Čaša napola puna ili napola prazna? Možda se odgovor krije u snu. Jeste li znali da, ako spavate na lijevoj strani, veća je vjerojatnost da ćete imati noćne more nego ako spavate na desnoj strani? Prema nekim studijama objavljenim na tu temu, vaš fizički položaj utječe na vaše podsvjesne stavove.
Kad su u pitanju mišljenja o tržištu, većina ljudi mora spavati s lijeve strane i skloni noćnim morama. Spavam s desne strane. I evo dogovora: svi znakovi upućuju na bikovitost, usprkos naslovima koji očajnički žele dobiti pozornost.
Vijest pokušava sve srušiti. Oni pišu zanimljive naslove poput:
"Zbog toga bi tržište sljedeće godine moglo biti 30% niže", ili nešto slično. Vidjeli smo toliko negativnih i šokantnih naslova, ali važno je podsjetiti se da je tržište u svakom trenutku visoko.
Evo što vidim: veliki kupci su se vratili. A čovjek, to je bikov. Potražnja za dionicama povećava tržište. Mogu reći da na temelju odmjerenih dokaza velikih ulagača novca kupuju zalihe. Ispod je grafikon koji su postavili Mapsignals. Prikazuje neto signale kupovine / prodaje svaki dan. Zelena traka znači više kupovina nego prodaje za određeni dan. Crvene trake su dani kada su prodaja veća od kupaca. Kao primjer, 90 kupovina i 50 prodaja rezultira zelenom trakom od 40.
Nakon velikih crvenih štapića potražite zelenu, što znači da su pred nama veće cijene.
www.mapsignals.com
Već treći tjedan zaredom primjećujemo veliku neravnotežu u signalima. Prosječni omjer kupovine i prodaje bio je 2, 6: 1 u prethodna dva tjedna. Ali prošli tjedan bilo je 3, 5: 1. To će poboljšati naš indeks velikog novca Mapsignals (MBMI) u narednim danima. Rastući MBMI (više kupovine nego prodaje) obično znači veće tržište.
Poplava novca koji dolazi u zalihe može se vidjeti na nekoliko mjesta. Svaki donji žuti stupac za kupnju predstavlja sektor u kojem se vidi neobično velika kupovina. Primijetite kako se zdravstvena zaštita, koja je prethodno bila nevoljena, vraća i privlači kapital? Čini se da je klaonica softvera zasad gotova, a tehnologija neprestano kupuje poluvodiče i hardver.
Inače u ostalim sektorima svaki sektor štedi potrošačke spajalice i energiju je vidio ogromnu kupnju. Industrials su prošli tjedan osvojili 73. mjesto kupca s našim kupcima. Tech je bio jak kao što je spomenuto. Financijski sektor primjećuje kupovinu u bankama. No, najveća priča prošlog tjedna su signali od 68 kupovina koji dolaze iz nekretnina. Potražnja ulagača koji glase na prinosu zdrava je za tržište.
www.mapsignals.com
Energetske zalihe i dalje su najslabija karika. Prošli tjedan vidjeli smo 29 prodaja.
Gore, na temu poluvodiča, imamo sjajnu postavku za industriju poluvodiča. Pogledajte donji grafikon koji prikazuje kupovinu poluvodiča u usporedbi s VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH). Primijetite da, kada signal za kupnju nestane, SMH pada kao u srpnju 2015. Tada, kad se kupnja pokupi, kreće se prema utrkama. SMH ETF okupio se 150% u naredne tri godine. Tada je kupovina opet nestala, a indeks je pao, a uslijedio je još jedan kratki nalet kupnje. Pa pogodite što? Kupnja se upravo pokupila na veliko.
www.mapsignals.com
Što se tiče tržišta u cjelini, kao i obično, "zanemarite buku" i usredotočite se na stvarni posao. Srećom, prave temeljne priče usred neugodne vijesti potvrđuju slučaj bika.
- Fed je smanjio svoju referentnu stopu za 25 baznih bodova na raspon od 1, 5% do 1, 75%, kako se i očekivalo. Ovo održava pritisak na 10-godišnji prinos u trezor na 1, 73%, dok prinos od dividendi S&P 500 iznosi 1, 87%. Kad dionice donose više od obveznica, to je bikovski. Ryan Detrick, CMT, ističe da je trenutno najbolje razdoblje za šest mjeseci za dionice. Ovo je stol u posljednjih gotovo 70 godina. Također naglašava da zadnjih 10 godina izgleda bolje: više devet puta od deset, u prosjeku 8, 8% dobiti.
Cvrkut
- Američki poslodavci u listopadu su dodali 128.000 radnih mjesta, navodi se u svojem mjesečnom izvješću o radu. To je snažan broj i pomogao je okupljanju dionica u pozitivnoj reakciji. Fabrička aktivnost u Kini brzo se proširila u više od dvije godine u listopadu, kako su izvozne narudžbe i proizvodnja rasle, pokazalo je istraživanje privatnog poslovanja u petak. Alfa je istakla da na marginama je monstruozna količina kapitala. Priljev na novčanom tržištu porastao je u 2019. godini, a imovina sada iznosi 3, 49 biliona dolara.
Refinitiv Datastream, HORAN Capital Advisors
- Od S&P 500 tvrtki, 76% je nadmašilo očekivanja u zaradi, a 61% premašila prodaju (71% tvrtki prijavilo se 2. studenog).
Cijene su niske, na marginama ima novca, prodaja i zarada rade, nevoljeni sektori hvataju soka, Kina pokazuje neke prijeko potrebne znakove života, ekonomija je jaka, a ljudi su još uvijek medvjedi. Ovo nam zvuči kao lijepo postava bika.
Možda večeras, ako ste medvjedi, spavajte s vaše desne strane. Očito je to učinio i Ernest Hemingway. Rekao je "Volim san. Moj život ima tendenciju da se raspadne kad se budim, znaš?"
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.
