Ponekad može biti težak zadatak odrediti optimalan način za dobit od pada na cjelokupnom tržištu. Pa što bi ulagač trebao učiniti kako bi zaradio novac kada indeksi padnu? Ili što treba učiniti da bi zaštitili dobitak koji su već ostvarili bez prodaje svojih ulaganja i eventualnog dobivanja poreznog računa?
Opcije, poput dodavanja, su jedan od načina. Ali ako pogodite krivo, novac biste mogli izgubiti u relativno kratkom vremenu. Skraćivanje zaliha je još jedna metoda. Međutim, to može biti rizičnije od kupovine opcija, jer gubici mogu premašiti početna ulaganja.
Reverzni tržišni uzajamni fondovi ili obrnuti fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) mogu biti rješenje. Oni nude profesionalno upravljanje i mogu biti sigurniji od ulaganja u opcije ili skraćivanja tržišta. Međutim, ta sredstva nisu za slabovidna srca. Dugoročni investitori mogu se oteti straži i spaliti ih bikovski skup. A troškovi mogu biti visoki.
Dostupne su dvije vrste
Fondovi obrnutog tržišta, poznati i kao fondovi medvjeda na tržištu ili kratkoročni fondovi, dolaze u dva različita stila ulaganja - obrnuti indeks i aktivno se upravljaju. Oboje su namijenjeni zaraditi samo kad tržište propadne.
Obrnuti indeks
Obrnuti indeksni fond dizajniran je tako da se poveća kada indeks koji slijedi padne. Na primjer, ako indeks izgubi 2%, neto vrijednost imovine fonda (NAV) trebala bi porasti za 2% prije naknada i troškova. Neki fondovi koriste polugu kako bi povećali utjecaj svoje investicije plaćanjem višestrukog pada indeksa. Na primjer, ako će fond platiti dvostruki pad indeksa, a indeks koji slijedi izgubi 10%, fond bi mogao zaraditi 20%.
Zauzimanjem obrnutog položaja koji odgovara dvostrukom dnevnom padu indeksa, možete zaštititi svoje duge pozicije za pola iznosa. Zatim biste mogli uzeti drugu polovicu svog novca i staviti ga u fond za tržište novca, pružajući vam mogućnost povećanja zaštite od puta.
Obrnuti indeksni fondovi prate gotovo svaki indeks tamo, uključujući S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones američki financijski indeks, Dow Jones indeks dragocjenih metala, Dow US Indeks nekretnina i Nikkei 225 dionica prosjek.
A čak postoje i fondovi koji obrnuto prate indekse nafte, prirodnog plina i valute. Tako se možete usredotočiti koliko široko ili usko želite.
Aktivno upravlja
Fond s aktivnim upravljanjem obrnutim tržištem općenito traži brze prinose protiv svakodnevnih kretanja na tržištu i nada se da će biti bolji od strogo pasivnih obrnutih fondova. Njeni menadžeri mogu kupiti derivate (tj. Terminske ugovore, swap ili opcije na futures) ili indeks staviti opcije ili prodati kratke indeksne budućnosti, umjesto da obrnuto zrcali indeks. Neke su čak i kratke pojedinačne zalihe.
Stilovi upravljanja mogu se razlikovati. Neki menadžeri ostaju 100% kratki bez obzira na trend tržišta, dok će drugi uključivati dugačke pozicije u imovini, poput zaliha zlata, što bi moglo djelovati suprotno drugim tržištima.
Zaštita za preopterećeni portfelj
Pretpostavimo, na primjer, da radite za jednu od tvrtki koje čine DJIA i da zalihe vašeg poslodavca predstavljaju ogroman postotak vašeg portfelja. Znate da je to riskantan položaj za održavanje, ali ne želite prodati nijednu dionicu, jer ste uvjereni da će tvrtka i dalje napredovati. Uz to, suočili biste se s velikim porezom zbog niske osnovice troškova.
Možete upotrijebiti fond obrnutog tržišta koji obrnuto prati DJIA kako biste se zaštitili od dugoročnog pada zaliha vašeg poslodavca. Ako tržište raste, povećana vrijednost vaših dionica može nadoknaditi gubitak u NAV-u vašeg fonda obrnutog tržišta.
Razmislite o visokim troškovima
Budući da fondovi obrnutog tržišta mogu često trgovati udjelima kako bi iskoristili brze pade na tržištu, naknade i troškovi mogu biti veći nego kod tradicionalnih fondova. Možete, naravno, sami zauzeti kratku poziciju i ne koristiti fond s pripadajućim troškovima. Ali imajte na umu da fond obrnutog tržišta:
- Ne zahtijeva otvaranje marginalnog računa za držanje kratkih pozicija. Nikad vas neće koštati više od početnog ulaganjaMožete biti u vlasništvu vašeg mirovinskog računa
Donja linija
Fondovi obrnutog tržišta mogu umanjiti izloženost tržištu bez prodaje vrijednosnih papira koje posjedujete i bez oporezive dobiti. Možete čak osvojiti i velike kad tržišta zapade ili biste mogli zaraditi prethodne gubitke na tržištu. Međutim, ti fondovi - posebno oni koji koriste utjecati na povećanje potencijala povrata - mogu brzo izgubiti novac na tržišnim skupovima i najbolje se koriste za reguliranje portfeljskih rizika.
Nadalje, koncept klađenja protiv tržišta je škakljiv i uglavnom je to namijenjen timerima. Napokon, ako ne vjerujete da je gospodarstvo dugoročno u padu i želite se pripremiti za najgore, možda nema smisla dugoročno posjedovati takav fond. Ipak, ako želite koristiti fond obrnutog tržišta kao osiguranje od gubitaka, budite sigurni da ćete ga ograničiti na djelić svog portfelja.
