Pametni beta uzajamni fondovi i ETF-ovi pokušavaju povećati povrat s smanjenim rizikom kroz diverzifikaciju. To nije vaš tradicionalni oblik diverzifikacije. Umjesto da se vagaju prema veličini ili drugim tradicionalnim faktorima pasivnog indeksa, većina pametnih beta fondova važi se prema specifičnim karakteristikama, kao što su vrijednost, rast, rast dividendi, zamah, mala volatilnost ili visoka kvaliteta. Upravitelji pametnih beta indeks fondova nastoje kopirati ove usredotočene indekse koji koriste prilagođene metodologije probira za filtriranje zaliha. Promet je uglavnom nizak jer indeksi obično uravnotežuju polugodišnje ili godišnje smanjujući omjere troškova. Ovi fondovi širom industrije su faktor u neprekidnoj raspravi o aktivnom nasuprot pasivnom jer nude brojne prednosti prilagođenog branja zaliha uz manje troškove.
Jedna od velikih razlika u pametnim beta uzajamnim fondovima u odnosu na ETF-ove je ta što postoji vrlo malo uzajamnih fondova za ulaganja u maloprodaju. Većina pametnih beta uzajamnih fondova na tržištu strukturirana je za ulaganje od strane institucionalnih ulagača i više spada u poboljšanu, aktivnu pametnu beta kategoriju. Kao takva, većina inovacija oko pametne beta usmjerena je prema ETF strukturama. Ispod ćemo pogledati nekoliko primjera.
INVESTICIJSKI FONDOVI
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) i DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) dva su popularna pametna beta zajednička fonda.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) traži ukupni povrat S&P 500 upotpunjen apsolutnom alfa strategijom obveznica. Ima godišnji povrat od 7, 15%. Prinos dividende je 4, 44%. Omjer rashoda mu je 85 baznih bodova.
DoubleLine Shiller poboljšani CAPE (DSEEX) traži ukupan povrat veći od Shiller Barclays CAPE US Sektor ukupnog indeksa povrata. Ovdje postoji rizik da će fond uložiti do 5% neto imovine u deponirane korporativne vrijednosne papire.
Ukupni povrat fonda iznosi 8, 25%. Prinos dividende je 2, 19%. Omjer troškova je 54 bazna poena. Minimalna investicija je 100.000 USD, ali to pada za 5000 USD za IRA.
Smart Beta ETF-ovi: pregled
FONDOVI KOJE SE MOGU razmijeniti
ETFdb.com nudi sveobuhvatan popis pametnih beta ETF-ova sa 506 od listopada 2018. godine.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) jedan je od najbolje uspješnih pametnih beta ETF-ova na jednogodišnjoj osnovi do 24. listopada 2018. ETF želi pratiti gospodarstva i povratak Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders indeksa koji je sponzorirao Nasdaq OMX. Indeks koristi pametnu beta metodologiju za odabir 30 vrijednosnih papira s karakteristikama snage pomoću prilagođene metodologije probira. ETF je dio serije koja nastoji identificirati karakteristike snage i momenta u svim američkim sektorima.
PTH trguje otprilike 81 USD. Ima jednogodišnji povrat od 24%, nadmašujući povrat S&P 500 od 8, 78%. Imovina pod upravljanjem fonda iznosi 289 milijuna dolara. Omjer troškova ETF-a je 60 baznih bodova.
DONJA LINIJA
Svijet pametne beta tehnologije razvija se kako mnoge tvrtke inoviraju i lansiraju nova sredstva, kako sa ETF-om, tako i sa uzajamnim fondovima. Kroz listopad 2018. interes investitora za pametne beta strategije za temeljne udjele vidljiv je iz prvih pet fondova strategije prema imovini pod upravljanjem:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Faktor kvalitete ETF SCHG Schwab SAD rast velike kapice ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 rast ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Vrijednost ETF
Ulaganja u pametni beta od strane Blackrocka i Vanguarda također pokazuju vrijednost pažnje strategije. Prema izvješću Financial Timesa iz studenog 2017, Blackrock i Vanguard vodeći su razvoj pametnog beta fonda kao jedina dva upravitelja imovine s više od 100 milijardi USD pametne beta. Investicija BlackRocka i Vanguarda takođe svjedoči o atraktivnosti kategorije. Kao takav, širenje dubinske provjere pretraživanja kako bi bili sigurni i uključuju neke pametne beta opcije kada se istražuje nova alokacija na tržištu, sve se više uvozi za optimizaciju povrata portfelja.
