Što je financiranje serije A?
Serija A financiranje odnosi se na ulaganje u privatno pokretano poduzeće nakon što je pokazalo napredak u izgradnji svog poslovnog modela i pokazalo potencijal za rast i ostvarivanje prihoda. U početku se start-up tvrtke oslanjaju na male ulagače kako bi temeljni kapital započeo s radom. Sjemenski kapital može doći od poduzetnika i osnivača tvrtke (aka prijatelja i obitelji), anđeoskih investitora i drugih malih ulagača koji žele ući u prizemlje potencijalno uzbudljive nove prilike. Izvor stanovništva je još jedan način da anđeoski investitori pristupe mogućnostima ulaganja u start-up poduzeća.
Glavna razlika između osnovnog kapitala i financiranja serije A je količina uloženog novca i oblik vlasništva ili sudjelovanja investitora. Sjemeni kapital obično će biti u manjim iznosima, npr. Desecima ili stotinama tisuća dolara, dok je financiranje serije A obično u milijunima dolara. Serija A financiranje dolazi od dobro uspostavljenog rizičnog kapitala (VC) i privatnog kapitala (PE) firmi, poput DE Shaw i Kleiner, Perkins, koji upravljaju portfeljima više milijardi dolara višestrukih ulaganja u start-up i tvrtke za rani razvoj.
Osnove financiranja serije A
Nakon pokretanja, nazovimo to XYZ, etablirao se održivim proizvodom ili poslovnim modelom, možda će i dalje nedostajati dovoljan prihod, ako postoji, da se proširi. Tada će se obratiti tvrtkama za socijalno osiguranje ili privatnoj tvrtki ili će im se obratiti za dodatno financiranje. XYZ će tada potencijalnim investitorima iz serije A pružiti detaljne informacije o njihovom poslovnom modelu i projekcijama za budući rast i prihode. Tipično bi se tražena sredstva koristila za nastavak planova za proširenja (angažiranje dodatnog osoblja, programera, prodajno i pomoćno osoblje, novi uredski prostor i slično). Sredstva se mogu koristiti i za isplatu početnih investitora / anđela.
Potencijalni investitori iz Serije A tada će obaviti svoju dubinsku istragu (u osnovi pregledavajući poslovni model i financijske projekcije da bi vidjeli ima li smisla), a zatim će donijeti odluku o tome treba li ulagati ili ne. Zapamtite, ovo je poduzeće visokog rizika, jer ga mnogi početnici ne čine. Ako se odluče za ulaganje, onda se svodi na to gnjezdasto: koliko uložiti, što će dobiti zauzvrat i druge uvjete koji pokrivaju investiciju.
U zamjenu za svoje ulaganje, tipični ulagači serije A dobit će uobičajene ili željene dionice tvrtke, odgođene dionice ili odgođeni dug ili neku kombinaciju tih. Cjelokupno ulaganje temelji se na procjeni vrijednosti poduzeća, koliko vrijedi i kako se ta procjena s vremenom može promijeniti. Većina investitora iz serije A traži značajan povrat novca, s tim da 200-300% nisu neuobičajeni ciljevi u razdoblju od nekoliko godina.
Ključni odvodi
- Serija A financiranje slijedi početni kapital i obično uključuje ulaganja u nekoliko desetaka milijuna dolara. Serije financiranje postaju dostupne nakon što je privatna, start-up tvrtka pokazala održivi poslovni model s velikim potencijalom rasta. - tvrtke za širenje poslovanja, zaposliti više osoblja, kupiti opremu i slijediti ciljeve rasta. Serije Financijeri su obično velike rizične tvrtke ili tvrtke s privatnim udjelom. Sektori Finansijeri obično stječu veliki ili kontrolni interes u start-up tvrtki.
Primjer financiranja serije A
XYZ je razvio novi softver koji omogućava investitorima da povežu svoje račune, izvršavaju plaćanja, ulaganja i prenose svoju imovinu između financijskih institucija, a sve na svom mobilnom uređaju. Nekoliko VC fondova pokazuje interes i poziva XYZ da razgovaraju o njihovom trenutnom financijskom stanju, detaljnom poslovnom modelu, predviđenim prihodima i svim ostalim relevantnim korporativnim i financijskim podacima.
VC tvrtke potom pregledavaju podatke kako bi vidjeli koliko je to razumno, u konačnici žele odrediti buduću procjenu vrijednosti tvrtke. Njihov zaključak je da će XYZ u trogodišnjem vremenskom okviru vrijediti 100 milijuna dolara, ali oni su samo spremni uložiti 20 milijuna dolara u XYZ. Ali budući da tvrtka trenutno ne ostvaruje dobit, VC tvrtka je u mogućnosti pregovarati o većem udjelu vlasništva, recimo 50%. Ako XYZ bude uspješan i ispuni projekcije vrednovanja od 100 milijuna USD, VC-ovo ulaganje od 20 milijuna dolara sada će vrijediti 50 milijuna dolara, što će biti povrat od 250% u roku od tri godine.
Ovisno o iznosu ulaganja, ulagači serije A vjerojatno će dobiti mjesta u odboru XYZ-a kako bi im omogućili da pažljivije nadgledaju napredak i upravljanje tvrtkom. Naknadni krugovi financiranja, poznati kao serija B ili serija C, mogu slijediti niz put gdje svaki od tih ulagača mora ponovno procijeniti vrijednost tvrtke.
Vjerojatno će dobiti drugačije uvjete od ulagača iz serije A, jer se pretpostavljeno da je tvrtka pokazala da je atraktivnija investicija, pa kupuju u već etabliranijem poduzeću. Konačni korak prikupljanja kapitala bio bi da XYZ 'izađe u javnost' putem IPO-a (početna javna ponuda), omogućavajući pojedincima da kupuju XYZ-ove dionice na javnim burzama. Ulagači iz serije A (B&C) također su u mogućnosti unovčiti ako žele.
Ali imajte na umu, ako XYZ ne uspije, ulaganja u VC / PE vjerojatno neće biti vrijedna.
