Što znači indeks ulkusa?
Ulcer indeks (UI) tehnički je pokazatelj koji mjeri negativni rizik u smislu dubine i trajanja pada cijena. Indeks povećava vrijednost kako se cijena kreće dalje od nedavnog maksimuma i pada kako cijena raste na nove maksimume. Pokazatelj se obično izračunava tijekom 14-dnevnog razdoblja, a Ulcer indeks pokazuje postotak smanjenja vrijednosti koje trgovac može očekivati od visokih vrijednosti tijekom tog razdoblja.
Što je veća vrijednost Ulcer indeksa, duže treba zaliha da se vrati na prijašnji maksimum. Jednostavno rečeno, zamišljen je kao jedna mjera za nestabilnost samo na donjoj strani.
Razumijevanje ulcernog indeksa (UI)
Ulcer indeks razvili su Peter Marin i Byron McCann 1987. za analizu uzajamnih fondova. Marin i McCann prvi su ga objavili u svojoj knjizi iz 1989., Vodiču za investitore do fondova vjernosti . Indikator gleda samo na negativni rizik, a ne na ukupnu volatilnost. Ostale mjere nestabilnosti, poput standardne devijacije, tretiraju kretanje prema gore i dolje jednako, ali trgovac obično ne smeta kretanju prema gore; To je negativna strana koja uzrokuje stres i čir na želucu, kao što samo ime indeksa sugerira.
Izračunavanje indeksa ulkusa
Indikator se izračunava u tri koraka:
- Procentualno smanjivanje = x 100Squared Average = (14-razdoblje Zbroj odstupanja u kvadratu) / 14 Ulcer indeks = Kvadrat korijena kvadratnog prosjeka
Koja je visoka cijena korištena u izračunu Ulcer indeksa, određuje se podešavanjem razdoblja gledanja. Četverodnevne mjere indeksa ulkusa odbijaju najvišu točku u posljednjih 14 dana. 50-dnevni Ulcer indeks mjere odbija pad od 50-dnevnog maksimuma. Duže razdoblje unatrag pruža investitorima točnije predstavu o dugoročnim padovima cijena s kojima mogu biti suočeni. Kraće vremensko razdoblje unazad pruža trgovcima određeni broj nedavnih volatilnosti.
Korištenje Ulcer indeksa
Martin preporučuje Ulcer indeks kao mjeru rizika u različitim kontekstima u kojima se obično koristi standardno odstupanje. Ulcer indeks se također može s vremenom prikazati i upotrijebiti kao svojevrsni pokazatelj tehničke analize, kako bi se prikazale zalihe koje idu na teritorij koji formiraju ulkus ili za usporedbu volatilnosti različitih zaliha.
Ulagači mogu upotrijebiti Ulcer indeks za usporedbu različitih mogućnosti ulaganja. Niži prosječni indeks ulkusa znači niži rizik povlačenja u usporedbi s investicijom s višim prosječnim korisničkim sučeljem. Primjena pokretnog prosjeka na Ulcer indeks pokazat će koje dionice i fondovi imaju ukupnu nižu volatilnost.
Gledanje šiljaka u Ulcer indeksu koji su izvan "normalnog" također se može upotrijebiti za označavanje razdoblja prekomjernog nepovoljnog rizika, što bi ulagači željeli izbjeći izlaskom na duge pozicije.
