Kratki prodavači ciljali su na američke zalihe obrane u listopadu, čime je iShares Dow Jones američki zrakoplovni i odbrambeni indeks ETF (ITA) bio najniži do 10 mjeseci. Malo je komponenti poštedeno u isparljivom spustu, što je također utjecalo na mega-čepove Boeing Company (BA) i Lockheed Martin Corporation (LMT). Snažan skok u studeni povisio je pozive na dno, ali novi su niži mogući u narednim tjednima.
Unatoč tome, rasprodaja će vjerojatno donijeti veliku priliku za kupnju uoči novih vrhunaca. Teško je zamisliti ta pitanja ulaskom na tržišta medvjeda u predsjedničkoj administraciji koja su predana konfrontacijama i većim troškovima obrane. Podijeljeni Kongres vjerojatno neće izmijeniti ovu jednadžbu, čak i ako dođe do mira u žarištima svijeta. S obzirom na ovaj zadnji vjetar, ima smisla paziti na znakove da su prodavači dovršili svoj posao, omogućujući ovim pitanjima da brzo dobivaju bodove.
Američki indeks zrakoplovnog i obrambenog indeksa iShares Dow Jones, ETF - burzovni fond koji nastoji pratiti rezultate ulaganja indeksa sastavljenog od američkih udjela u zrakoplovnom i obrambenom sektoru - okončao je dvogodišnji napredak u veljači 2018., udvostručivši cijenu prije odlaganja nešto iznad 200 USD. Ta razina označila je otpor u provali u kolovozu, koja je 3. listopada postigla visoku razinu od 208, 83 dolara. Cjenovna akcija u studenom odvijala se neuspjelim probojem koji rezultira potencijalnim padom Elliottovog petolova, a četvrti valni skok pri kraju, Ako je to slučaj, fond bi mogao pasti na novi minimum, možda kao reakcija na demokratske izborne dobitke.
Tjedni stohastički oscilator pretvorio se više na razini pretprodaje, ali nije prešao u ciklus kupovine. Ovo bi pozicioniranje moglo omogućiti mali ili prekinuti peti val, nakratko podcjenjujući prethodni minimum prodajnog vrhunca. Odskak iznad listopadskog najnižeg nivoa od 182, 35 USD tada bi objavio signal za kupnju, povećavajući izglede da je korekciji došao kraj. Kupci ronjenja mogli bi napredovati ovim preokretom, izlažući se snažnom skoku u novi otpor iznad 200 USD.
Zrakoplovni div Boeing odrekao se dugogodišnje reputacije tržišnog lidera u veljači 2018. godine, nadmašivši iznad 370 USD nakon porasta od 245 bodova u 18 mjeseci. Sljedeći pad pronašao je potporu blizu 310 dolara, donoseći odskok koji je zastao na otpornosti raspona u lipnju. Dionica je izbila u rujnu, tri dana kasnije zabilježila je najviši iznos od 387 USD i prošli tjedan je prodana 200-dnevnom eksponencijalnom pokretnom prosjeku (EMA). Dionice proizvođača zrakoplova najveće su vlasništvo u portfelju ITA ETF, s 12, 23% težine, objavio je sponzor iShares sponzora fonda.
Napad u zatvoru u petak dosegao je 50-dnevni EMA otpor, povećavajući izglede za novi pad koji bi mogao testirati korektivnu razinu. Ova dionica izdržala je bolje od svojih suparnika koji su razbili 200-dnevnu EMA-u i mogla bi se snažnije odbiti kad se ispravi. Međutim, sve oklade su isključene ukoliko prodavači prekinu podršku u 2018. godini, jer će se taj medvjeđi događaj vjerojatno podudarati s testom na psihološkoj razini od 300 USD.
Lockheed Martin, najveći svjetski obrambeni izvođač, porastao je više od četiri puta između 2013. i 2018. godine, prije nego što je u veljači 2018. porastao na 363 dolara. Testirao je tu razinu u travnju i oštro se smanjio, rezultirajući nizom nižih padova koji su dosezali 15- prošlog mjeseca na 283 USD. Dionica se u petak vratila na 300 USD, ali prodavači su mogli ponovo nadgledati na sljedećim sjednicama, jer se dionice sada trguju znatno ispod 200-dnevne EMA-e.
Mjesečni stohastički oscilator ostaje u dugoročnom ciklusu kupovine, dok je tjedni pokazatelj tek dostigao razinu preprodaje. Ovo relativno pozicioniranje povećava izglede za snažan oporavak, ali točan preokretni trenutak neće biti lako predvidjeti. S obzirom na snažan silazni zamah, ima smisla stajati po strani i pustiti brzu publiku da izgradi prediktivniji uzorak cijena, možda usredotočen malo ispod razine od 300 USD. Dionice LMT treće su najveće udjele fonda ITA, sa 7, 28% portfelja.
Donja linija
Stope obrane SAD-a trebale bi snažno odskakati do kraja godine, ali nije pametno hvatati ove padajuće noževe sve dok ne dovrše proredne uzorke dna.
