Prošli tjedan imao sam zadovoljstvo biti na televiziji Real Vision, gdje sam snimio dva segmenta, jedan na obveznicama i jedan na trgovanju akcijskim parovima. Videozapis o trgovanju dionicama je ovdje, ali pošto nisam siguran hoće li / kada će biti besplatnog videa o obveznicama, htio sam proći kroz tu trgovinu za sve vas na blogu. Ako videozapis izađe, sigurno ću ga podijeliti.
Prvo, krenimo od referentnog 10-godišnjeg prinosa na koji većina ulagača gleda kada razgovara o obveznicama. Cijene su se smanjile u 2016. godini i bile su u porastu sve do sredine prošle godine, kada su se pokušali probiti iznad 3, 00% kako se odstupao zamah. To se pokazalo neuspjelim potezom i po prvi put u dugo vremena postigli smo vrlo buran rast obveznica.
Optuma / All Star Charts
Ali to nije samo američka priča. Cijene širom razvijenog svijeta već se neko vrijeme konsolidiraju blizu njihovih najnižih nivoa za 2018. godinu, ali se iznova prelakiraju. Ako stope širom svijeta opadaju, očekujemo da će SAD slijediti taj primjer.
Koyfin / All Star Charts
Nastavlja se protok u više obrambenih sektora na tržištu, a komunalije prave nove svevremene vrhunce, a stranci se sada pridružuju američki fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs). Uz to, i dalje vidimo snagu iz faktora „niske volatilnosti“ i „visoke dividende“, kako na apsolutnoj tako i na relativnoj osnovi. Sudionici na obveznicama moraju negdje dobiti prinos i to rade u tim sektorima.
Optuma / All Star Charts
To nas dovodi do vozila koje ćemo koristiti kako bismo iskoristili niže cijene prema naprijed. Evo iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), koji je u prošloj godini stvorio lijepu bazu (ili obrnute glave i ramena za obožavatelje uzoraka) i sada se vraća prema vrhu svoje ponude.
Optuma / All Star Charts
Ono što najviše volim u ovoj trgovini je taj što je naš rizik vrlo dobro definiran. Ova teza vrijedi samo u slučaju da cijene prijeđu 123 USD. Ispod toga nema razloga za dugo, a najbolji je neutralni pristup. Ako postignemo taj proboj, ciljat će 130 USD tijekom prijelaznog roka (ili ekvivalent od ~ 2, 05% na 10-godišnji prinos).
