Što je testiranje stresa?
Ispitivanje stresa računalna je simulacijska tehnika koja se koristi za testiranje otpornosti institucija i portfelja ulaganja protiv mogućih budućih financijskih situacija. Takva ispitivanja financijska industrija obično koristi kako bi pomogla u procjeni investicijskog rizika i adekvatnosti imovine, kao i za pomoć u procjeni internih procesa i kontrola. Posljednjih godina regulatorni organi također traže od financijskih institucija da provedu stres testove kako bi osigurali da njihova kapitalna udjela i druga imovina budu adekvatna.
Ključni odvodi
- Ispitivanje stresa računalno je simulirana tehnika za analizu načina na koji banke i investicijski portfelj djeluju u drastičnim ekonomskim scenarijima. Testiranje stresa pomaže u procjeni investicijskog rizika i adekvatnosti imovine, kao i za pomoć u procjeni internih procesa i kontrola. Propisi zahtijevaju od banaka da provode razne scenarije testiranja otpornosti na stres i izvještavaju o svojim internim postupcima upravljanja kapitalom i rizikom.
Ispitivanje stresa za upravljanje rizikom
Tvrtke koje upravljaju imovinom i ulaganjima obično koriste testiranje otpornosti na stres kako bi utvrdile rizik portfelja, a zatim uspostavile sve strategije zaštite koje su potrebne da bi se ublažile od mogućih gubitaka. Konkretno, njihovi portfeljni menadžeri koriste interne vlasničke programe testiranja otpornosti na stres kako bi procijenili koliko dobra imovina kojom upravljaju može vremenski utjecati na određene tržišne pojave i vanjske događaje.
Stresni testovi koji se podudaraju s imovinom i odgovornostima također često koriste tvrtke koje žele osigurati da imaju odgovarajuće interne kontrole i postupke. Portfelj umirovljenja i osiguranja često je testiran na stres kako bi se osiguralo da su novčani tok, visina isplate i druge mjere dobro usklađene.
Ispitivanje regulatornog stresa
Nakon financijske krize iz 2008., regulatorno izvještavanje za financijsku industriju - posebno za banke - značajno je proširilo s širim fokusom na testiranje otpornosti na stres i adekvatnost kapitala, uglavnom zbog Dodd-Frank Zakona iz 2010. godine.
Počevši od 2011. godine novi su propisi u Sjedinjenim Državama zahtijevali podnošenje sveobuhvatne dokumentacije o analizi i pregledu kapitala (CCAR) od strane bankarske industrije. Ovi propisi zahtijevaju od banaka da izvješćuju o svojim internim postupcima upravljanja kapitalom i izvršavaju različite scenarije testiranja otpornosti na stres.
Pored izvješćivanja o CCAR-u, banke u Sjedinjenim Državama koje smatraju da su velike za neuspjeh Odbor za financijsku stabilnost - obično oni s imovinom većom od 50 milijardi dolara - moraju pružiti izvješća o testiranju otpornosti na stres za planiranje scenarija bankrota. U posljednjem vladinom pregledu tih banaka u 2018. godini, 22 međunarodne banke i osam sa sjedištem u Sjedinjenim Državama označene su kao prevelike da bi mogle propasti.
Trenutno je BASEL III na snazi i za globalne banke. Ova međunarodna regulativa, poput američkih zahtjeva, zahtijeva dokumentiranje nivoa kapitala banaka i provođenje stres testova za različite krizne scenarije.
Ispitivanje stresa uključuje pokretanje računalnih simulacija radi prepoznavanja skrivenih ranjivosti u institucijama i investicijskim portfeljima kako bi se procijenilo koliko dobro mogu vremenski nepovoljni događaji i tržišni uvjeti.
Vrste testiranja stresa
Ispitivanje stresa uključuje pokretanje simulacija za prepoznavanje skrivenih ranjivosti. U literaturi o poslovnoj strategiji i korporativnom upravljanju utvrđeno je nekoliko pristupa tim vježbama. Među najpopularnijim su stilizirani scenariji, hipotetički i povijesni scenariji.
U povijesnom scenariju, posao - ili klasa imovine, portfelj ili pojedinačno ulaganje - vodi se simulacijom na temelju prethodne krize. Primjeri povijesnih kriza uključuju pad burze iz listopada 1987., azijsku krizu iz 1997. i tehnološki mjehurić koji je eksplodirao u razdoblju 1999-2000.
Hipotetski test stresa općenito je specifičniji, često se usredotočuje na to kako bi određena tvrtka mogla podnijeti određenu krizu. Na primjer, tvrtka u Kaliforniji mogla bi testirati otpornost na hipotetički potres ili bi naftna kompanija to mogla učiniti protiv izbijanja rata na Bliskom istoku.
Stilizirani scenariji malo su znanstveniji u smislu da se prilagodi samo jedna ili nekoliko varijabli testiranja odjednom. Na primjer, stres test bi mogao uključivati indeks Dow Jones koji gubi 10% svoje vrijednosti za tjedan dana.
Što se tiče metodologije za stres testove, simulacija Monte Carla jedna je od najpoznatijih. Ova vrsta testiranja otpornosti na stres može se koristiti za modeliranje vjerojatnosti različitih ishoda s obzirom na određene varijable. Na primjer, čimbenici uzeti u obzir u Monte Carlo simulaciji često uključuju razne ekonomske varijable.
Tvrtke se također mogu obratiti profesionalno upravljanom riziku i pružateljima softvera za razne vrste stres testova. Moody's Analytics jedan je primjer programa vanjskog testiranja otpornosti na stres koji se može koristiti za procjenu rizika u portfelju imovine.
