Ključni element ulaganja je upravljanje kolikim porezom dugujete na dobitke. Porezi se ponekad zanemaruju ili se uzimaju u obzir nakon činjenice, ali kapitalni dobici (ovisno o vrsti osiguranja i razdoblju zadržavanja) mogu imati velik utjecaj na rezultate ulaganja. Različite vrste kapitalnih dobitaka oporezuju se različitim stopama. To treba uzeti u obzir pri donošenju odluka o investiranju. Slijedi kratki vodič za različite vrste kapitalnih dobitaka i što treba uzeti u obzir pri donošenju budućih odluka o investiranju.
Oporezivanje i udjeli
Dobit od kapitala na kapitalu dijeli se na dugoročni i kratkoročni dobitak. U američkim se glavnicama, dugoročni i kratkoročni razlikuju po tome je li ulagač zadržao dionice više ili manje od jedne godine. Dugoročni kapitalni dobici oporezuju se nižom stopom od kratkoročne dobiti. Time se želi dati više poticaja za ulaganje u tvrtke koje grade ekonomiju, a ne pokušati brzo zarađivati spekulacijama o dionicama. Ima na umu filozofiju Warrena Buffetta: ulagati u dobre tvrtke na duže staze. To je u suprotnosti s pojmom kupnje zaliha uz jednostavnu nadu da ćete je prodati nekom drugom u nekoliko mjeseci (ili čak dana) po višoj cijeni.
Od 2018. i 2019. godine, kratkoročni kapitalni dobici (dobici od dionica koje drže manje od jedne godine) oporezuju se redovnim stopama dohotka, dok se većina dugoročnih kapitalnih dobitaka oporezuje na najviše 15% ili 20%. To bi moglo imati veliki utjecaj na dobit.
Porezi na kapitalni dobitak također se moraju odvojiti od poreza na dividende od ulaganja. Dividende na dionice su raspodjele zarade tvrtke. Ove raspodjele investitorima na njih primjenjuju se posebni porezni zakoni.
Oporezivanje i obveznice
Oporezivanje dobiti od obveznica dijeli neke karakteristike s dionicama, ali i mnoge razlike. Ako investitor kupi obveznicu po nominalnoj vrijednosti i drži je do dospijeća, neće biti kapitalnog dobitka na transakciji. Međutim, ako investitor prodaje prije dospijeća i ostvaruje dobit od obveznice, tada postoji kapitalni dobitak, bilo kratkoročni ili dugoročni, isti kao i dionica.
Velika razlika kod obveznica su kuponska (kamata) plaćanja koja se isplaćuju vlasnicima obveznica. Čini se da su slične dividendi - obje se uobičajeno navode u prinosu cijene vrijednosnog papira - ali kamate na obveznice oporezuju se vrlo različito, ovisno o vrsti obveznice. Plaćanje kamate na korporativne obveznice podliježe saveznim i državnim porezima. Plaćanja kamate na savezne obveznice podliježu saveznim porezima, ali ne i državnim porezima.
Općinske obveznice su pravi pobjednik u igri oporezivanja. Plaćanja kamate na kvalificirane općinske obveznice ne podliježu nikakvim saveznim, državnim ili lokalnim porezima, a često se smatraju "trostrukim neoporezivim". Dolar koji ulagač prima u kamati od općinske obveznice su dolari koje on ili ona mogu staviti u banku. Taj faktor se mora uzeti u obzir kada se gledaju prinosi na tržištima. Tržište prilagođava ove prinose tako da općinske obveznice općenito plaćaju niže prinose od uporedivih obveznica, ali investitoru s visokim porezom može se bolje služiti pridržavanjem izdanja oslobođenih od poreza.
Oporezivanje i uzajamni fondovi
Uzajamni i drugi fondovi zaslužuju posebna razmatranja. Dionice fonda djeluju isto u odnosu na kratkoročni i dugoročni kapitalni dobitak kao dionice i obveznice. Dividende ili kamate koje se prenesu oporezuju se, kao što bi to uobičajno bilo. Glavna razlika je u internim dobicima kapitala fonda. Ako fond raspodjeljuje kapitalni dobitak od temeljnih ulaganja, dobit investitora na hir voditelja fonda. Oporezivom ulagaču bilo bi bolje čekati na ulaganje ako uzajamni fond namjerava raspodjelu kapitalnog dobitka.
Nadoknađivanje dobitaka s gubicima
Dobit kapitala nije jedina briga; kapitalni gubici također se moraju uzeti u obzir.
Primjer - Pobijanje kapitalne dobiti Ako investitor napravi loš izbor i izgubi 2.000 dolara na dionici, a kasnije iste godine, ulagač napravi dobro ulaganje i zaradi 3000 dolara, ove će se dvije transakcije djelomično nadoknaditi jedna drugoj. Nakon što ove dvije transakcije umreže, ulagač će se suočiti samo s porezom na 1.000 dolara dobiti od 3.000 dolara. Ako tijekom godine gubici premaše dobitke, gubici mogu nadoknaditi do 3.000 USD oporezivog dohotka. Nakon što se ukupni prihodi i prihodi od 3000 USD nadoknade, ako gubici ostanu, mogu se prenijeti da nadoknade dohodak naredne godine.
Faktor kratkoročnih i dugoročnih dobitaka i gubitaka i ovdje je. Kada nadoknađuju kapitalne dobitke s gubicima, ulagači moraju prvo nadoknaditi sve dugoročne dobitke s dugoročnim gubicima, prije nego što nadoknade bilo kakve kratkoročne dobitke.
Oporezivo ili neoporezivo?
Sljedeće je važno razmatranje kapitalnih dobitaka i oporezivanja ulaganja bilo da li je račun oporeziv ili neoporeziv. Najbolji pojedinac za to je pojedinačni mirovinski račun (IRA). Dobitci u IRA-ima većim dijelom su oporezovani dok ostanu na računu, tako da čimbenici koje trebate uzeti u obzir mogu biti bačeni kroz prozor. Na institucionalnoj razini, isto se može reći i za mirovinske fondove, koji mogu ulagati bez poreza.
Možda nije pametno aktivno trgovati IRA-om, ali ako vidite dobitak, možete je uzeti bez brige o poreznim pitanjima. Glavna stavka koja se još uvijek primjenjuje je s obveznicama. Računi za ulaganja bez oporezivanja trebaju izbjegavati vrijednosne papire bez poreza. Ako ne morate plaćati porez, zašto ne biste kupili vrijednosne papire koji bacaju veće prinose?
Imajte na umu da će u većini slučajeva vaši računi i ulaganja biti oporezovani. To baca dodan ključ u proces ulaganja. Imovina za koju se očekuje da će vratiti 10% obično bi izgledala privlačnije od one koja se vraća 8%; međutim, ako se povrat od 10% oporezuje sa 40%, dok će se imovina od 8% oporezivati sa 15%, povrat od 8% zapravo će vam ostaviti više novca u džepu nakon što sve bude rečeno i učinjeno.
Donja linija
Imajte na umu efekte kapitalne dobiti prilikom donošenja odluka o investiranju, a ne samo nakon činjenice. Obratite pažnju na vrstu ulaganja koju ulažete, koliko dugo planirate zadržati i njegove porezne posljedice prije ulaganja. Upravljanje poreznim učincima znanjem o tome kako i odakle dolazi vaš dobit može na kraju proizvesti još veće dobitke.
