Ukupno-duga za ukupno

Što je ukupni dug prema ukupnoj imovini?

Ukupni dug prema ukupnoj imovini je omjer utjecaja koji definira ukupni iznos duga u odnosu na imovinu. Ova metrika omogućuje usporedbu utjecaja između različitih tvrtki.

Što je omjer veći, to je veći stupanj utjecaja (DoL) i, prema tome, financijski rizik. Ukupni dug prema ukupnoj imovini širok je omjer koji analizira bilancu poduzeća uključivanjem dugoročnog i kratkoročnog duga (pozajmice dospijevaju u roku od jedne godine), kao i sve imovine - kako materijalne tako i nematerijalne, poput dobre volje.

Formula za ukupni dug prema ukupnoj imovini je

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{Kratkoročni dug + Dugoročni dug}{Ukupna imovina} \end{matrix} \ početak {usklađeno} & \ tekst {TD / TA} = \ frac { tekst {Kratkoročni dug} + \ tekst {Dugoročni dug}} { tekst {Ukupna imovina}} \ \ kraj {usklađeno}$ TD / TA = Ukupna imovinaKratkoročni dug + Dugoročni dug

Ukupni dug prema ukupnoj imovini

Što vam govori ukupni dug prema ukupnoj imovini?

Ukupni dug prema ukupnoj imovini mjera je imovine tvrtke koja se financira iz duga, a ne glavnicom. Ovaj omjer utjecaja pokazuje kako je tvrtka s vremenom rasla i stekla svoju imovinu. Ulagači koriste ovaj omjer ne samo za procjenu da li tvrtka ima dovoljno sredstava za ispunjavanje svojih trenutnih dužničkih obveza, već i za procjenu može li tvrtka platiti povrat ulaganja.

Vjerovnici koriste omjer da bi vidjeli koliko duga tvrtka već ima i ima li tvrtka mogućnost otplate postojećeg duga, što će odrediti hoće li se dodatni krediti proširiti na tvrtku.

Ključni odvodi

Omjer ukupnog duga i ukupne imovine pokazuje stupanj u kojem je tvrtka koristila dug za financiranje svoje imovine. U izračunu se uzima u obzir sav dug poduzeća, ne samo zajmovi i obveznice koje se plaćaju, i uzima u obzir svu imovinu, uključujući nematerijalnu imovinu. Ako tvrtka ima omjer ukupnog duga i ukupne imovine od 0, 4, to pokazuje da 40% svoje imovine financiraju vjerovnici, a vlasnici (dioničari) preostalih 60% financiraju vlasničkim ulogom.

Primjer kako se koristi omjer ukupnog duga prema ukupnoj imovini

Ispitajmo omjer ukupnog duga i ukupne imovine za tri tvrtke - Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc., i Sears Holdings Corporation - za fiskalnu godinu koja je završila 2017. (31. prosinca 2016. za Chipotle).

(podaci u milijunima)	Disney	chipotle	Sears
Ukupni dug	$ 50.785	$ 623, 61	$ 13.186
Ukupna imovina	$ 95.789	$ 2, 026.10	$ 9.362
Ukupni dug prema imovini	0, 5302	0, 3078	1, 4085

Omjer veći od 1 pokazuje da značajan dio duga financira imovina. Drugim riječima, tvrtka ima više obveza nego imovine. Visok omjer također ukazuje na to da se tvrtka može izložiti riziku da će propustiti svoje zajmove ako se kamate naglo povećaju. Omjer ispod 1 znači činjenicu da se veći dio imovine tvrtke financira vlastitim kapitalom.

Iz gornjeg primjera, Sears ima puno veći utjecaj od Disneyja i Chipotlea, a samim tim i niži stupanj financijske fleksibilnosti. S ukupnim dugom od preko 13 milijardi dolara, lako je razumjeti zašto je Sears u listopadu 2018. bio prisiljen proglasiti bankrot 11. poglavlja. Investitori i vjerovnici smatraju Sears rizičnom tvrtkom u koju ulažu i daju kredit zbog vrlo visokog utjecaja.

Isplate duga moraju se obavljati u svim okolnostima. U protivnom, tvrtka bi prekršila svoje ugovore o dugu i riskirala da će ih vjerovnici natjerati u bankrot. Premda se druge obveze, poput plative dospijeća i dugoročnog najma mogu do određene mjere pregovarati, postoji vrlo malo „prostora za mahanje“ s obvezama duga.

Tvrtki s visokim stupnjem utjecaja može biti teže zadržati se tijekom recesije nego kompanija koja ima niži utjecaj. Treba napomenuti da mjera ukupnog duga ne uključuje kratkoročne obveze kao što su dugove i dugoročne obveze kao što su zakup kapitala i obveze mirovinskog plana.

Ograničenje omjera ukupnog duga prema ukupnoj imovini

Jedan nedostatak omjera ukupnog duga i ukupnog kapitala je taj što ne daje nikakve pokazatelje kvalitete imovine, jer objedinjuje svu materijalnu i nematerijalnu imovinu zajedno. Na primjer, uzmimo iz gornjeg primjera da je Disney preuzeo 50, 8 milijardi USD dugoročnog duga da bi kupio konkurenta i rezervirao 20 milijardi USD kao nematerijalnu imovinu dobre volje za ovu akviziciju.

Recimo da se akvizicija ne odvija onako kako se očekuje i rezultira otpisivanjem cjelokupne imovine goodwilla. U ovom slučaju, omjer ukupnog duga i ukupne imovine (koji bi sada bio 95, 8 milijardi USD - 20 milijardi USD = 75, 8 milijardi USD) bio bi 0, 67.

Kao i svi drugi omjeri, i trend omjera ukupnog duga i ukupne imovine također treba procijeniti tijekom vremena. Ovo će pomoći u procjeni poboljšava li se ili se pogoršava profil financijskog rizika tvrtke. Na primjer, trend porasta ukazuje na to da poduzeće ne želi ili ne može platiti svoj dug, što bi moglo ukazati na nepodmirivanje u nekom trenutku u budućnosti.

Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja usluga

Povezani uvjeti

Koeficijent pokrivenosti imovine Koeficijent pokrivenosti imovine određuje sposobnost tvrtke da pokriva dužničke obveze svojom imovinom nakon što su sve obveze ispunjene. više Razumijevanje omjera dugoročnog duga i ukupne imovine Dugoročni omjer duga i ukupne imovine je mjerenje solventnosti koje pokazuje postotak imovine korporacije koja se financira s dugom koji ima više nego uvjete otplate jedna godina. više Koeficijenti kapitalizacije Koeficijenti kapitalizacije su pokazatelji koji mjere udio duga u strukturi kapitala poduzeća. Koeficijenti kapitalizacije uključuju omjer duga i kapitala, omjer dugoročnog duga prema kapitalizaciji i ukupni omjer duga prema kapitalizaciji. više Definicija kratkoročnih obveza Kratkoročne obveze su dugovi ili obveze tvrtke koje dospijevaju platiti vjerovnicima u roku od jedne godine. više Nekorektne obveze Definicija Dugoročne obveze su dugoročne financijske obveze poduzeća koje ne dospijevaju u sljedećem dvanaestomjesečnom razdoblju. više Omjer duga Koeficijent duga je financijski omjer koji mjeri opseg utjecaja tvrtke. više partnerskih veza