Računovodstvena metoda "prvi-prvi" (FIFO) ima dva ključna nedostatka. Teži precijenjenoj bruto marži, osobito u razdobljima visoke inflacije, što stvara pogrešne financijske izvještaje. Povećane marže koje proizlaze iz FIFO računovodstva mogu rezultirati znatno višim porezima na dohodak.
FIFO računovodstvena metoda je sustav koji se koristi za dodjeljivanje troškova zalihama tijekom obračunskog razdoblja. FIFO pretpostavlja da je prvi inventar proizveden ili kupljen tijekom razdoblja prvi prodani, dok je inventar proizveden ili proizveden zadnji prodaje zadnji. Stoga se zaliha kupljena u ranom razdoblju dodjeljuje trošku prodane robe (COGS), a zaliha kupljena posljednja, obično neprodana, dodjeljuje se završetku zaliha.
Protivnik FIFO-a je LIFO ili last-in, first-out. LIFO metoda pretpostavlja da su proizvodi proizvedeni ili kupljeni zadnji tijekom razdoblja prvi prodani.
Najjednostavniji primjer FIFO-a iz stvarnog života je mlijeko u trgovini. Mlijeko koje trgovina prvo kupuje gura se na prednju stranu police i prvo prodaje. Mlijeko kupljeno kasnije ukopava se u leđima i ne prodaje se sve dok ranije mlijeko ne ode.
Kada se povećaju troškovi proizvodnje, tvrtke koje koriste FIFO metodu prijavljuju COGS koji ne odražavaju koliko materijali zapravo koštaju u trenutku objavljivanja financijskih izvještaja. Umjesto toga, nižim troškovima se dodjeljuju prodana roba, što rezultira povećanom dobiti. Veća dobit može dovesti do većih izdataka za porez na dohodak, što smanjuje novčani tok i slabi financijsku poziciju tvrtke za sljedeće obračunsko razdoblje.
