Ulagači su se u prva dva mjeseca godine nagomilali u dionicama s malim kapitalom dok su se pokušavali zaštititi od multinacionalnih kompanija uhvaćenih u unakrsnoj vatri tarifa tit-to-tat koje su SAD i Kina uvele u tadašnjem desetomjesečnom mjesecu, stari trgovinski rat.
Međutim, od početka ožujka, dionice s malim kapitalom nisu uspjele održati korak s kolegama s velikim kapijom, tako da je indeks Russell 2000 premašio S&P 500 za oko 8, 5%. Zabavno što neki tržišni komentatori pripisuju sumornu izvedbu trgovinskog spora SAD-Kina. Steven DeSanctis, analitičar iz Jefferies Financial Group-a, rekao je za CNBC da je mala kapa više izolirana od trgovinskog rata pogrešna je percepcija. "To je pomalo zabluda jer su tvrtke s malim kapitalom dobavljači velikim tvrtkama", rekao je DeSanctis.
Nadalje, dvoznamenkasti pad prihoda u malim kapitaliziranim prihodima tijekom prvog i drugog tromjesečja, zajedno s projiciranim negativnim međugodišnjim rastom od 6, 1%, trebao bi zadržati poklopac nedavnog porasta grupe tijekom prva dva tjedna u rujnu.
Trgovci mogu igrati za povrat na srednju vrijednost pomoću ta tri inverzna fonda s ograničenom trgovinom (ETF-ovi) s malim kapitalom koji se kreću u suprotnom smjeru od Russell 2000 indeksa. U nastavku pregledavamo metriku svakog fonda i prolazimo nekoliko strategija za iskorištavanje Russellove cjenovne akcije raspoložive tijekom posljednjih šest mjeseci.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
S imovinom pod upravljanjem (AUM) u iznosu od 347, 90 milijuna dolara, ProShares Short Russell2000 (RWM) ima misiju osigurati obrnuti dnevni povrat Russell 2000 indeksa. Financije imaju najviše indeksa u indeksu od 17, 63%, a slijede zdravstvena skrb 15, 85% i informacijska tehnologija 15, 39%. Fond dvanaestogodišnjak pretvara više od 500.000 dionica dnevno u prosjeku od samo 0, 02%, što ga čini prikladnim instrumentom za trgovce koji kratkoročno taktički kladite protiv dionica s malim kapitalom. Omjer rashoda od 0, 95% RWM-a nije baš jeftin, ali ostaje konkurentan ETF-u koji pruža obrnutu izloženost. Od 23. rujna 2019. fond prinosi 1, 34% i trguje gotovo 15% u godini.
RWM je kretao snažno niže tijekom siječnja i veljače, ali od tada se trguje u okvirima od otprilike četiri točke. Tijekom rujna cijena fonda povukla se prema nižoj trendovskoj liniji, što pruža solidnu podršku od 39 USD. Oni koji kupuju povlačenje trebali bi razmotriti postavljanje naloga za zauzimanje profita u blizini gornje linije trendova na razini od 43 USD. Provedite upravljanje rizikom tako što ćete smanjiti gubitke ako se cijena ne uspije održati iznad najnižeg mjeseca od 38, 94 USD i povisiti naloge za zaustavljanje do točke prijelaza na skupu iznad 200-dnevnog jednostavnog pokretnog prosjeka (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) također prati Russell 2000 indeks, ali ima cilj vratiti dva puta obrnuti dnevni učinak referentne vrijednosti. Usmjereni fond pruža idealan instrument za trgovce koji žele malo agresivniju opkladu protiv manjih javnih poduzeća - posebno onih u financijskom i zdravstvenom sektoru. Dnevni volumen dolara veći od 16 milijuna dolara i uski prosječni prinos od 0, 06% odgovaraju i strategijama trgovanja na skaliranje i ljuljanje. Iako ETF naplaćuje godišnju naknadu za upravljanje u iznosu od 0, 95%, visoki troškovi držanja vjerojatno neće biti ostvareni zbog kratkoročne taktičke svrhe fonda. Trgovci trebaju biti svjesni da TWM rebalansira svakodnevno, što može uzrokovati odstupanja od oglašenog utjecaja fonda zbog učinka sjedinjenja. Trgovanje sa 14, 59 USD, ETF ima 103, 62 milijuna USD neto imovine, donosi prinos od 1, 23% od dividende i danas je smanjen za 29, 76% (YTD) od 23. rujna 2019.
50-dnevna SMA prešla je ispod 200-dnevne SMA početkom travnja, u onome što tehnički analitičari nazivaju "križem smrti". Iako zlobni signal obično upozorava na daljnju prodaju, cijena fonda je ostala usađena u rasponu trgovanja u posljednjih šest mjeseci. Prošli tjedan ETF je porastao od niže linije podrške za 14 USD, što može pokrenuti povratak na vrhunce u lipnju i kolovozu, u blizini 17 dolara, što tvori bočno područje gornjeg otpora trenda. Trgovina nudi odličan omjer rizika i nagrade od oko 1: 4, pod pretpostavkom da popunite u petak zatvorenu cijenu od 14, 59 USD i stop-loss nalog smješten ispod 14 USD (2, 41 USD po dionici u odnosu na 60 centi rizika po dionici).
ProShares UltraPro Kratki Russell2000 (SRTY)
Pokrenut 2010. godine, ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) traži investicione rezultate koji odgovaraju tri puta obrnutim dnevnim performansama Russell 2000 indeksa. Fond, koji posjeduje imovinu od oko 70 milijuna dolara, trgovcima nudi isplativ proizvod za postizanje kratke izloženosti malim tvrtkama poput internetske tržnice Etsy, Inc. (ETSY) i maloprodajne prodajne vrijednosti Five Below, Inc. (FIVE), SRTY trguje oko 700.000 dionica većinu dana, a uska prosječna marža od 0, 05% smanjuje klizanje. S omjerom troškova od 0, 95% i nudeći 1, 48% dividendi, ETF je pao na 43, 34% YTD-a od 23. rujna 2019.
Cijena dionica SRTY-a nakratko je pala ispod utvrđenog šestomjesečnog raspona trgovanja, ali se zatvorila iznad njegove niže razine podrške u iznosu od 22 dolara u petak, što ukazuje na mogući lažni potez za otimanje slabih ruku. Trgovci mogu odlučiti pričekati da se pomična linija divergencije konverzije (MACD) pređe iznad svoje signalne linije radi dodatne potvrde preokretanja naopako prije otvaranja duge pozicije. Oni koji se upišu trebali bi razmisliti o postavljanju zaustavljanja ispod rujna od 13 rujna po 21, 20 USD i rezerviranju profita blizu ključnog režijskog otpora od 28 USD.
StockCharts.com
