Portfelj „izvan polica“, poput onih koje nudi tvrtka za upravljanje investicijama Vanguard, radikalno preobražava posao savjetodavnih usluga. Montažni portfelj modela koji preuzimaju zadatak odabira određenih sredstava koja idu u portfelje klijenta omogućavaju savjetnicima da posvete više svog vremena razvoju dugoročnih financijskih planova za svoje klijente i uvježbavaju ih kroz neizvjesno financijsko vrijeme.
"Mislim da će budući vrhunski savjetnici biti oni koji su najbolji planeri, treneri i pokretači, a ne tradicionalni najbolji prodavači, finansijeri ili matematičari", izjavio je nedavno Barronov šef Fidelity Institution Michael Durbin.
Kako djeluju portfeljni modeli bez polica
- Upravitelji imovine stvaraju portfelje sastavljene od fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi); obično dodatne naknade za one koji su već povezani s osnovnim ETF-ovima ne postoje ili su vrlo male; Savjetnici štede vrijeme u odabiru sredstava za portfelj klijenata; Savjetnici mogu potrošiti više vremena educiranje klijenata kroz teška financijska vremena i stvari poput planiranja nekretnina i upravljanja porezom.
Što to znači za investitore
Kao što su ETF-ovi pojednostavili praćenje određenog indeksa ili sektora nudeći investitorima montažne skupine dionica u željenom sektoru ili indeksu, novi portfelj modela pojednostavljuje postupak odabira skupine različitih ETF-ova.
Naplaćujući gotovo ništa za te unaprijed upakirane portfelje, davatelji fondova koriste ih kao alate za držanje savjetnika u svojim sredstvima. Davatelji fondova prodaju ove nove pakete „gotove za pripremu“ savjetnicima kao proizvode koji će uštedjeti dragocjeno vrijeme, omogućujući savjetnicima da se fokusiraju više na izgradnju odnosa s klijentima, nego na sredstva koja će ući u njihov portfelj.
Čini se da taj smisao djeluje jer se sve više savjetnika obraća ovim fondovima portfelja modela. Vanguard sada ulaže 15 milijardi dolara imovine uložene u portfelj svojih modela. "Očito je oslobađanje tona vremena za fokusiranje na klijente", rekao je Bloombergu savjetnik za ulaganje Jason Gladowsky iz grupe Gladowsky u Smithtownu, New York.
Budući da maloprodajni ulagači sve više odbacuju tradicionalne savjetnike u korist da samostalno izađu ili koriste robo-savjetnike, profesionalni savjetnici moraju se sami izmisliti. Konkurencija vrši pritisak na naknade koje naplaćuju, a to znači da je potrebno upravljati više novca kako bi nadoknadili smanjenje prihoda za svaki dolar koji upravlja. No, upravljati s više novca znači pronaći odgovarajuća vozila za taj novac u koji se ulaže, a to je mjesto u kojem portfelj modela štedi dragocjeno vrijeme savjetnika.
Gledajući unaprijed
Sve veća rasprostranjenost ovih portfelja modela pomiče tradicionalne uloge profesionalnih investitora - oni postaju sve sličniji životnim trenerima. Ali vrijedi se prisjetiti da ovi životni treneri još uvijek moraju odlučiti koji je najbolji portfelj modela za njihove klijente, što znači da još uvijek trebaju biti u mogućnosti reći dobru investiciju od lošeg.