Kupci bikova poslali su indeks S&P 500 tako da se ovog mjeseca kreću na niz rekordnih nivoa, ali bogati ulagači pripremaju se za značajan pad tržišta do kraja 2020. i sada u prosjeku drže 25% svoje imovine u gotovini, kaže na svjetsku anketu UBS Global Wealth Management koja je prikupila više od 3.400 odgovora. Nadalje, 60% ispitanika planira još povećati novčana sredstva, navodi se u detaljnom izvješću Bloomberga sažetog u nastavku.
"Geopolitičko okruženje koje se brzo mijenja, najveća je briga za investitore širom svijeta", kao što je istaknula Paula Polito, službenik za strategiju klijenata u UBS GWM. "Oni vide globalnu međusobnu povezanost i odjeke promjena koji utječu na njihov portfelj više od tradicionalnih poslovnih osnova, što je izrazita promjena iz prošlosti."
Ključni odvodi
- Bogati klijenti koje je anketirao UBS očekuju veliki rasprodaji dionica. Izgrađuju visoke novčane bilance kao odbrambenu mjeru. Oni također traže veću diverzifikaciju i veće zalihe. Međutim, optimistični su u pogledu budućih povrata ulaganja.
Značaj za investitore
UBS ispitivao ulagače s uloženom imovinom od milion dolara ili više, što uključuje gotovinu i utržive vrijednosne papire, ali isključuje rezidencije i osobnu imovinu. Istraživanje je provedeno između kolovoza i listopada 2019. godine.
Ostali ključni nalazi istraživanja bili su: skoro 80% očekuje da će volatilnost porasti, 55% predviđa značajan rasprodaji dionica prije kraja 2020., a 62% želi povećati svoju diverzifikaciju u svim vrstama imovine. Iako je prosječna isplata gotovine među ispitanicima iznosila 25%, to je smanjeno sa 32% u ranijoj iteraciji ankete u svibnju. Također, prema Barronovom izvješću o istraživanju, 52% nije izvjesno je li sada pravo vrijeme za ulaganje, ali 64% razmišlja o povećanju udjela visokokvalitetnih dionica.
Još jedna zanimljivost je da se medvjedični raspoloženje ovih bogatih investitora odnosi samo na kratkoročni rok, jer je 70% optimistično oko povrata ulaganja u sljedećih 10 godina. To je u oštroj suprotnosti s dugoročnim pesimizmom različitih sudionika na tržištu, koji predviđaju neugodan povrat ulaganja u sljedećem desetljeću ili čak i duže, prema prethodnim izvještajima.
Ti ulagači reagiraju na kratkoročnu neizvjesnost „stvarno skraćujući svoj vremenski horizont i prelazeći na imovinu poput sigurne gotovine“, primjećuje Michael Crook, generalni direktor UBS-ove investicijske strategije. U međuvremenu, Tim Courtney, glavni direktor za investicije (CIO) Exencial Wealth Advisors, ukazuje da su neki ultra oprezni bogati klijenti položili polovicu svog portfelja u gotovini, prema drugom Barronovom izvješću.
Gledajući unaprijed
Stanja novčanih fondova nadmašila su 3, 4 trilijuna dolara, što je deset godina najviše, i još uvijek rastu. Dok mnogi promatrači to shvaćaju kao medvjeđi znak, stratezi Bank of America Merrill Lynch i UBS, uključujući Paula Polito, imaju bikovito tumačenje. Na primjer, vlasnički indikator pravila o gotovini BofAML-a daje signal za kontriranu kupovinu dionica kad su novčane vrijednosti iznad njihovih dugoročnih prosjeka, kao što su to bile gotovo dvije godine, po časopisu Wall Street Journal.
