Ulagači bi trebali potražiti tvrtke koje ulažu velika sredstva kako bi poboljšale svoje buduće izglede za rast, pokazalo je istraživanje Goldman Sachs Group Inc. (GS). U 2017. godini njihova košarica od 50 dionica s najvišim omjerima rashoda za istraživanje i razvoj i kapitalnih izdataka za rast u novčanom toku iz operacija nadmašila je indeks S&P 500 (SPX) za 200 baznih bodova, 24% do 22%.
Gledajući unaprijed 2018. godinu, Goldman otkriva da kompanije iz ove košarice imaju veću prognoziranu prodaju i rast EPS-a od S&P 500 u cjelini. To bi moglo pružiti važnu prednost investitorima, s obzirom na to da Goldman predviđa da će S&P 500 u 2018. godini dostići 2.850, što je samo 4, 8% iznad otvorenosti 5. siječnja.
Devet dionica koje treba gledati
Goldman također projektira da će srednja dionica u ovoj košarici pobijediti srednju dionicu S&P 500 za 500 baznih bodova, 16% do 11%, zajedno s dimenzijom očekivanog povrata novca uloženog novca (CROCI), koji EBITDA uspoređuje s ukupnom vrijednošću kapital.
Među 50 dionica u njihovoj košarici visokog rasta ulaganja je ovih devet, s trogodišnjim omjerima rasta (GIR), stvarnim prinosima za 2017. i CROCI projekcijama za 2018.:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 povrat, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 povrat, 21% CROCICostco Veleprodaja (COST): 37% GIR, 22% 2017 povrat, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 povrat, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 povratak, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 povrat, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 povrat, nema smisla CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% 2017 povratak, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% povrata 2017., nema smisla CROCI
Izvor tih podataka bilo je 2. siječnja izdanje Goldman Sachova američkog tjednika Kickstart. Njihova košara sastavljena je na sektralnoj osnovi. Medijan zaliha u njemu ima 91% BIR u odnosu na medijan od 18% za S&P 500 po Goldmanu.
Imperativ za ulaganja
U prethodnom izvješću Goldman je otkrio da je njegova košarica s visokim rastom ulaganja od početka 2016. znatno nadmašila dionice koje dioničarima šalju najviše novca u obliku dividendi i otkupa dionica. Očekuju da će se taj trend nastaviti i u 2018. godini.
S obzirom na to da imovina američkih korporacija sada ima najveću prosječnu starost viđenu u više od pet desetljeća, Goldman vidi posebnu hitnost modernizacije i vjeruje da će kompanije koje to rade donijeti korist. Također su otkrili da njihova velika ulaganja u rast dionica imaju niži prosječni omjer P / E naprijed od nefinancijskih tvrtki S&P 500 u cjelini. Imajte na umu da Goldman periodično mijenja komponente svojih košara. (Za više vidi, također: 9 Dionica nadmašuje ulaganjem u rast: Goldman .)
