Što je posebni memorandumski račun?
Posebni memorandumski račun (SMA) je namjenski investicijski račun na koji se deponira višak marže generiran iz računa marže klijenta, čime se povećava kupovna moć za klijenta. SMA u osnovi predstavlja kreditnu liniju i može biti poznata i kao "posebni drugi račun".
SMA u pravilu izjednačava s saldom kupovne moći na računu marže. Kupovna moć, koja se naziva i viškom kapitala, je novac koji investitor ima na raspolaganju za kupnju vrijednosnih papira kada razmatra pojam u kontekstu trgovanja. Kupovna moć je novac koji investitor ima na raspolaganju za kupnju vrijednosnih papira i jednak je ukupnom novcu koji se drži na brokerskom računu uvećanoj za sve dostupne marže.
Računi za posebne memorandume ne smiju se miješati s zasebno upravljanim računima, a također ih skraćuje i SMA.
Ključni odvodi
- Posebni memorandumski račun (SMA) je namjenski investicijski račun na kojem se drži višak marže generiran na računu marže klijenta. SMA izjednačava s bilancom kupovne moći ili viškom kapitala na računu marže, a to je novac koji investitor mora kupiti vrijednosnim papirima. Brokerske tvrtke izračunavaju saldo margina na SMA na kraju svakog trgovačkog dana.
Osnove posebnih memorandumskih računa
Svrha posebnog memoranduma (SMA) je pružanje dodatne kupovne moći na računu marže klijenta. SMA postoji kada kapitalni kapital na računu prelazi zahtjev Federalnog reg T-a od 50%. Ako račun Nisu ispunjeni početni uvjeti Reg T, bit će dodijeljen Fed račun. (Početni zahtjevi za maržom su obično 50% za dionice i 100% za vrijednosne papire koji se ne mogu markirati.) Brokerske tvrtke izračunavaju saldo margina SMA na kraju svakog trgovačkog dana kako bi bile sigurne da su veće ili jednake nuli.
SMA se izračunava jednostavno kao SMA +/- prethodnog dana promjena u novcu tekućeg dana i +/- početni zahtjev za maržom trgovanja za tekući dan. SMA će zaključati sve dobitke ostvarene na računu marže klijenta. Međutim, ravnoteža SMA fluktuira.
Primjer stvarnog svijeta za posebne memorandumske račune
Razmotrite situaciju kada dionice na računu marže klijenta ostvaruju kapitalni dobitak i stvaraju višak marže. Ako taj višak iznosa drži na računu, a pozicija dionica donosi kapitalni gubitak kasnije, klijent bi tada mogao u potpunosti izgubiti svoj dobitak.
Saldo SMA povećava vrijednost s novčanim depozitima na brokerskom računu. SMA također drži isplate kamata i dividendi s dugih pozicija i sredstva od zatvaranja pozicije vrijednosnih papira. Klijenti mogu koristiti sredstva u svojoj SMA za kupnju dodatnih vrijednosnih papira za svoj margin račun. Saldo SMA smanjuje se podizanjem gotovine s brokerskog računa i prilikom izvršenja naloga za kupnju vrijednosnih papira.
