Iako je neizvjesno, mnogi prate stvaranje prvog uzajamnog fonda natrag nizozemskom trgovcu Adrianu Van Ketwichu. Godine 1774. Van Ketwich uveo je fond pod imenom Eendragt Maakt Magt ("Jedinstvo stvara snagu").
Novi zatvoreni fond omogućio je potencijalnim investitorima kupovinu dionica u fondu dok nisu prodane sve 2.000 dostupnih jedinica. Jednom kada je fond bio pun, jedini način za pristup fondovima fonda bio je kupnja jedinica od postojećeg dioničara. Fond Van Ketwich uključio je i godišnju računovodstvenu izjavu koju bi dioničari mogli tražiti u svakom trenutku.
Ovaj je model uzajamnog fonda počeo steći popularnost u Europi tijekom kasnih 1700-ih i 1800-ih, da bi na kraju stigao do obala Amerike u 1890-ima. Prvi američki uzajamni fond došao je 1893. godine osnivanjem Bostonskog fonda za imovinu. Ubrzo nakon toga, Aleksandrov fond inovirao je omogućavajući investitorima da uzimaju novac kad god su htjeli.
Prvi uzajamni fondovi u Americi
Moderni uzajamni fond kakav danas poznajemo prvi put se pojavio u Bostonu 1924. godine uvođenjem Zaklade Massachusetts Investors ', koja je bila prvi uzajamni fond s otvorenom kapitalizacijom, koji je fondu omogućio kontinuirano izdavanje i otkup dionica. Nakon samo godinu dana postojanja, popularnost fonda bila je očita. Udjeli fonda porasli su s 50 000 na više od 390 000 dolara. Fond je ujedno bio prvi takve vrste koji je javno objavljen 1928. godine. Iste godine je uveden Wellington fond (koji je sada dio obitelji Vanguard fondova), koji je prvi uzajamni fond koji je uključio dionice i obveznice, za razliku od njega usmjeriti stil trgovačke banke ulaganjem u posao i trgovinu.
Pad burze 1929. godine izgledao je kao kraj za uzajamne fondove, ali iz tog debakla došlo je do stvaranja Komisije za vrijednosne papire (SEC) i Zakona o burzi. Ova dva događaja pomogla su u zaštiti ulagača.
Možda je najvažniji propis bio Zakon o investicijskim društvima iz 1940., koji je pomogao uspostaviti modernu industriju uzajamnih fondova, hedge fondova i burzovnih fondova (ETF).
Zakon o investicijskim društvima iz 1940. stvoren je Kongresnim aktom kojim se traži registracija investicijskih društava i regulira ponuda proizvoda koju su investicijske tvrtke izdale na javnom tržištu. Ovaj dio zakona jasno definira odgovornosti i zahtjeve investicijskih društava, kao i zahtjeve za javno ponuđenu ponudu investicijskih proizvoda, uključujući otvorene uzajamne fondove, zatvorene uzajamne fondove i ulagačke ulaganje. Prvenstveno se cilja na proizvode kojima se trguje na malo. (: Zakon o investicijskim društvima iz 1940.)
Sljedeći veliki razvoj bio je prvi indeksni fond. Ovo je fond Wells Fargo osnovan 1971. 1974. godine, malim investitorima ponuđene su prve dionice indeksa uzajamnih fondova. Jednom kad su se IRA pojavili, došlo je do eksplozije javnog prihvaćanja uzajamnih fondova. Stavljanje uzajamnih fondova na mirovinski račun sada se smatra uobičajenom praksom. Konačno, fondovi kojima se trguje na burzi pojavili su se 1993. godine. Oni su poput uzajamnih fondova, ali mogu se trgovati tijekom dana poput dionica.
Donja linija
Prvi uzajamni fond iz 1774. godine nije bio samo nova ideja okupljanja novca ulagača za kupnju dionica; bio je to početak procesa koji će prosječnu osobu dovesti na burzu.
