Uspostavljeni novčani tok u odnosu na neisplaćeni slobodan novčani tok: pregled
Razlika između slobodnog i neostvarenog novčanog toka su troškovi. Osigurani novčani tijek iznos je novca koji tvrtka ima nakon što ispuni svoje financijske obveze. Neplaćeni besplatni novčani tok novac je koji tvrtka ima prije plaćanja svojih financijskih obveza. Operativni troškovi i plaćanja kamata su primjeri financijskih obveza koje se plaćaju iz povrata slobodnog novčanog toka.
I slobodni novčani tok pod utjecajem i nenaplaćeni novac može se prikazati u bilanci. Osigurani novčani tok zanimljiv je investitorima jer ukazuje koliko gotovine mora poduzeće proširiti. Razlika između oročenog i nenaplaćenog novčanog toka je također važan pokazatelj. Razlika pokazuje koliko financijskih obveza ima i ako je posao prekomjerno ekstenzivan ili posluje sa zdravim iznosom duga. Moguće je da tvrtka ima negativan povlašteni novčani tok ako su njegovi troškovi veći od onoga što je tvrtka zaradila. Ovo nije idealna situacija, ali sve dok je to privremeni problem, ulagači ne bi trebali biti previše uznemireni.
Poduzeće koje se želi proširiti treba gotovinu za opremu, zalihe, povećano osoblje i dodatni prostor. Iako si neke tvrtke mogu priuštiti financiranje manjih ekspanzija samostalno, većina tvrtki mora prikupiti dodatna novčana sredstva da bi se to dogodilo. Bez obzira na to je li posao odlučio uvesti investitore ili tražiti financiranje od banke, zdravlje poduzeća se pomno promatra. Jedna od stvari koju investitor smatra je slobodan novčani tok poslovanja.
Razumijevanje zaštićenog i neostvarenog slobodnog novčanog toka
Vrijednost novčanog toka
Osigurani slobodni novčani tijek smatra se važnijom cifrom koju investitori trebaju ispitati jer je to bolji pokazatelj stvarne razine profitabilnosti tvrtke.
Čak i ako je slobodni novčani tijek pod utjecajem neke kompanije negativan, to ne mora nužno značiti da društvo propada; može se dogoditi da je tvrtka uložila značajna kapitalna ulaganja koja se tek trebaju početi isplaćivati na razini koju kompanija očekuje.
Sve dok je tvrtka sposobna osigurati potrebnu gotovinu za opstanak dok se njen novčani tok ne poveća zbog povećanih prihoda, tada je privremeni period negativnog polaganja slobodnog novčanog toka i održiv i prihvatljiv.
Neisplaćeni besplatni novčani tok
Neplaćeni slobodni novčani tok je bruto besplatni novčani tok koji generira tvrtka. Leverage je drugi naziv za dug, a ako se novčani tokovi povećavaju, to znači da nisu umanjeni za kamate. Neisplaćeni besplatni novčani tok je besplatni novčani tijek dostupan za plaćanje svim dionicima u tvrtki, uključujući vlasnike dugova i vlasnike udjela.
Kao i besplatni novčani tijek s ograničenim novčanim tokom, nenaplaćeni besplatni novčani tok umanjen je za kapitalne izdatke i potrebe za obrtnim kapitalom - novcem potrebnim za održavanje i povećanje osnovice imovine tvrtke kako bi se ostvario prihod i zarada. Troškovi za nenaplativanje kao što su amortizacija i amortizacija dodaju se natrag u zaradu da bi se došlo do slobodnog novčanog toka tvrtke.
Ključni odvodi
- Osigurani novčani tijek iznos je novca koji tvrtka ima nakon što ispuni svoje financijske obveze. Neplaćeni besplatni novčani tok je novac koji tvrtka ima prije nego što plati svoje financijske obveze. Moguće je da tvrtka ima negativan financijski novčani tok ako su njegovi troškovi veći od onoga što je tvrtka zaradila.
