Skupinu nacija poznatih kao BRIC čine Brazil, Rusija, Indija i Kina. Termin je skovao prije 10 godina menadžer imovine Goldman Sachs Jim O'Neill, u ekonomskom izvješću pod nazivom "Izgradnja boljih globalnih ekonomskih BRIC-a". Izvještaj je predviđao da će, ukoliko četiri zemlje BRIC-a nastave rasti, u desetljeću postati mnogo veći dio svjetske ekonomije. O'Neill-ov optimistični scenarij predviđao je da će se njihov udio u BDP-u povećati s 8% na 14%. Njihov se stvarni udio povećao na oko 19%.
Taj brzi rast uhvatio je oko ulagača koji žele diverzificirati i povećati svoj portfelj uz istovremeno preusmjeravanje rizika. Ovaj članak govori o trenutno popularnijim dostupnim investicijskim vozilima.
Što je tržišna ekonomija u nastajanju?
BRIC razmenjeni fondovi (ETF)
- SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) koristi pasivni pristup upravljanju da bi odrazio performanse indeksa BRIC 40 Standard & Poor's. Guggenheim BRIC ETF (EEB) ulaže u kompanije kako bi pomno pratio indeks ADR banke banke New York BRIC. Fond iShares MSCI BRIC indeksa (BKF) traži ulaganja koja prate rad MSCI BRIC indeksa.
ETF-ovi specifični za zemlju
Brazil - Fond iShares MSCI Brazil indeks (EWZ) ulaže kako bi postigao uspješnost cjelokupnog brazilskog tržišta dionica mjereno MSCI Brazil indeksom.
Rusija - Marketinški vektori Rusija ETF Trust SBI (RSX) obično ulaže najmanje 80% svojih sredstava u primitke ruskog depozitara kako bi pomno pratio DAXglobal Russia + Index.
Indija - Invesco India Portfolio (PIN) ulaže da pomno prati indeks Indus Indus.
Kina - Guggenheim China Small Cap ETF (HAO) nastoji pratiti performanse AlphaShares China Small Cap indeksa.
Ostale opcije za pojedinu zemlju uključuju: IQ Južna Koreja sa malim kapitalom ETF (SKOR), iShares MSCI Meksiko Fond indeksabilnih tržišnih indeksa (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI Južnokorejski indeksni fond (EWY) i Market Vectors Brazil Mala kapa ETF (BRF).
Fondovi na tržištima u nastajanju
Postoje fondovi koji ulažu u BRIC, kao i druge zemlje koje imaju ekonomiju koja se šire. Vanguard MSCI tržišta u nastajanju ETF (VWO) i Vanguard Emerging Markets Stock indeks (VEIEX) pasivno ulažu kako bi odgovarali uspješnosti indeksa MSCI Emerging Markets. U prvih 10 udjela nalaze se dionice iz Južne Koreje, Tajvana, Kine, Brazila, Rusije i Meksika.
- Trgovački fond s tržištima u nastajanju, T. Rowe (PRMSX) traži aprecijaciju kapitala ulaganjem na tržišta u nastajanju. Top 10 udjela uključuju dionice iz Kine, Južne Afrike, Južne Koreje, Brazila i Meksika. Američki fondovi New World Fund (NEWFX) ulažu u dionice kompanija i dužničke vrijednosne papire s velikom izloženošću zemljama u razvoju. Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) ulaže u dionice na tržištima u nastajanju, depozitarne primitke i konvertibilne vrijednosne papire za dugoročno aprecijaciju kapitala. Fond malih kapitala Wasatch Emerging Markets, WAEMX ulaže najmanje 80% neto imovine u tvrtke s tržišnim ograničenjima od manje od 3 milijarde dolara za dugoročno aprecijacija kapitala.
Rast
Goldmanov O'Neill vjeruje da su Južna Koreja, Turska, Meksiko i Indonezija spremne iskusiti rast koji je jednak zemljama BRIC-a. To ne uključuje doznake. U stvari, on predviđa da će kombinacija svih ovih zemalja donijeti velik gospodarski učinak kao G7 do kraja ovog desetljeća. To bi udvostručilo njihov trenutni BDP od oko 13 bilijuna dolara, pod pretpostavkom nešto mekših stopa rasta. Međutim, ako bi svi rasli istom brzinom kao u prošlom desetljeću, povećali bi se za dodatnih 7 bilijuna dolara.
O'Neill očekuje usporavanje u Kini i vjerojatno ubrzanje u Indiji. U nedavnoj promjeni politike, indijska vlada dozvolila je većinsko strano vlasništvo u lokalnim tvrtkama. To će vjerojatno privući velike svjetske trgovce na malo koji žele iskoristiti ogromne, neiskorištene demografske podatke.
John Browne iz Euro Pacific Capital predviđa potencijalni sukob monetarnih sustava i banaka jer zemlje BRIC-a trenutno privlače 53% svjetskog investicijskog kapitala. BRIC-ovi planiraju osnovati vlastitu banku koja bi mogla osporiti dominaciju MMF-a i Svjetske banke u zemljama koje se brzo razvijaju. Time bi se oslabile valute zapadnih zemalja dužnika poput SAD-a u odnosu na valute koje podržavaju zemlje s rastućim industrijskim ekonomijama, visokim stopama štednje i ogromnim rezervama. Browne smatra da zemlje BRIC-a predstavljaju ozbiljan izazov američkom dolaru kao svjetskoj rezervnoj valuti.
Što su središnje banke?
Donja linija
Iako je zgodno grupirati zemlje u kategorije, zemlje BRIC-a imaju malo zajedničkog. Iz perspektive ulaganja pametnije je kupiti sredstva specifična za zemlju i izgraditi vlastiti portfelj na tržištima u nastajanju. Čini se da je stopa rasta u Kini u zastoju, a čini se da je Indija spremna za veći rast u sljedećem desetljeću. Ako kupujete fond BRIC ili fond za nova tržišta, provjerite ponderi ulaganja po zemljama kako biste osigurali da želite dobiti izloženost koju želite.
Pored BRIC-a, druge zemlje koje trebaju uzeti u obzir su Meksiko, Turska, Indonezija, Južna Koreja, Čile i Južna Afrika. Neki fondovi koji pokrivaju širok spektar takvih zemalja su: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Bliski Istok i Afrika u nastajanju ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) i Invesco MENA Portfolio graničnih zemalja (MNA)). Kao i uvijek, prije vlastitog ulaganja istražite vlastito istraživanje.
