Što je kapitalni izdatak (CAPEX)?
Kapitalni izdatak (CAPEX) je investicija u posao, kao što je komad proizvodne opreme, uredskog materijala ili vozila. CAPEX se obično usmjerava ka cilju uvođenja nove linije proizvoda ili proširivanja postojećih operacija tvrtke. Novac potrošen na kupovinu CAPEX-a ne izvještava se odmah u računu dobiti i gubitka. Umjesto toga, tretira se kao imovina u bilanci koja se tijekom nekoliko godina oduzima kao trošak amortizacije, počevši od godine koja slijedi nakon dana kupnje stvari.
CAPEX i Izvještaj o dobiti
Svake godine u kojima se ovaj trošak amortizacije iskazuje u računu dobiti i gubitka učinkovito smanjuje dobit tvrtke. Navodeći primjer, ako vlasnik cvjećarnice kupi kombi za dostavu za 30.000 dolara, to vozilo se bilježi kao imovina u bilanci iste godine, ali kupnja te godine ostaje nepotpuna kupnjom.
Pretpostavimo da vlasnik trgovine planira koristiti kombi šest godina, gdje vozilo godišnje depretira za 5000 dolara. U takvim okolnostima, račun dobiti i gubitka za sljedeću godinu podnio bi trošak od 5000 dolara. Da ponovim: CAPEX ne utječe izravno na izvještaje o dobiti i gubitku u godini kupnje, ali za svaku sljedeću godinu za očekivani korisni vijek imovine, amortizacijski trošak utječe na račun dobiti i gubitka.
Troškovi povezani sa CAPEX-om
Često se kupovine povezane s CAPEX-om, koje u stvari odmah utječu na račun dobiti i gubitka, ovisno o vrsti stečene imovine. Koristeći primjer cvjećarnice, iako otkupna cijena kombija nije evidentirana u računu dobiti i gubitka za tu godinu, dodatni troškovi takvih računa za plin, auto osiguranje i održavanje vozila smatraju se poslovnim troškovima koji bi se pokazali na računu dobiti i gubitka tvrtke, No, vrijedno je napomenuti da bi ti troškovi mogli biti nadoknađeni povećanjem prihoda koji bi potencijalno mogli biti rezultat povećane prodajne aktivnosti, zbog proširene mogućnosti isporuke.
Operativni troškovi CAPEX Versus
Iako se CAPEX odnosi na novac potrošen na materijalnu imovinu koja će se koristiti dulje od dvanaest mjeseci, operativni troškovi odnose se na novac utrošen u uobičajene operacije tvrtke. Iako se ulaganja u CAPEX pojavljuju u izvještaju o novčanom toku u odjeljku o investiranju, operativni troškovi prikazuju se u računu dobiti i gubitka kao rashodi, s tim da se odgovarajući iznos pojavljuje u bilanci, bilo kao smanjenje novca ili povećanje dugovanja.
Besplatni novčani tok i CAPEX
Iako je CAPEX često prikazan u izvještaju o novčanom toku, velika je vrijednost razumijevanja svih komponenti. U tu svrhu, investitor može izračunati CAPEX razdoblja po sljedećoj formuli:
CAPEX = PPEc -PPEp + DEwhere: PPE = postrojenje, imovina i opremaPPEc = PPE za tekuće razdobljePPEp = PPE za prethodno razdobljeDE = Trošak amortizacije
U osnovi, CAPEX smanjuje slobodni novčani tok, koji se izračunava kao operativni novčani tok, umanjen za CAPEX. Međutim, CAPEX se smatra investicijom koja se koristi za kupnju ili poboljšanje postojeće imovine.
