Što je složeni indeks?
Sastavljeni indeks skup je velikog broja vlasničkih udjela, drugih vrijednosnih papira ili drugih indeksa koji se kombiniraju u prosjeku da bi predstavljali ukupnu tržišnu ili sektorsku izvedbu. Elementi složenih indeksa obično se kombiniraju na standardizirani način kako bi se lako predstavile velike količine podataka. Indeksi su statistički alati koji mogu pružiti korisnu mjeru relativnog djelovanja vrijednosnih papira tijekom vremena.
Razumijevanje svrhe složenih indeksa
Sastavljeni indeksi stvoreni su za provođenje analize ulaganja, mjerenje ekonomskih kretanja i predviđanja tržišnih aktivnosti. Koriste se kao alat za praćenje promjena cijena vrijednosnih papira u odnosu na cjelokupno tržište dionica ili sektor. Stoga pružaju korisno mjerilo prema kojem se mjeri portfelj investitora. Cilj dobro raznolikog portfelja obično je nadmašiti glavne složene indekse. Tri najpraćenija indeksa u Sjedinjenim Državama su Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) i indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ključni odvodi
- Kompozitni indeks je skup mnogih vrijednosnih papira koji se prosječno prikazuju kako bi predstavljali ukupnu tržišnu ili sektorsku izvedbu. Kompozitni indeksi provode analizu ulaganja, mjere ekonomska kretanja i predviđaju tržišnu aktivnost. Cilj dobro diverzificiranog portfelja obično je nadmašiti glavni složeni indeksi - Nasdaq Composite, Dow i S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite osnovan je 1971. godine sa samo 50 tvrtki. Danas je to indeks više od 3000 uobičajenih dionica kotiranih na Nasdaqovoj burzi. Nasdaq Composite izračunava se korištenjem metodologije prilagođene tržišnoj kapitalizaciji (tržišna kapa) (kapija prilagođena).
S&P 500
Standard & Poor's 500 indeks široko se smatra najboljim pojedinačnim barometrom američkih dionica s velikim kapijom. Sadrži 500 najvećih američkih javno trgovačkih tvrtki po tržišnoj vrijednosti. S&P 500 je također indeks ponderiran maksimalnim vrijednostima.
Indeks tržišne vrijednosti
U indeksu s ponderiranim vrijednostima, poput Nasdaqa i S&P 500, ukupna tržišna kapitalizacija svake komponente proporcionalno se koristi za određivanje razine indeksa. U ovoj metodologiji, komponente s većom tržišnom kapom imat će veću težinu u kompozitu, a komponente s nižom tržišnom kapom imat će manju težinu u kompozitu. Da bi dionica ostvarila ukupnu tržišnu kapitalizaciju indeksa ponderiranog indeksa, cijena po dionici svake tvrtke množi se s ukupnim brojem izdatih dionica:
Primjer indeksa ponderiranog ograničenjem
- Dionica A: Cijena po dionici jednaka je 25 USD, a ukupni broj preostalih dionica jednak je 1.000.000 Stanje B: Cijena po dionici jednaka je 50 USD, a ukupni broj preostalih dionica jednak je 500.000Dotok C: Cijena po dionici jednaka je 50 USD, a ukupni broj preostalih dionica 1.000.000
Njihova bi tržišna kapa bila
- Dionica A = 25 USD x 1.000.000 = 25.000.000 Bokica B = 50 $ 500.000 = 25.000.000 USDPoklonka C = 50 USD x 1.000.000 = 50.000.000 USD
Stoga bi ukupna tržišna kapitalizacija kompozita bila 100.000.000 USD. Težina dionice A bila bi 25%, težina dionice B bila bi 25%, a težina dionice C 50%. Obično bi se indeksni razdjelnik upotrijebio da bi indeks bio upravljan za potrebe izvještavanja. U ovom slučaju bi razdjelnik bio 100.000 USD, a početna složena vrijednost bila bi jednaka 100.000.000 / 100.000 $ = 1.000.
Primjer iz stvarnog svijeta: Industrijski prosjek Dow Jones
Kad u vijestima pročitate da je "tržište naraslo", oni se uglavnom odnose na Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Najpopularniji indeks cjenovnih podataka
Dow je najpopularniji cjenovno ponderirani kompozitni indeks. U cjenovno ponderiranom indeksu, komponente su ponderirane prema cijeni, a ne prema tržišnoj kapi ili nepodmirenim dionicama. Svaka dionica utječe na indeks srazmjerno svojoj cijeni po dionici. Dionice s višom cijenom dobit će veću težinu od dionica s nižom cijenom i stoga će imati veću prednost u izvedbi indeksa:
Primjer cjenovno ponderiranog indeksa
- Zaliha A: cijena jednaka $ 3Stock B: cijena jednaka $ 6Stock C: cijena jednaka $ 30Stock D: cijena je jednaka 10 $ Stack E: cijena jednaka $ 1
Složena razina bi se pronašla dodavanjem komponenti, a zatim dijeljenje te sume s brojem komponenata. U ovom slučaju, složena vrijednost iznosila bi 10 dolara (50 USD / 5 = 10 USD).
