DEFINICIJA Premija neamortiziranih obveznica
Neamortizirana premija obveznica odnosi se na iznos između nominalne vrijednosti i iznosa na koji je prodana obveznica, umanjenog za troškove kamate. To je preostalo od premije premije obveznice koja se otpisuje tijekom troškova obveznice. Premije neamortizirane obveznice ne uključuju kamate koje su amortizirane ili otpisane.
BREAKING DOWN Neamortizirana premija obveznica
Premija za obveznicu je obveznica čija je cijena veća od njene nominalne vrijednosti. Kad prevladavaju kamate u gospodarstvu, cijena obveznica raste. To je zato što tržišna kamatna stopa postaje niža od fiksne kuponske stope na otvorene obveznice. Budući da vlasnici obveznica drže obveznice s višim kamatama, za prodaju su im potrebne premium cijene. Na primjer, pretpostavimo da je, kad su kamatne stope bile 5%, izdavatelj obveznica prodavao obveznice s 5% fiksnim kuponom koji se plaća godišnje. Nakon određenog razdoblja, kamatne stope su se smanjile na 4%. Novi izdavatelji obveznica emitirat će obveznice s nižom kamatnom stopom. Ulagači koji bi radije kupili obveznicu s većim kuponom morat će platiti premiju vlasnicima obveznica s većim kuponom kako bi ih potaknuli da prodaju svoje obveznice. U ovom slučaju, ako je nominalna vrijednost obveznice 1.000 USD, a nakon pada kamatnih stopa prodava se za 1.090 USD, razlika između prodajne cijene i nominalne vrijednosti je neprilagođena premija za obveznicu (90 USD).
Nemortizirana premija obveznica odnosi se na dio premije obveznice koji će se ubuduće amortizirati (otpisati) naspram troškova. Amortizirani iznos ove obveznice knjiži se kao rashod od kamata. Ako obveznica plaća oporezivu kamatu, imatelj obveznice može odlučiti amortizirati premiju, odnosno upotrijebiti dio premije za smanjenje iznosa prihoda od kamata uključenih u poreze. Oni koji ulažu u oporezive premijske obveznice obično imaju koristi od amortizacije premije, jer se amortizirani iznos može upotrijebiti za nadoknadu prihoda od kamata od obveznice, što će umanjiti iznos oporezivog dohotka koji će ulagač morati platiti u odnosu na obveznicu. Trošak temelja oporezive obveznice umanjuje se za iznos premije koja se amortizira svake godine.
U slučaju kada obveznica plaća kamate oslobođene od poreza, investitor obveznice mora amortizirati premiju obveznice. Iako se ovaj amortizirani iznos ne može odbiti pri određivanju oporezivog dohotka, porezni obveznik mora svoju obvezu smanjiti u obveznici amortizacijom za godinu.
Izračun premije neamortizirane obveznice
Da bi se izračunao iznos koji će se amortizirati za poreznu godinu, cijena obveznice množi se s prinosom do dospijeća (YTM), čiji se rezultat oduzima od kuponske stope obveznice. Slijedom našeg gornjeg primjera, prinos do zrelosti je 4%. Umnožavanjem prodajne cijene obveznice s YTM-om dobiva se 1.090 USD x 4% = 43, 60 USD. Ova vrijednost kada se oduzme od iznosa kupona (5% kuponske stope x 1000 USD nominalne vrijednosti = 50 USD) rezultira sa 50 USD - 43, 60 $ = 6, 40 USD, što je amortizacijski iznos. Za porezne svrhe, vlasnik obveznice može smanjiti svoj prihod od kamata od 50 USD na 50 USD - 6, 40 $ = 43, 60 USD. Amortizirana premija nakon godinu dana iznosi 90 USD obveznica - 6, 40 USD amortizirani iznos = 83, 60 USD.
Za drugu poreznu godinu 6, 40 USD premije obveznice već je amortizirano, tako da je osnova troška obveznice 1, 090 - 6, 40 USD = 1, 083, 60 USD. Premijska amortizacija za godinu 2 = 50 USD - (1, 083, 60 x 4%) = 50 USD - 43, 34 USD = 6, 64 USD. Preostala premija nakon druge godine ili neomorizirane premije iznosi 83, 60 USD - 6, 64 $ = 76, 96 USD.
Pod pretpostavkom da obveznica dospijeva za pet godina, isti izračun možete pokrenuti i za preostale tri godine. Na primjer, osnova troška obveznice u trećoj godini bit će 1, 083, 60 USD - 6, 64 USD = 1, 076, 96 USD.
Računovodstvo neamortizirane premije obveznica
Neamortizirana premija obveznica je obveza prema izdavatelju obveznica. U financijskim izvještajima ta premija se evidentira na računu obveza koji se nazivaju Račun nenamjerenih obveznica. Na ovom računu prepoznaje se preostali iznos premije obveznice koji izdavatelj obveznice još nije amortizirao ili otplatio na kamate u trošku tijekom trajanja obveznice.
