Teorija kaosa je komplicirana i osporavana matematička teorija koja nastoji objasniti učinak naizgled beznačajnih čimbenika. Teorija kaosa neki smatraju da objašnjava kaotične ili slučajne pojave, a ta se teorija često primjenjuje na financijskim tržištima. Kaotični sustavi mogu se predvidjeti neko vrijeme, a čini se da bi postali slučajni.
Podrijetlo teorije haosa
Prvi pravi eksperiment u teoriji kaosa izveo je meteorolog Edward Lorenz. Lorenz je radio sa sustavom jednadžbi za predviđanje vremena. Godine 1961. Lorenz je želio ponovno stvoriti vremenski slijed prošlosti pomoću računalnog modela temeljenog na 12 varijabli, uključujući brzinu i temperaturu vjetra. Te su varijable, ili vrijednosti, grabljene crtama koje su se vremenom povećavale i propadale. Lorenz je ponavljao raniju simulaciju 1961. Međutim, na današnji je dan zaokružio svoje varijabilne vrijednosti na samo tri decimalna mjesta umjesto na šest. Ova sitna promjena drastično je transformirala čitav obrazac dvomjesečnog simuliranog vremena.
Tako je Lorenz dokazao da naizgled beznačajni faktori mogu imati ogroman utjecaj na ukupni ishod. Teorija kaosa istražuje učinke malih pojava koji mogu dramatično utjecati na rezultate naizgled nepovezanih događaja.
Teorija kaosa i tržišta
Postoje dvije uobičajene zablude oko tržišta dionica. Jedan se temelji na klasičnoj ekonomskoj teoriji i tvrdi da su tržišta 100 posto učinkovita i nepredvidiva. Druga je teorija da su tržišta na nekoj razini predvidljiva. Inače, kako velike trgovačke kuće i investitori dosljedno ostvaruju profit?
Istina je da su tržišta složeni i kaotični sustavi i njihovo ponašanje ima i sistemske i slučajne komponente. Predviđanja burzi mogu biti precizna samo u određenoj mjeri.
Kao što je Lorenz dokazao, složeni kaotični sustavi osjetljivi su na manje promjene, a oni mogu poremetiti sustav, gurajući ga daleko od ravnoteže. Dinamika tržišnog sustava može se opisati kao dvije osnovne povratne veze i uzročne petlje koje utječu na različite aspekte tržišta dionica. Petlja za pozitivnu povratnu informaciju samo se pojačava. Na primjer, pozitivan učinak u jednoj varijabli povećava drugu varijablu, što zauzvrat, povećava i prvu varijablu. To dovodi do eksponencijalnog rasta sustava, izbacivanja iz ravnoteže i na kraju do kolapsa sustava (mjehurić). Suprotno tome, negativna povratna petlja ima sličan učinak, sustav reagira na promjenu u suprotnom smjeru.
Period s velikom nesigurnošću možda nije uzrokovan samo dinamikom sustava. Čimbenici okoliša kao što su prirodne katastrofe, zemljotresi ili poplave također mogu uzrokovati nepostojanost tržišta, kao i iznenadni pad u jednoj dionici.
U financijama, teorija haosa tvrdi da je cijena zadnja stvar koja se može promijeniti za vrijednosnice. Korištenjem teorije haosa, promjena cijene određena je matematičkim predviđanjima sljedećih čimbenika: osobne motivacije trgovca (poput sumnje, želje ili nade, koje su sve nelinearne i složene), promjene u količini, ubrzanje promjena, i zamah iza promjena.
Iako neki teoretičari tvrde da teorija haosa može pomoći investitorima da poboljšaju njihove performanse, primjena teorije haosa za financiranje i dalje ostaje kontroverzna.
Za više informacija o teorijama dionica pogledajte Osnove teorije igara i Moderna teorija portfelja: zašto je to još hipa .
