Ulaganje u uzajamne fondove nije teško, ali nije posve isto ulaganje u fondove kojima se trguje na burzi (ETF) ili dionice. Zbog svoje jedinstvene strukture, postoje određeni aspekti trgovanja uzajamnim fondovima koji za prvog investitora možda nisu intuitivni. Zbog prošlih zloupotreba, mnogi uzajamni fondovi nameću ograničenja ili novčane kazne za određene vrste trgovačkih aktivnosti.
Prije nego što počnete ulagati u uzajamne fondove, razmotrite sljedeće smjernice za trgovanje. Osnovno razumijevanje uzajamnih i međusobnih trgovanja fondovima može vam pomoći nesmetano kretanje kroz proces i iskorištavanje maksimalnih ulaganja.
Otkup dionica uzajamnog fonda
Kupnja dionica uzajamnih fondova prilično je jednostavna. Iako se međusobnim fondovima ne trguje slobodno na otvorenom tržištu, poput dionica i ETF-a, lako ih je kupiti izravno iz fonda ili preko ovlaštenog brokera, često putem internetske platforme.
Prije kupnje udjela u uzajamnom fondu shvatite u koji fond ulažete i koji su posebni uvjeti ulaganja. Mnoga sredstva zahtijevaju minimalni doprinos, često između 1.000 i 10.000. Međutim, nemaju svi fondovi minimum.
Istražite udjele u fondu, njegov omjer troškova i evidenciju upravitelja fonda. Ako se radi o indeksiranom fondu, provjerite njegovu povijesnu pogrešku u praćenju. Kao i svaka investicija, trebali biste znati u što se ulažete.
Cijene uzajamnog fonda
Dionice uzajamnog fonda možete kupiti samo na kraju dana. Za razliku od vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi, vrijednost udjela uzajamnog fonda ne mijenja se tijekom dana. Umjesto toga, fond izračunava neto vrijednost sve imovine u svom portfelju, nazvanu neto vrijednost imovine (NAV), kada se tržište zatvara svaki dan. Tržište se zatvara u 16:00 po istočnom vremenu, a uzajamni fondovi obično objavljuju svoje trenutačne NAV do 18:00
Uzajamni fondovi obično omogućavaju investitorima da kupuju djeliće dionice. Ako NAV u gornjem primjeru iznosi 51 USD, vaš 1.000 dolara otkupit će 19.6 dionica.
naknade
Pogledajte troškove povezane s vašom investicijom prije nego što je kupite. Uzajamni fondovi imaju godišnje omjere troškova jednake postotku vaše investicije, a postoji niz drugih naknada koje uzajamni fond može naplatiti.
Neki uzajamni fondovi naplaćuju naknade za učitavanje, koje su u osnovi provizije. Te naknade ne idu u fond; oni kompenziraju brokere koji prodaju udjele u fondu ulagačima. Međutim, nemaju svi uzajamni fondovi. Umjesto tradicionalne naknade za naplatu, neki fondovi naplaćuju naknadu za povratno opterećenje ako želite otkupiti svoje dionice prije određenog broja godina. To se ponekad naziva naknadno odloženo prodajno nabacivanje (CDSC).
Uzajamni fondovi također mogu naplaćivati naknade za kupnju (u vrijeme ulaganja) ili otkupne naknade (kad prodajete dionice nazad u fond), a koje će snositi troškove nastale u fondu, a ne posrednicima umjesto provizije. Većina sredstava također naplaćuje naknade 12b-1, koje idu u pravcu marketinga i oglašavanja u fond. Mnogi fondovi nude različite klase dionica, zvane dionice A, B ili C, koje nude različite strukture naknada i rashoda.
Datumi trgovanja i nagodbe
Kad trgujete uzajamnim fondovima, shvatite kako i kada će se odvijati vaši poslovi. Datum kada predate svoju narudžbu za kupnju ili prodaju dionica naziva se datumom trgovine. Međutim, financijska transakcija se ne dovršava ili namiruje sve dok ne prođe određen broj dana. Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) zahtijeva da transakcije uzajamnih fondova podmire u roku od dva dana nakon datuma trgovanja.
Ex-dividende i datumi izvještaja
Datum ex-dividende je posljednji datum kada novi dioničari mogu biti kvalificirani za nadolazeću dividendu. Zbog razdoblja podmirenja, datum ex-dividende obično je tri dana prije datuma izvješća - datum kada fond pregledava svoj popis dioničara koji će dobiti raspodjelu.
Prodaja uzajamnih dionica fonda
Baš kao i izvornom kupnjom, otkupite udjele uzajamnog fonda izravno kroz sam fond ili preko ovlaštenog brokera. Iznos koji primite jednak je broju otkupljenih dionica pomnožen s trenutnom neto vrijednosti, umanjenom za sve dospjele naknade ili troškove.
Ovisno o tome koliko dugo držite ulaganje, možda ćete biti podložni CDSC-u. Ako želite prodati svoje dionice vrlo brzo nakon što ih kupite, možda će vam trebati dodatne naknade za rani otkup.
Propisi o prijevremenom otkupu
Uzajamni fondovi grade se kao dugoročne investicije. Za razliku od dionica i ETF-ova, kratkoročna trgovina dionicama uzajamnog fonda može ozbiljno pogoršati povrat preostalih dioničara.
Kad otkupite svoje udjele uzajamnog fonda, fond često mora likvidirati imovinu kako bi pokrio otkup, jer uzajamni fondovi nemaju običaj držati gotovinu u rukama. Svaki put kad fond proda imovinu s dobiti, on pokreće raspodjelu kapitalnog dobitka svim dioničarima, povećavajući tako njihove oporezive dohotke za godinu i smanjuje vrijednost portfelja fonda. Ova vrsta čestih trgovačkih aktivnosti uzrokuje i porast administrativnih i operativnih troškova fonda, povećavajući omjer njegovih troškova.
Kako bi obeshrabrili pretjerano trgovanje i zaštitili interese dugoročnih ulagača, uzajamni fondovi pažljivo prate dioničare koji prodaju dionice u roku od 30 dana od kupnje - zvani "povratno trgovanje" - ili na drugi način pokušaju da tržište profitira od kratkoročnih promjene u NAV-u fonda. Uzajamni fondovi mogu naplatiti naknade za rani otkup ili mogu zabraniti dioničarima koji često koriste ovu taktiku da trguju kroz određeni broj dana.
