Ovog je tjedna industrija burzovnih fondova (ETF) proslavila svoju 20-godišnjicu. Prema članku koji je objavio Yahoo! Financije, prvi ETF uveden je u siječnju 1993. godine. SPDR Trust, koji se također naziva SPDR S&P500 ETF (ARCA: SPY), pokrenut je i prikupio je 500 milijuna dolara imovine. Danas se procjenjuje da posjeduje više od 120 milijardi dolara imovine koja bi se mogla smatrati jednim od najvećih vani.
U protekla dva desetljeća ponuda ETF-a je povećana. Danas postoji dobra trka u naoružanju radi uvođenja jedinstvenih i sofisticiranijih ETF-ova, uključujući one koji omogućuju investitorima da imaju koristi od toga kada klasa imovine opada. Oni uključuju ETF-ove koji omogućuju ulagačima profit od povećanja kamatnih stopa, što boli cijene obveznica jer se dvije kreću u suprotnim smjerovima. Ispod je pet takvih ETF-ova koji učinkovito onemogućavaju investitora da skrati tržište obveznica.
Glavni investicijski trendovi za 2013. godinu: Prelazimo nekoliko investicijskih trendova o kojima biste trebali razmišljati za 2013. godinu.
ProShares kratka riznica od 20 godina
ProShares kratka riznica od 20 godina (ARCA: TBF) nastoji uskladiti obrnutu dnevnu izvedbu američkog tržišta Barclays Treasury Bond. Temeljni indeks ulaže u državne vrijednosne papire s datumom dospijeća većim od 20 godina. Zbog povezanosti cijena obveznica i prinosa, ETF nije uspio uopće u posljednjih pet godina, što je posljedica jednostavne činjenice da su prinosi obveznica u tom razdoblju opadali. Međutim, kako su stope zakucale u posljednjih nekoliko mjeseci, ETF je porastao na vrijednosti i vraća se preko 30 dolara po dionici.
Omjer troškova prilično je visok za ETF na 95 baznih bodova (BPS), ili 0, 95%. Međutim, prilično je likvidna s gotovo 860 milijuna dolara imovine. Ako se dugoročne stope nastave povećavati, fond će nastaviti s pokretanjem i vjerojatno će pokupiti dodatnu imovinu.
ProShares kratka riznica od 7-10 godina
Ulagači koji su izrazito zabrinuti za obveznice morat će donijeti odluku o tome koliko žele ići na ljestvici dospijeća. ProShares također nudi srednjoročni inverzni fond za dospijeće u obliku svoje ProShares kratke riznice od 7-10 godina (ARCA: TBX). Njime se nastoji uskladiti sa obrnutom dnevnom izvedbom američkog indeksa obveznica u trajanju od 7-10 godina Barclays. Troškovi su opet visoki i dostižu 95 BPS, a kreće se tek od travnja 2011. Kao takav, razina njegove imovine prilično je mala i iznosi 20, 5 milijuna dolara. Slična je alternativa s više nego udvostručenom imovinom 10-godišnji medvjed za financije iPath US ETN (ARCA: DTYS).
Direxion dnevno 20+ godina blagajnički medvjed 3x ETF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV) nudi obveznice prigoda prilika za velike zarade na porastu kamatnih stopa ili značajnom padu potražnje za kupnjom državnih obveznica. ETF traži 300% obrnutu korist od NYSE 20 Year Plus indeksa trezorskih obveznica. Omjer troškova ponovno je visok za ETF s 93 BPS, ali fond je toliko volatilni da povlačenje dobiti ili dodatnih troškova od 1% neće biti beznačajno za ulagače. S padom stopa u posljednjih nekoliko godina, ETF je u biti ubijen. Od sredine 2009. fond se smanjuje sa 460 USD na osnovi obrnuto podijeljenog podešavanja - na novijih 50 dolara. Ali s preokretom stope, potencijal nagore je jednako velik. Nije ovo za slabovidne.
ProShares kratki visoki prinos
ProShares kratki prinos (ARCA: SJB) traži obrnutu cijenu dnevnog učinka indeksa visokih prinosa Markit iBoxx $ tekućeg. Investitori su možda primijetili da su visoke prinose obveznice, što je samo eufemizam za bezvrijedne obveznice, usred snažnog pokretanja bikova dok investitori licitiraju te obveznice kako bi povećali ukupni prinos u svom portfelju. Preokret u porastu cijena bezvrijednih obveznica stvorio bi čuda za ovaj ETF. Troškovi ponovo iznose 95 KM, a fond je novost, nakon što su uvedeni u ožujku 2011.
Invesco DB obrnuta budućnost japanske državne obveznice
Invesco DB obrnuta budućnost japanske državne obveznice (ARCA: JGBS) predstavlja egzotičniji način za zaradu od mogućeg povećanja kamatnih stopa u Japanu ili ako potražnja počne odgovarati za japanskim državnim vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom. On traži obrnutu izvedbu DB USD Inverse JGB Futures Index. Japansko gospodarstvo borilo se otprilike sve dok ETF industrija postoji, a prinosi su među najnižim u razvijenim zemljama. To možda neće biti zauvijek, ali investitori bi svakako trebali napraviti svoje istraživanje prije nego što se postavili protiv povećanja japanskih stopa.
ETF-ovi na dnu linije nove inverzne obveznice i dalje se primjenjuju, stoga provjerite ima li Morningstar ili drugi davatelj financijskih usluga popis za ažuriranje. Gore navedene ponude trebale bi ulagačima pružiti dobar pregled nekih opcija tamo. Općenito, klađenje na pad u imovinskoj klasi mora se obavljati s dovoljno pažljivosti, ali valja stvoriti solidan slučaj da se bikovsko tržište obveznica bliži kraju.
U trenutku pisanja teksta, Ryan C. Fuhrmann nije posjedovao nijednu dionicu niti jedne spomenute tvrtke.
