Starbucks Corporation (SBUX) snažno se okupila 9. listopada nakon što je aktivistički ulagač Bill Ackman otkrio da je njegov fond Pershing Square nagomilao 15, 2 milijuna dionica. Izložba pasa i ponija u većim medijima uslijedila je nakon objavljivanja, dodajući kupnju kamata koji sada istražuju šestomjesečni maksimum. Brz napredak uhvatio je igrače koji su na stranu, a koji nisu na straži jer, barem na površini, postoje razlozi da se izbjegne izlaganje zaliha Starbucks-a.
Broj specijalnih kafića u Sjedinjenim Državama porastao je gotovo 50% između 2005. i 2015., dok nedavne statistike govore da se ovo širenje nastavljalo zdravim tempom, preplavljujući tržište konkurencijom. Prodaja restorana i barova zabilježila je najbrži mjesečni pad od 2016. u rujnu, dodajući ovome makronaredni vjetar, što ukazuje da se potrošači mogu pooštriti zbog diskrecijske kupnje.
Mnogi investitori tvrtke Starbucks vjeruju da će brza kineska ekspanzija nadmašiti osrednji rast prodaje u SAD-u, ali to je samovoljno obilježje s obzirom na pogoršanje odnosa s azijskom državom. Iako se zrna kave uskoro neće pojaviti na tarifnim popisima, kineska vlada može otežati život američkim tvrtkama ako se odluči za to, izbacivanjem prepreka na putu u obliku pravila, inspekcija i zatvaranja.
SBUX dugoročni grafikon (1995. - 2018.)
Tvrtka je u lipnju 1992. izašla u javnost s podjelom podešenih 34 centa i ušla u neposredni porast koji je dosegnuo 1, 01 USD 1994. godine. Dionice su se znatno povećale 1995., zabilježivši impresivne dobitke u novom tisućljeću, a podijelile su se tri puta. Rally je zastao nešto iznad 6, 00 USD u studenom 2000. godine, ustupivši mjesto neuspjelom pokušaju proboja u veljači 2001., nakon čega je uslijedio silazni trend koji je završio nakon napada 11. rujna.
Proljev iz 2003. godine zapalio se, dodajući bodove 2006. godine kada je uzlazni trend zastao tek ispod 20 USD. Dvostruki vrh na toj razini srušio se 2007. godine, rezultirajući brutalnim padom koji je odustao od dobiti ostvarene tijekom tržišta bikova sredinom desetljeća. Odsjaj se odvijao istim putanjem kao i prethodni silazni trend, dovršavajući obrazac u obliku slova V u 2011. Tada su predani kupci preuzeli kontrolu, postavljajući nove vrhunce na vrh u listopadu 2015. koji iznosi 64 dolara, što je posljednji tri godine imalo otpor.
SBUX kratkoročni grafikon (2017. - 2018.)
Podrška raspona u nižim 50-ak dolara prekinula je u lipnju 2018. nakon što je tvrtka spustila smjernice na konferenciji za investitore. Dionica je pala na trogodišnju razinu prije nego što je ponovno savladala otpor u kolovozu i popunjavala prazninu u lipnju otprilike šest tjedana kasnije, napokon smjestivši se na 200-dnevni eksponencijalni pokretni prosjek (EMA). Pojavila se ta razina podrške nakon Ackmanove objave i sada je naišla na otpor pri swing vrhovima objavljenim u ožujku i travnju.
Akcijska cijena još uvijek nije okončala niz nižih uspona od pokušaja proboja iz svibnja 2017., za što će biti potreban skup u siječanjski maksimum blizu 62 dolara. Taj se vrh usko uskladio s razinom korekcije prodaje od 788 Fibonaccijeva, što je označilo vjerojatnu krajnju točku za trenutni uspon. Mnogo jači otpor čeka se iznad te barijere, sugerirajući da će proboj biti potreban najmanje tri do šest mjeseci.
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilansne količine (OBV) nadmašio je 2015. godinu i ušao u fazu distribucije koja je dostigla razinu 2014. tijekom ljeta 2018. U posljednja dva mjeseca dosegla je najnižu razinu, ali tek se približava srednjoj točki višegodišnji raspon. Ovo je zdrav napredak, ali nedovoljan za podupiranje proboja, pojačavajući temu inkrementalne nagore, a ne početak snažnog napretka.
Donja linija
Ima smisla pričekati povratak na 200-dnevnu EMA, ako želite posjedovati Starbucks, s obzirom na blizinu otpora. Tada će možda trebati dugoročno razdoblje zadržavanja kako bi se ostvarila dobit dok se čekaju pozitivni katalizatori koji mogu jesti kroz mnoge slojeve opće nabave.
