Što je oporeziva općinska obveznica?
Oporeziva općinska obveznica je vrijednosni papir s fiksnim prihodom koji izdaje lokalna uprava, poput grada, županije ili srodne agencije, gdje prihod od obveznica nije oslobođen od poreza. Oporezive općinske obveznice općenito se izdaju za financiranje projekta ili aktivnosti koji ne pruža veliku korist javnosti. U takvim slučajevima savezna vlada neće dozvoliti oslobađanje od poreza.
Ključni odvodi
- Oporezive općinske obveznice su vrijednosne papire s fiksnim dohotkom koje izdaju lokalne samouprave. Prihod od obveznica nije oslobođen od poreza. Općinske obveznice općenito su oslobođene od poreza. Oporezive općinske obveznice obično se koriste za financiranje projekata koji nisu izravno u korist opće javnosti. Te su obveznice popularne među institucionalnim ulagačima i uzajamnim fondovima.
Kako funkcionira oporeziva općinska obveznica
Istaknuto obilježje većine općinskih obveznica je oslobađanje od poreza. Općinska obveznica je obveznica koju izdaju lokalne i državne vlasti za financiranje projekata za boljitak zajednice, poput izgradnje škola, autocesta i bolnica. Općina također može izdati obveznicu u ime privatne tvrtke koja inače ne može dobiti financiranje projekta.
U ovom slučaju obveznice privatnih aktivnosti privlače privatne tvrtke i radna mjesta koja bi donijele u to područje. Ulagač koji kupi veliku obveznicu pozajmljuje novac općini koja obećava da će povremeno plaćati kamate do trenutka kada obveznica dospije, nakon čega se ulagaču otplaćuje glavna investicija.
Da bi se potaknuli ulagači na kupnju državnih obveznica, obveznice se postavljaju kao oslobođene saveznih poreza i nekih državnih poreza, ovisno o situaciji i pojedinačnim državnim zakonima. Međutim, općinske obveznice oslobođene od poreza daju se samo ako projekti financirani iz sredstava emisije daju značajnu korist za opću poslovnu zajednicu.
Iako će mnogi ulagači odabrati općinske obveznice za poreznu korist unatoč nižem prinosu, mogu postojati oporezive obveznice koje nude prinos nakon poreza koji je veći, ovisno o trenutnom poreznom okviru pojedinca.
Vrste oporezivih općinskih obveznica
Većina oporezivih općinskih obveznica izdaje se za financiranje nedostataka državnih i lokalnih mirovinskih fondova. Ostale situacije u kojima se mogu izdati oporezive općinske obveznice uključuju financiranje lokalnih sportskih objekata, financiranje popravka povezanih s infrastrukturom, stanovanje koje vodi investitor ili dug za refinanciranje.
Graditi američke obveznice (BABs) su primjer oporezivih općinskih obveznica. BAB-ovi su stvoreni temeljem američkog Zakona o oporavku i ponovnom ulaganju (ARRA) iz 2009. godine i, iako su oporezivi, imaju posebne porezne olakšice i savezne subvencije za izdavatelja ili vlasnika obveznica. Oporezive općinske obveznice popularne su među institucionalnim ulagačima i uzajamnim fondovima koji ne mogu iskoristiti druge porezne olakšice.
Zahtjevi za oporezive općinske obveznice
Kamate iz općinskih obveznica izdane za financiranje projekata bez očite javne koristi oporezuju se jer savezna vlada neće subvencionirati financiranje tih projekata. Budući da se prihod od takvih obveznica oporezuje u rukama ulagača, oporezive općinske obveznice nude prinose prilagođene riziku koji su usporedivi s onima dostupnim od drugih poreznih obveznika, poput korporativnih obveznica i obveznica državnih agencija. Rizici i koristi svake opcije variraju ovisno o nizu pojedinačnih čimbenika.
Neke porezne emisije općinskih obveznica oslobođene su državnih i, često, lokalnih poreza, u tom slučaju ulagači koji imaju prebivalište u državi izdavanja ne oporezuju se od zarade od kamata na državnoj razini. Dakle, efektivni prinos koji zarade na obveznici će zapravo biti veći od navedenog prinosa.
