Derivat je vrsta vrijednosnog papira u kojem cijena vrijednosnog papira ovisi o jednoj ili više osnovnih sredstava. Najčešća osnovna imovina uključuju dionice, obveznice, robu, valute, kamatne stope i tržišne indekse.
Određene vrste derivata mogu se koristiti za zaštitu ili osiguranje od rizika imovine. Derivati se mogu koristiti i za nagađanja u klađenju na buduću cijenu imovine ili pronalaženje načina oko pitanja tečaja.
Idete dugo ili kratko na derivat
Derivat je ugovorni ugovor uglavnom između dviju strana. Jedna je strana kratka derivat, dok je druga strana duga. Kad stranka kupi vrijednosni papir, kaže se da je dugoročni derivat. Kad je stranka kratkom derivatu, ona je prodavatelj derivata.
Jedna vrsta izvedenih vrijednosnih papira su kapitalne opcije. Jedan ugovor o opciji dionica kupcu, odnosno nositelju, daje mogućnost prava na kupnju ili prodaju temeljnih dionica po unaprijed određenoj cijeni na dan ili prije isteka roka. Trgovci i ulagači mogli bi biti dugački ili putni, a slično bi mogli biti kratki i put.
Na primjer, pretpostavimo da trgovac dugo trguje na burzi ABC. Trgovac je bikov na zalihama i vjeruje da će cijena dionica porasti. Stoga trgovac ima pravo kupiti temeljne dionice. Zadržavanjem dugog poziva, isplata trgovca je pozitivna ako cijena dionica ABC-a premaši unaprijed određenu cijenu štrajka za više od premije plaćene za opciju poziva.
Suprotno tome, pretpostavite da trgovac vjeruje da će se cijena ABC-a sniziti i kao rezultat prodaje (ili piše) poziv. Budući da je opcija poziva prodana, imalac dugog poziva ima kontrolu nad korištenjem opcije. Prodavatelj poziva dužan je dionice predati vlasniku dugog poziva ukoliko se iskoristi opcija poziva.
Isplata za prodavatelja opcije poziva jednaka je premiji koju je primio kupac opcije poziva ako dionica padne ispod štrajka cijene. Međutim, ako dionica poraste više od štrajka cijene plus premija, pisac gubi novac.
