije čine 11, 68% težine ETF-a. Iako bi ovo trebao biti ETF s mikro kapama, njegovih 10 najvećih udjela su dionice malog kapica.
