Koeficijenti mogu biti neprocjenjivi alati za donošenje odluka o tvrtkama u koje želite uložiti. Širom ove industrije koriste ih pojedinačni investitori i profesionalni analitičari, a postoje i različiti omjeri koji se koriste. Financijski omjeri obično se dijele u četiri kategorije:
- Koeficijenti profitabilnosti Koeficijenti likvidnosti Koeficijenti solventnosti Koeficijenti valute
, razmotrit ćemo svaku kategoriju i pružiti primjere omjera jednostavnih za korištenje koji vam mogu lako olakšati uvid u tvrtke u koje želite uložiti.
Omjer profitabilnosti
Profitabilnost je ključni aspekt za analizu kada se razmišlja o ulaganju u tvrtku. To je zato što se sami visoki prihodi ne moraju nužno pretvoriti u visoke zarade ili visoke dividende. Generalno, analiza profitabilnosti nastoji analizirati produktivnost poslovanja iz više uglova koristeći nekoliko različitih scenarija. Koeficijenti profitabilnosti pomažu vam dati uvid u to koliko zarade donosi tvrtka i kako se ta dobit odnosi na ostale važne podatke o tvrtki.
Neki ključni omjeri profitabilnosti uključuju:
- Bruto marža Koeficijent gotovineCiklus konverzije gotovineOperativni omjer novčanog tokaPrihodi od prihoda Potraga u prometu Promet zaliha
Trenutni i brzi omjeri izvrsni su načini za ocjenu likvidnosti poduzeća. Oba su omjera vrlo slična.
Trenutni omjer izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze. Budući da tekuća imovina i kratkoročne obveze predstavljaju aktivnost u narednih 12 mjeseci, ovaj omjer može pružiti uvid u kratkoročnu likvidnost poduzeća. Veći omjer kratkotrajne imovine je povoljan jer predstavlja koliko puta tekuća imovina može pokriti tekuće obveze.
Brzi omjer je u osnovi isti. Međutim, taj omjer oduzima zalihe od tekuće imovine. To daje bolji uvid u kratkoročnu likvidnost poduzeća sužavanjem tekuće imovine da bi se isključio zalihe. Opet je veći brzi omjer bolji.
Koeficijenti solventnosti
Koeficijenti likvidnosti, poznati i kao omjeri poluge, ulagači koriste kako bi dobili sliku koliko se dobro tvrtka može nositi sa svojim dugoročnim financijskim obvezama. Kao što možete očekivati, tvrtka opterećena dugom vjerojatno je nepovoljnija investicija od one s minimalnim iznosom duga prema svojim knjigama.
Neki od najpopularnijih omjera solventnosti uključuju:
- Dug prema ukupnoj imovini Dug prema kapitaluIzraženi interesiOmjer pokrića kamataNeta prihodi do obveza
Omjer cijene i zarade (P / E) jedan je od najpoznatijih omjera procjene. Ona uspoređuje cijenu dionica tvrtke s njegovom dobiti po dionici. Kao i druge analize omjera procjene, cijena i zarada pokazuje premiju koju je tržište spremno platiti.
P / E omjer se izračunava na sljedeći način:
Cijena na zaradu = Zarada po dionici (EPS) Tržišna vrijednost po dionici
Ovaj omjer pretvara zaradu bilo koje tvrtke u lako usporedivu mjeru. U osnovi, to vam govori koliko su ulagači spremni platiti za 1 dolar zarade u toj tvrtki. Što je omjer veći, više je investitora spremno potrošiti. Ali nemojte misliti da veći omjer P / E za jednu tvrtku nužno sugerira da su njezine dionice precijenjene. Različite industrije imaju bitno različite omjere P / E; Dakle, važno je usporediti omjer P / E tvrtke u odnosu na njegovu industriju.
Što trebaš znati
Omjer su usporedne točke za tvrtke. Oni procjenjuju zalihe u industriji. Isto tako, oni danas mjere tvrtku prema njenim povijesnim brojevima. U većini slučajeva je također važno razumjeti pogonske omjere varijabli, jer uprava ima fleksibilnost da ponekad mijenja svoju strategiju kako bi omjere dionica i poduzeća učinili privlačnijima. Općenito, omjeri se obično ne koriste izolirano, već se kombiniraju s drugim omjerima. Dobra ideja o omjeru u svakoj od četiri prethodno spomenute kategorije pružit će vam sveobuhvatan pregled tvrtke iz različitih uglova i pomoći vam da uočite potencijalne crvene zastave.
Donja linija
Do podataka koji su vam potrebni za izračunavanje omjera lako je doći jer se svaki pojedinačni broj ili brojka može naći u financijskim izvještajima tvrtke (koji se mogu naći na web lokaciji tvrtke ili na većini web lokacija s kotacijama dionica). Nakon što imate neobrađene podatke, možete ih povezati pravo u svoje alate za financijsku analizu i staviti te brojeve da rade za vas.
Svi žele prednost u investiranju, ali novi investitori često pogrešno shvaćaju i izbjegavaju. Razumijevanje onoga što vam navode omjeri, kao i gdje pronaći sve informacije koje su vam potrebne da biste ih izračunali, može vam dati veće povjerenje u vaše odluke o ulaganju i potencijalno vam pomoći da izbjegnete velike gubitke.
