Ukupni dug

Koliki je ukupni omjer duga prema kapitalizaciji?

Omjer ukupnog duga i kapitalizacije predstavlja alat koji mjeri ukupni iznos nepodmirenog duga poduzeća kao postotak ukupne kapitalizacije tvrtke. Koeficijent je pokazatelj utjecaja tvrtke, koji se koristi za kupnju imovine.

Tvrtke s većim dugom moraju ga pažljivo upravljati, osiguravajući da je na raspolaganju dovoljno novčanog toka za upravljanje glavnicom i kamatama na dug. Veći dug kao postotak ukupnog kapitala znači da kompanija ima veći rizik od nesolventnosti.

Formula za ukupni omjer duga prema kapitalizaciji je

Ukupni dug do kapitalizacije = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) gdje je: SD = kratkoročni dugLTD = dugoročni dugSE = vlasnički kapital

Što vam govori ukupni omjer duga prema kapitalizaciji?

Svako poduzeće koristi imovinu za ostvarivanje prodaje i dobiti, a kapitalizacija se odnosi na iznos prikupljenog za kupnju imovine. Poduzeće može prikupiti novac izdavanjem duga vjerovnicima ili prodajom dionica dioničarima. Iznos prikupljenog kapitala prikazan u izvještajima o dugoročnom dugu i kapitalu dioničara možete vidjeti u bilanci stanja tvrtke.

Ključni odvodi

• Omjer ukupnog duga i kapitalizacije je mjera solventnosti koja pokazuje udio duga koje društvo koristi za financiranje svoje imovine, u odnosu na iznos kapitala koji se koristi za istu svrhu. Veći omjer rezultira time da je društvo više utjecati na financijsko stanje, što nosi veći rizik od nesolventnosti.

Primjeri ukupnog omjera duga i kapitalizacije u upotrebi

Pretpostavimo, na primjer, da tvrtka ABC ima kratkoročni dug od 10 milijuna dolara, dugoročni dug od 30 milijuna dolara i vlasnički kapital od 60 milijuna dolara. Omjer duga i kapitalizacije tvrtke izračunava se na sljedeći način:

Omjer ukupnog duga i kapitalizacije:

$\frac{(\$10\text{mlin.}+\$30\text{mlin.})}{(\$10\text{mlin.}+\$30\text{mlin.}+\$60\text{mlin.})}=0,4=40\%$ (10 mil. USD + 30 mil. USD + 60 mil. USD) (10 mil. USD + 30 mil. USD) = 0, 4 = 40%

Taj omjer ukazuje da se 40% strukture kapitala poduzeća sastoji od duga.

Razmotrite strukturu kapitala druge tvrtke, XYZ, koja ima kratkoročni dug od 5 milijuna dolara, dugoročni dug od 20 milijuna dolara i vlasnički kapital od 15 milijuna dolara. Omjer duga i kapitalizacije tvrtke izračunao bi se na sljedeći način:

Ukupni dug do kapitalizacije:

$\frac{(\$5\text{mlin.}+\$20\text{mlin.})}{(\$5\text{mlin.}+\$20\text{mlin.}+\$15\text{mlin.})}=0,625=62,5\%$ (5 mil. USD + 20 mil. USD + 15 mil. USD) (5 milijuna USD + 20 milijuna USD) = 0, 625 = 62, 5%

Iako XYZ ima niži iznos ukupnog duga u odnosu na ABC, 25 milijuna dolara prema 40 milijuna dolara, dug čini znatno veći dio njegove kapitalne strukture. U slučaju gospodarskog pada, XYZ će možda teško izvršiti plaćanje kamata na svoj dug, u usporedbi s tvrtkom ABC.

Prihvatljiva razina ukupnog duga za tvrtku ovisi o industriji u kojoj posluje. Iako su kompanije u sektorima koji uključuju kapital, kao što su komunalne usluge, cjevovodi i telekomunikacije, obično s velikim utjecajem, njihovi novčani tokovi imaju veći stupanj predvidljivosti od poduzeća u drugim sektorima koji ostvaruju manje dosljednu zaradu.