Ulaganje u inozemstvo često je savjet koji se daje investitorima koji žele povećati diverzifikaciju i ukupni povrat svog portfelja. Koristi od diverzifikacije postižu se dodavanjem niske korelacijske imovine na međunarodnim tržištima koja služe smanjenju ukupnog rizika portfelja. Međutim, iako su prednosti ulaganja na međunarodnoj razini široko prihvaćene teorije, mnogi investitori još uvijek ne oklijevaju ulagati u inozemstvo.
, raspravljat ćemo o razlozima zbog kojih je to moguće i pomoći da istaknemo ključnu zabrinutost za ulagače kako bi oni mogli donijeti informiraniju odluku.
To su tri najveća rizika s kojima se međunarodni investitori suočavaju:
1. Viši transakcijski troškovi
Vjerojatno je najveća prepreka ulaganju na međunarodna tržišta transakcijski troškovi. Iako živimo u relativno globaliziranom i povezanom svijetu, transakcijski troškovi i dalje mogu uvelike varirati ovisno o tome na koje strano tržište ulažete. Provizije za posredovanje gotovo su uvijek veće na međunarodnim tržištima od domaćih stopa.
Osim toga, na vrhu viših provizija za posredovanje često se dodaju dodatni troškovi koji su specifični za lokalno tržište, a mogu uključivati carinske pristojbe, pristojbe, poreze, naknade za kliring i naknade za razmjenu.
Primjerice, evo općenitog prikaza kako pojedinačna kupovina dionica od američkog investitora u Hong Kongu može izgledati na osnovi trgovine po osnovi trgovine:
| Vrsta naknade | Pristojba |
| Komisija za posredovanje | HK $ 299 |
| Taksa | 0.1% |
| Naknade za trgovanje | 0, 005% |
| Transakcijski namet | 0, 003% |
| UKUPNO | 299 HK HK + 0, 108% |
Uz to, ako ulažete kroz upravitelja fonda ili profesionalnog menadžera, vidjet ćete i veću strukturu naknada. Da bi se došlo do poznavanja stranog tržišta do točke do koje menadžer može donijeti dobre prinose, postupak uključuje trošenje značajne količine vremena i novca na istraživanje i analize.
Ti će troškovi često uključivati zapošljavanje analitičara i istraživača koji su upoznati s tržištem, računovodstvenu stručnost za strane financijske izvještaje, prikupljanje podataka i druge administrativne usluge. Za investitore te naknade obično se prikazuju u omjeru troškova upravljanja.
Jedan od načina da se minimiziraju transakcijski troškovi za kupnju stranih dionica je korištenjem američkih depozitarnih primitaka (ADR). ADR trguju na lokalnim američkim burzama i obično se mogu kupiti s istim troškovima transakcije kao i ostale dionice navedene u američkim burzama. Treba napomenuti da, iako su ADR-i izraženi u američkim dolarima, i dalje su izloženi fluktuacijama tečaja koji mogu značajno utjecati na njezinu vrijednost. Deprecijacija strane valute u odnosu na USD uzrokovat će pad vrijednosti ADR-a pa je u ADR-ovima opravdano nešto opreza.
(Za više informacija pogledajte Uvod u primitke depozitara . )
2. Volatilnost valuta
Sljedeće područje koje zabrinjava male investitore jest područje volatilnosti valuta. Kada izravno ulažete na inozemno tržište (a ne putem ADR-ova), domaću valutu (USD za američke investitore) morate zamijeniti u stranu valutu po trenutnom tečaju kako biste kupili stranu dionicu. Ako tada držite stranu dionicu godinu dana i prodajete je, morat ćete godinu dana kasnije devize pretvoriti u USD po prevladavajućem tečaju. Mnogo ulagača plaši neizvjesnost kakav će biti budući tečaj. Također, budući da će na značajan dio vaših inozemnih prinosa utjecati povrat valuta, ulagači koji ulažu na međunarodnoj razini trebali bi paziti da uklone taj rizik.
Rješenje za ublažavanje valutnog rizika, kako će vam vjerojatno reći svaki financijski stručnjak, je jednostavno zaštititi svoju valutnu izloženost. Međutim, mnogi maloprodajni ulagači ne znaju kako zaštititi valutni rizik ili koje proizvode koristiti. Postoje alati poput valutnih budućnosti, opcija i forwardsa koji se mogu koristiti za zaštitu od ovog rizika, ali ti su instrumenti obično previše složeni za normalnog ulagača. S druge strane, jedan od alata za zaštitu rizika od valute koji prosječnom ulagaču može biti više "user-friendly" je valuta ETF. To je zbog njihove dobre likvidnosti, pristupačnosti i relativne jednostavnosti.
(Ako želite naučiti mehaniku zaštite od valutnog ETF-a, pogledajte Zaštita od rizika tečaja s valutnim ETF-ima . )
3. Rizici likvidnosti
Drugi rizik svojstven stranim tržištima, posebno na tržištima u nastajanju, jest rizik likvidnosti. Rizik likvidnosti rizik je da nećete moći dovoljno brzo prodati svoje dionice nakon unosa naloga za prodaju. U prethodnoj raspravi o valutnom riziku opisali smo kako se valutni rizici mogu eliminirati, međutim prosječno ulagač obično nema načina da se zaštiti od rizika likvidnosti. Stoga bi ulagači trebali obratiti posebnu pozornost na strana ulaganja koja su, ili mogu postati, nelikvidna u trenutku kada žele zatvoriti svoj položaj.
Nadalje, postoje neki uobičajeni načini za procjenu likvidnosti imovine prije kupnje. Jedna od metoda je jednostavno promatrati raspodjelu imovine „ponudu i potražnja“ tijekom vremena. Nelikvidna imovina imat će širi raspon ponude i potražnje u odnosu na ostala sredstva. Uživanje raspona i velika količina obično ukazuju na veću likvidnost. Ukupno, ove osnovne mjere mogu vam pomoći u stvaranju slike likvidnosti imovine.
Poanta
Ulaganje u međunarodne dionice često je izvrstan način za diverzifikaciju vašeg portfelja i ostvarivanje potencijalno većih prinosa. Međutim, za prosječnog investitora kretanje međunarodnim tržištima može biti težak zadatak koji može biti prepun izazova. Razumijevanjem nekih glavnih rizika i prepreka s kojima se suočavaju na međunarodnim tržištima, ulagač se može pozicionirati da te rizike svede na minimum.
I na kraju, investitori se suočavaju s više od ta tri rizika kada ulažu u inozemstvo, ali poznavanje ovih ključnih pokretanja počet će vas u čvrstom stanju.
(Za dodatno čitanje pogledajte i Going International . )
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Ulaganje osnova
Kako izbjeći rizik tečaja
Međunarodna tržišta
Ulaganje izvan svojih granica
Forex strategija trgovanja i obrazovanje
Saznajte više o trgovanju devizama uz ovaj vodič za početnike za Forex trgovanje
Međunarodna tržišta
6 načina ulaganja u strane dionice
Ekonomija
Fluktuacije valuta: kako utječu na ekonomiju
brokeri
Najbolji posrednici za međunarodno trgovanje
Veze partneraPovezani uvjeti
Depozitarski primitak: što bi svi trebali znati Primanje depozitara (DR) je pregovarački financijski instrument koji izdaje banka za predstavljanje vrijednosnih papira kojima se trguje u inozemnoj tvrtki. više Definicija američkog depozitarnog udjela (ADS) Američki depozitarni udio (ADS) američki je depozitni udjel u vlasništvu američke kompanije sa stranim dionicama dostupan na američkoj burzi. više Međunarodna definicija ulaganja Međunarodno ulaganje je strategija ulaganja koja uključuje odabir globalnih instrumenata ulaganja kao dijela investicijskog portfelja. više Diverzifikacija Diverzifikacija je investicijski pristup, posebno strategija upravljanja rizikom. Slijedom ove teorije, portfelj koji sadrži raznovrsnu imovinu predstavlja manji rizik i u konačnici donosi veći prinos od jednog koje drži samo nekoliko. više Devizni depozit u stranoj valuti (FCFD) Devizni ulog u stranoj valuti (FCFD) je fiksni instrument ulaganja u kojem se u banci deponira novčani iznos s utvrđenim rokom i kamatnom stopom. više Učinci stranih valuta Učinak stranih valuta dobitak je gubitka na strane investicije uslijed promjene relativne vrijednosti imovine denominirane u drugoj valuti. više