Sva poduzeća nastoje rasti i proširiti se. Općenito postoje dva načina na koja se tvrtka može povećati, bilo internim rastom ili eksternom ekspanzijom. Unutarnji rast događa se redovnom putanjom rasta entiteta, bilo korištenjem nove tehnologije, akvizicije imovine, boljim upravljanjem lancima opskrbe i / ili novim linijama proizvoda. Ovom putu često je potrebno vrijeme da bi tvrtka dala rezultate. Drugi je način na koji tvrtke izgledaju rastom istražujući mogućnost korporativnog restrukturiranja. To se može postići različitim vrstama korporativnih akcija, poput spajanja, preuzimanja ili akvizicije. Put rasta vanjskim putem vrlo je popularan među tvrtkama širom svijeta jer pomaže u prelasku trgovinskih barijera i izgradnji kapitala u svim zemljama.
Što je spajanje ili stjecanje?
Spajanje ili akvizicija jedan je od najznačajnijih korporativnih događaja za tvrtku, akcija koja zauvijek ostaje oživljena u njenoj povijesti. U atmosferi povećane konkurentnosti, ova je strategija uobičajena za mala i velika poduzeća.
Namjera takvog poteza ili odluke jedinstvena je za svako poduzeće, ali temelji se na načelu stvaranja veće vrijednosti (nakon kombiniranja) nego što pojedinačne tvrtke vrijede pojedinačno. Dodatna vrijednost stvorena procesom spajanja ili akvizicije naziva se sinergija. Iako zvuči jednostavno, cijeli postupak spajanja, preuzimanja ili akvizicije radi stvaranja sinergije (financijske koristi) je zastrašujući. To uključuje velike iznose novca, papirologiju, vladine propise, zakonitosti i računovodstvene postupke. (Za više, pročitajte Što čini posao M&A Deal? )
Kako tvrtke M&A pokreću postupak donošenja posla
Postupak spajanja ili stjecanja može biti zastrašujući i tu stupaju tvrtke za spajanje i pripajanje. Oni će olakšati proces vođenjem svojih klijenata (kompanija) kroz ove transformativne, višestruke korporativne odluke - uz naknadu.
Niže se raspravlja o različitim vrstama tvrtki za spajanje i stjecanje. Uloga svake vrste firmi je pomoći u uspješnom zaključivanju posla za svoje klijente, ali oni se razlikuju u pristupu i području fokusiranja.
Investicijske banke
Investicijske banke obavljaju različite specijalizirane uloge. Oni obavljaju transakcije koje uključuju ogromne količine kapitala u područjima kao što je sklapanje ugovora. Oni djeluju kao financijski savjetnik (i / ili posrednik) za institucionalne klijente, ponekad igrajući ulogu posrednika.
Investicijske banke također olakšavaju korporacijsku reorganizaciju, uključujući spajanja i akvizicije. Podjela financijskih ulaganja investicijskih banaka upravlja radom spajanja i preuzimanja, od faze pregovora do zaključenja posla. Posao povezan s pravnim i računovodstvenim pitanjima često se dodjeljuje povezanim tvrtkama ili povjerenim stručnjacima.
Uloga investicijske banke u tom procesu obično uključuje pružanje vitalnih tržišnih podataka i pripremu popisa potencijalnih ciljeva. Nakon što je klijent siguran u ciljani posao, provodi se analiza trenutne procjene kako bi se znala očekivanja cijena. Svom dokumentacijom, sastancima uprave, uvjetima pregovora i završnom dokumentacijom upravljaju predstavnici investicijske banke. U slučajevima kada investicijska banka postupa s prodajnom stranom, provodi se postupak aukcije s nekoliko krugova ponuda za utvrđivanje kupca.
Neke od glavnih investicijskih banaka su Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) i Credit Suisse Skupina (CS). (Također pogledajte odjeljak Kupnja postupka M&A. )
Advokatske tvrtke
Korporativna pravna društva popularna su među tvrtkama koje se žele eksterno proširiti spajanjem ili akvizicijom, posebno u tvrtkama koje prelaze međunarodne granice. Takvi su ugovori složeniji jer uključuju različite zakone koji reguliraju različite jurisdikcije i zahtijevaju vrlo specijalizirano pravno postupanje. Međunarodne odvjetničke tvrtke najprikladnije su za ovaj posao sa svojom stručnošću u pitanjima više nadležnosti.
Neke od vodećih odvjetničkih tvrtki koje se bave spajanjem i akviziciranjem su Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP („Skadden“), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP i LLP Davis Polk & Wardwell.
Društva za reviziju i računovodstvo
Ta se poduzeća također bave spajanjem i akvizicijom, a očito je specijalizirana za reviziju, računovodstvo i oporezivanje. Ove računovodstvene tvrtke su stručnjaci za procjenu imovine, provođenje revizija i savjetovanje o poreznim pitanjima. U slučajevima kada je uključeno prekogranično spajanje ili akvizicija, razumijevanje poreznih implikacija postaje presudno. Uz revizije i računovodstvene specijalnosti, ove tvrtke imaju na raspolaganju i druge stručnjake koji će upravljati ostalim financijskim aspektima posla.
Neke od poznatih tvrtki iz ove kategorije sa specijaliziranim uslugama spajanja i akvizicija su: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) i Ernst & Young (EY). Ove se kompanije često nazivaju „velikim četvorkama“ računovodstvenim tvrtkama.
Savjetodavne tvrtke
Vodeće konzultantske i savjetodavne tvrtke za upravljanje usmjeravaju klijente kroz sve faze postupka spajanja ili pripajanja, bilo da se radi o prekograničnim ili prekograničnim ugovorima. Te tvrtke imaju tim stručnjaka koji rade na uspjehu posla od početne faze do uspješnog zaključenja posla. Veće tvrtke u ovom poslu imaju globalni trag koji pomaže u prepoznavanju odgovarajućih ciljeva. Tvrtke su zadužene da rade na strategiji stjecanja praćene provjerom, pažnjom i savjetovanjem o procjeni cijena kako bi osigurale da klijenti ne preplaćuju i tako dalje.
Neka od poznatih imena u poslu su: AT Kearney, Bain and Company, Boston Consulting Group, McKinsey i LEK Consulting,
Donja linija
Svake godine tvrtke sklapaju međuindustrijske, međuindustrijske i prekogranične ugovore koji trče u bilijune, iako je stopa uspješnosti takvih poslova oko pedeset posto. Ogromne svote novca uplaćuju se tvrtkama za sklapanje poslova ili pomagače. Naknada za ove usluge ovisi o veličini i vrijednosti tvrtki koje su uključene u postupak spajanja i preuzimanja. (Za više pročitajte kako spajanja i akvizicije mogu utjecati na tvrtku )
