Rnune dolaze u nekoliko oblika, pri čemu su dva najčešće fiksna i varijabilna anuiteta. Tijekom recesije, promjenjivi anuiteti predstavljaju mnogo veći rizik od fiksnih anuiteta. Promjenjivi anuiteti vezani su za tržišne indekse, koji recesija uglavnom pogađa. Nasuprot tome, fiksni anuiteti nude zajamčene stope povrata. Iako fiksni anuiteti pružaju mir tijekom recesije, oni imaju slabiju učinkovitost, barem u usporedbi sa svojim varijabilnim kolegama, kada gospodarstvo ide dobro. Tijekom dobrih vremena, promjenjivi anuiteti nagrađuju ulagače koji su spremni snositi veći rizik pružajući, u prosjeku, agresivniji povrat.
Ključni odvodi
- Promjenjivi anuitet, reguliran od strane DIP-a, proizvod je umirovljenja u kojem su sredstva izravno vezana za tržište. Fiksni anuitet je proizvod za umirovljenje koji ostvaruje fiksnu kamatnu stopu. Vrijednost varijabilnog anuiteta fluktuira i predstavlja najveći rizik za investitor tijekom recesije.
Kako rade anuiteti
Anuiteti su nišni investicijski proizvodi koji se često koriste za mirovinsko planiranje. Za razliku od većine investicijskih vozila, anuiteti ne dolaze iz tradicionalnih žičara ili brokerskih kuća. Njima jedinstveno upravljaju osiguravajuća društva za životna osiguranja, a osoba koja vam najvjerojatnije prodaje anuitetu nije berzanski posrednik, već osiguravajući agent.
Kada anuitet dosegne 59 / 1/2 starosti, neki anuiteti počinju isplaćivati njegovu novčanu vrijednost kroz niz fiksnih plaćanja. Ovisno o načinu postavljanja anuiteta, isplate se mogu događati svakog mjeseca tijekom pet godina, 10 godina ili ostatka života anuiteta.
Otpremnine su popularne jer omogućuju svojevrsnu plaću tijekom odlaska u mirovinu. Nakon što započnete s distribucijom, dobivate redovan ček, uvijek za isti iznos.
Fiksne naspram promjenjivih anuiteta
Definirajuća karakteristika fiksnog anuiteta je da je tijekom faze naplate kamate zajamčena stopa kamate koju zarađujete. S tim u vezi, fiksna anuiteta sličnija je certifikatu o depozitu (CD) nego što je dionički ili zajednički fond.
Također zbog ove značajke, fiksni anuiteti nisu klasificirani kao vrijednosni papiri. Stoga ih Komisija za vrijednosne papire (SEC) ne regulira, a osoba koja ih prodaje nije dužna održavati licencu Series 7 ili Series 63. Agenti za životno osiguranje, od kojih većina nije licencirana za prodaju vrijednosnih papira, vole prodavati fiksne anuitete, u malom dijelu jer su provizije ogromne.
Promjenjivi anuitet tako se naziva jer njegova kamatna stopa varira ovisno o investicionom alatu za koji je vezana. Većina varijabilnih anuiteta ulaže se u uzajamne fondove, koji su paketi dionica, obveznica i instrumenti novčanog tržišta. Zbog toga što ove vrste investicijskih sredstava, posebno dionica, variraju na temelju ekonomskih uvjeta, promjenjivi anuiteti izlažu vas riziku tijekom recesije.
Tijekom faze akumulacije varijabilnog anuiteta, nadamo se da će se saldo povećati zbog kamata. Međutim, kad dođe do recesije, vaš bi bilans mogao pasti ako investicijsko sredstvo na kojem je parkirano ugovori na vrijednosti. Iako fiksni anuiteti ne predstavljaju taj rizik, oni također ne podnose rast svoje ravnoteže koliko tijekom dobrih ekonomskih vremena.
Savjetnik Uvid
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Učinkovitost anuiteta u recesiji ovisi o vrsti anuiteta i njegovoj investicijskoj strategiji. Na primjer, ako ulažete u anuitet indeksiran dionicama i dionicama na burzi, vjerojatno ćete zaraditi samo zajamčene minimalne kamate s vrlo malim dobicima.
S druge strane, ako imate anuitet samo za naknadu, bez provizija i kazne za predaju, imate puno više mogućnosti, poput premještanja kapitala u investicije koje djeluju dobro u recesijskom okruženju ili korištenja neke od novac za kratku prodaju. Što se tiče osiguranja koje podupire anuitet, ono je općenito sigurno bez obzira na pozadinu tržišta, jer je osiguravajuća industrija visoko regulirana i potrebno je držati određeni iznos rezervi za podmirivanje obveza.
