Produljeno razdoblje niske volatilnosti, koje je bilo dominantno na tržištu tijekom protekle godine, čest je znak da se ulagači sve više ili već žale. Treba napomenuti da, kada široko tržište postane neoprezno sa svojim kapitalom, često je strateška odluka da se pretvori u obranu. S porastom popularnosti fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji se koriste za praćenje indeksa volatilnosti, poznatog i kao indeks straha, sada je moguće zaštititi ili se kladiti na povećanje ili pad nivoa volatilnosti., pogledamo nekoliko grafikona koji se mogu koristiti za trgovanje porastom volatilnosti i pokušavamo odrediti kako će izgledati aktivni trgovci da se pozicioniraju tijekom narednih tjedana.
iPath S&P 500 VIX Kratkoročne budućnosti ETN (VXX)
Jedan od najpopularnijih proizvoda kojima se trguje na burzi, a koji trgovci i profesionalni trgovci koriste za izloženost volatilnosti je iPath S&P 500 VIX kratkoročne budućnosti ETN. VXX ETN bio je tema velike rasprave u medijima posljednjih mjeseci zbog masovne trgovine koja je u tijeku i namijenjena je ostvarivanju približno 265 milijuna dolara u slučaju da se ispuni niz vrlo specifičnih uvjeta. (Za više detalja pogledajte: Trgovci su "šokirani" od VIX-a koji mogu platiti 265 milijuna dolara .)
Gledajući grafikon dolje, možete vidjeti da ETN trguje unutar definiranog silaznog trenda. No, nedavni porast volumena u kombinaciji s probojem iznad trenda sada sugerira da se priča mijenja i da bi mogli doći do većih razina volatilnosti. Pojačana volatilnost također se može upozoriti da se tržišta mogu približiti prekretnici i krenuti prema povlačenju ka dugoročnim razinama podrške. (Za povezano čitanje provjerite: Praćenje volatilnosti: Kako se izračunava VIX .)
ProShares Ultra VIX kratkoročne budućnosti ETF (UVXY)
Za aktivne trgovce koji su uvjereni u trgovinu i žele maksimizirati profitni potencijal koristeći snagu utjecaja, jedan potencijalni proizvod koji treba uzeti u obzir je Proshares Ultra VIX kratkoročni Futures ETF. Ovaj je fond dizajniran tako da se podudara sa dva puta (2x) dnevnom izvedbom S&P 500 VIX indeksa kratkoročnih budućnosti. Ako pogledate grafikon, vidjet ćete da uzorak izgleda gotovo identično, ali da je relativna učinkovitost šipki dvostruko veća od one prikazane na VXX-u. Nedavno zatvaranje iznad pomičnog prosjeka od 50 dana, koji je kontinuirano sprječavao rast cijena, mogao bi biti signal da mnogi čekaju da pokrene značajan pomak više. (Za daljnje čitanje pogledajte: Indeks volatilnosti: Čitanje tržišnog osjećaja .)
Dnevni obrnuti VIX kratkoročni ETN (XIV) VelocityShares
Aktivni trgovci koji nisu baš uvjereni da taj prekid signalizira preokret trenda, možda će htjeti istražiti kratkoročni ETN VelocityShares Daily Inverse VIX kratkoročni. Ako se tržišta oslobode nedavne slabosti i nastave rasti trendom, kupnja blizu identificiranih razina podrške može postati zanimljivo ulazna točka. (Za više, pogledajte: Određivanje smjera tržišta s VIX-om .)
Donja linija
Fondovi vođeni volatilnošću su imovinska klasa koju većina maloprodajnih ulagača ne misli posjedovati. Međutim, s obzirom na gore prikazane ljestvice, mislim da bi nedavni porast volumena i kretanje iznad trendovske linije na ključnim ljestvicama poput VXX-a mogao biti rani znak upozorenja da će doći do veće volatilnosti. U najmanju ruku, grafikoni bi mogli biti jedan od razloga za razmatranje zaštite od portfelja ekvivalentne viška kilograma. (Za više informacija pogledajte: VIX: Upotreba 'Indeksa nesigurnosti' za profitom i zaštitom .)
