Što je zamjena dionica?
Definicija koja se najčešće koristi za pojam "swap dionica" je razmjena jedne imovine utemeljene na kapitalu za drugu povezana s okolnostima spajanja ili akvizicije. Zamjena dionica događa se kada dioničarsko vlasništvo nad dionicama ciljane tvrtke zamijeni za dionice tvrtke koja je preuzela tvrtku. Tijekom zamjene dionica, dionice svake tvrtke moraju se precizno vrednovati kako bi se odredio fer omjer razmjene.
Ključni odvodi
- Burze dionica jedne tvrtke razmjene dionicama druge dionice. To se obično događa oko pripajanja ili akvizicije. Analitičari rade na određivanju fer razmjera omjera na temelju procjena vrijednosti poduzeća. Pojam, „Zamjena dionica“ može se odnositi i na nešto što se događa sa zaposlenicima koji vježbaju dionice.
Kako radi zamjena dionica
Zamjene dionica mogu predstavljati cjelokupnu naknadu plaćenu u sporazumu o spajanju i pridruživanju; mogu biti dio ugovora o spajanju i pridruživanju zajedno s novčanim plaćanjem dioničarima ciljane tvrtke; ili se mogu izračunati i za stjecatelja i za ciljeve novoosnovanog entiteta, kao što je navedeno u sljedećem:
Primjer zamjene dionica
2017. godine Dow Chemical Company („Dow“) i EI du Pont de Nemours & Company („DuPont“) zaključili su spajanje pri čemu su dioničari Dow-a dobili swap omjer od 1, 00 udjela DowDuPont (kombinirano tijelo) za svaki Dowov udio, i Dioničari DuPonta dobili su swap omjer od 1.282 dionice DowDuPont-a za svaku dionicu DuPont-a.
Imajte na umu da će, u slučaju posla s dionicama, nakon što su dogovoreni uvjeti omjera za zamjenu, cijena dionica ciljane tvrtke fluktuirati u vrijednosti otprilike prema omjeru dionica. Također, za dioničare ciljanog poduzeća, IRS ne smatra izvorno ulaganje kao "raspolaganje" za porezne svrhe prilikom preuzimanja tvrtke. Pri zaključivanju ugovora ne treba prijaviti dobitak ili gubitak. Trošak temelja za dioničare pripojenog poduzeća bit će isti kao i izvorna investicija.
Dodatno značenje zamjene dionica
Druga upotreba termina swap dionica pojavljuje se u manje uobičajenim okolnostima zaposlenika koji želi iskoristiti svoje opcije dionica i pretvoriti ih u dionice. Zaposlenik koji je bio suosnivač ili rano viši od vrlo uspješnog pokretanja mogao bi otkriti da imaju mogućnost kupnje mnogih dionica dionica, ali da je novac potreban za kupnju tih dionica zabran. U takvim okolnostima, zaposlenik može koristiti vrijednost dionica koje je već posjedovao za plaćanje novih dionica. Umjesto prodaje tih dionica za prikupljanje gotovine kako bi iskoristio opciju, zaposlenik samo zamjenjuje dionice da bi platio za još mnogo dionica.
Prednosti i nedostaci izmjene dionica koje pokreću opcije
Tipična transakcija zamjene dionica za zaposlenika tvrtke koja je djelomično nadoknađena dionicama povlači za sobom razmjenu dionica koje su već u vlasništvu, novim dionicama iz korištenja opcija dionica. U osnovi, zaposlenik zamjenjuje postojeće dionice za novi set dionica po tečajnom omjeru. Glavna prednost ove razmjene je u tome što zaposlenik ne mora koristiti gotovinu da bi primio novi set dionica; nedostatak je što taj swap može potaknuti porezne obveze. Svaki zaposlenik koji se suoči s ovom okolnošću trebao bi potražiti kvalificiranu osobu koja bi im pomogla da potvrdi troškove i koristi preseljenja. Zamjena dionica složena je transakcija koja se najbolje može izvršiti uz pomoć savjetnika.
